诺德量化先锋A,诺德量化先锋C: 诺德量化先锋一年持有期混合型证券投资基金2024年第4季度报告

诺德量化先锋一年持有期混合型证券投资
          基金
    基金管理人：诺德基金管理有限公司
    基金托管人：中国光大银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                                               诺德量化先锋 2024 年第 4 季度报告
                           §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                         §2 基金产品概况
基金简称                       诺德量化先锋
基金主代码                      014020
基金运作方式                     契约型开放式
基金合同生效日                    2022 年 1 月 11 日
报告期末基金份额总额                 83,903,888.09 份
投资目标                       本基金通过数量化模型，合理配置资产权重，精选个股，
                           并在严格控制组合风险基础上，力争实现超越业绩比较
                           基准的投资收益，谋求基金资产的长期稳健地增值。
投资策略                       本基金由基本面量化策略、个股择时策略以及股票组合
                           管理策略相结合构建股票投资策略框架。该股票投资策
                           略框架的理念在于：一方面，股票投资收益的主要来源
                           是上市公司的经营收益，选择好的公司是策略核心；另
                           一方面，股票市场波动较大，通过调整个股的仓位可以
                           控制风险获取交易收益；最后，由组合管理来控制整体
                           的风险暴露。基本面量化策略通过分析公司基本面情况，
                           筛选出纳入股票投资组合的股票品种；个股择时策略通
                           过分析股票市场的流动性及短期情绪特征，判断个股仓
                           位高低，并做出动态调整；最后，根据不同股票的相互
                           关系进行组合优化进一步调整个股权重以控制风险暴
                           露。
业绩比较基准                     沪深 300 指数收益率*65%+中债综合全价指数收益率
                           *20%+恒生指数收益率*15%
风险收益特征                     本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票
                           型基金、高于债券型基金和货币市场基金。本基金投资
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                                港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、
                                投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风
                                险。
基金管理人                           诺德基金管理有限公司
基金托管人                           中国光大银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                         诺德量化先锋 A                  诺德量化先锋 C
下属分级基金的交易代码                            014020                    014021
报告期末下属分级基金的份额总额                    50,537,292.85 份           33,366,595.24 份
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                   单位：人民币元
                                报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                                  诺德量化先锋 A                   诺德量化先锋 C
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                                诺德量化先锋 A
                                              业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                               收益率标准差         ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③
                                                 ④
过去三个月       -3.74%      1.81%        -1.48%          1.25%     -2.26%         0.56%
过去六个月       8.68%       1.74%        11.70%          1.21%     -3.02%         0.53%
过去一年        -2.59%      1.67%        13.76%          1.00%    -16.35%         0.67%
自基金合同      -34.11%      1.25%       -12.25%          0.94%    -21.86%         0.31%
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生效起至今
                               诺德量化先锋 C
                                             业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                               收益率标准差     ①－③        ②－④
                     准差②        收益率③
                                               ④
过去三个月      -3.88%      1.81%        -1.48%      1.25%     -2.40%    0.56%
过去六个月      8.37%       1.74%        11.70%      1.21%     -3.33%    0.53%
过去一年       -3.16%      1.67%        13.76%      1.00%    -16.92%    0.67%
自基金合同
          -35.27%      1.25%       -12.25%      0.94%    -23.02%    0.31%
生效起至今
率变动的比较
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注：本基金成立于 2022 年 1 月 11 日，图示时间段为 2022 年 1 月 11 日至 2024 年 12 月 31 日。
本基金建仓期间自 2022 年 1 月 11 日至 2022 年 7 月 10 日，报告期结束资产配置比例符合本基金
基金合同规定。
                          §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                               说明
             任职日期  离任日期  年限
    本基金基
    金经理、
    诺德量化
    核心灵活
    配置混合
    型证券投                                     英国约克大学数学金融硕士，曾经任职于
    资基金基                                     华商基金管理有限公司。2012 年 7 月加
    金经理、 2022 年 1 月 11                       入诺德基金管理有限公司，历任助理研究
王恒楠                       -        13 年
    诺德新能      日                              员、量化策略研究员、专户投资部总监、
    源汽车混                                     量化事业部总监、量化投资部总监等职
    合型证券                                     务，具有基金从业资格。
    投资基金
    基金经
    理、量化
    投资部总
    监
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日；除首任基金经理外，“任职
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日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；“离任日期”
为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的离任日期。
从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
  无。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、
                      《证券投资基金法》、
                               《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害
基金持有人利益的行为。
  本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，
维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券
时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出
现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交
易制度总体执行情况良好。
  公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺
德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和
其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、
界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，
本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%
的交易，也未发现存在不公平交易的情况。
上涨后，进入了分化行情的局面。总体来说，小市值风格在第四季度表现比较出色。整体市场的
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成交量也呈现稳中回落的状态。目前来看，市场对流动性政策及宏观经济政策的转变持观望态度，
市场对于未来一个季度政策的落实状况及实体经济的表现或将会比较敏感。
     未来，本基金将坚持买入基本面边际改善型股票。本基金仓位整体上维持中高仓位，行业上
分散配置在制造、医药、消费等成长型行业以及一些高景气度赛道上。与此同时，本基金将根据
个股估值的波动灵活调整部分个股仓位。整体而言，本基金操作思路属于基本面成长型投资思路。
     进入 2025 年第一季度，随着货币政策的开展， A 股流动性或将得到改善。而财政政策陆续
出台有望持续利好股市。总体而言，随着经济的逐步企稳以及市场情绪面的逐渐修复，大量高性
价比个股可能存在较大上涨空间，近年来不同板块的分化有望得到修复。优质高性价比个股有望
迎来估值修复行情。
     截至 2024 年 12 月 31 日，诺德量化先锋 A 份额净值为 0.6589 元，累计净值为 0.6589 元。本
报告期基金份额净值增长率为-3.74%，同期业绩比较基准收益率为-1.48%。诺德量化先锋 C 份额
净值为 0.6473 元，累计净值为 0.6473 元。本报告期基金份额净值增长率为-3.88%，同期业绩比
较基准收益率为-1.48%。
     无。
                          §5 投资组合报告
序号               项目                  金额（元）                占基金总资产的比例（%）
       其中：股票                            50,815,570.13              91.41
       其中：债券                                         -                -
            资产支持证券                                   -                -
       其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                     -                -
       产
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注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 744,536.16 元，占期末净值比例为
                                                            占基金资产净值比
 代码             行业类别             公允价值（元）
                                                              例（%）
  A      农、林、牧、渔业                                      -            -
  B      采矿业                              6,123,759.21           11.15
  C      制造业                             32,212,363.83           58.68
  D      电力、热力、燃气及水生产和供应
         业                                2,707,235.45            4.93
  E      建筑业                                           -            -
  F      批发和零售业                           1,406,819.00            2.56
  G      交通运输、仓储和邮政业                      2,102,186.34            3.83
  H      住宿和餐饮业                                        -            -
  I      信息传输、软件和信息技术服务业                               -            -
  J      金融业                                   698,691.00         1.27
  K      房地产业                                          -            -
  L      租赁和商务服务业                                      -            -
  M      科学研究和技术服务业                       2,007,943.14            3.66
  N      水利、环境和公共设施管理业                    2,072,836.00            3.78
  O      居民服务、修理和其他服务业                                 -            -
  P      教育                                            -            -
  Q      卫生和社会工作                               739,200.00         1.35
  R      文化、体育和娱乐业                                     -            -
  S      综合                                            -            -
         合计                              50,071,033.97           91.21
         行业类别          公允价值（人民币）                占基金资产净值比例（%）
原材料                               744,536.16                      1.36
非日常生活消费品                                  -                         -
日常消费品                                     -                         -
能源                                        -                         -
金融                                        -                         -
医疗保健                                      -                         -
工业                                        -                         -
信息技术                                      -                         -
通信服务                                      -                         -
公用事业                                      -                         -
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房地产                                           -                       -
合计                                   744,536.16                    1.36
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。
序号    股票代码         股票名称   数量（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
  本基金本报告期末未持有债券。
  本基金本报告期末未持有债券。
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未投资股指期货。
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                                          诺德量化先锋 2024 年第 4 季度报告
  本基金本报告期末未投资股指期货。
  本基金本报告期末未投资国债期货。
  本基金本报告期末未投资国债期货。
  本基金本报告期末未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，赣锋锂业
（01772）的发行主体江西赣锋锂业集团股份有限公司（以下简称“赣锋锂业”）存在被监管公开
处罚的情形。
  根据 2024 年 7 月 3 日的行政处罚决定，赣锋锂业因利用内幕信息交易。被中国证券监督管理
委员会江西监管局没收公司违法所得 1,105,283.92 元，并处以 3,315,851.76 元罚款。
  对赣锋锂业（01772）的投资决策程序的说明：
  本基金管理人认为，上述处罚事项未对赣锋锂业的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。
我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
  除上述情况外，本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的情况，
无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
  本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的
股票。
 序号         名称                          金额（元）
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  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                        单位：份
项目                       诺德量化先锋 A               诺德量化先锋 C
报告期期初基金份额总额                    53,071,740.34         33,607,494.39
报告期期间基金总申购份额                        52,416.63             9,892.58
减:报告期期间基金总赎回份额                  2,586,864.12            250,791.73
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                           -                        -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                    50,537,292.85         33,366,595.24
注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期内，本基金管理人未持有本基金份额。
  本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
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   本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
   无。
   基金管理人和/或基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：http://www.nuodefund.com。
   投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话 400-888-0009、
(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@nuodefund.com。
                                                     诺德基金管理有限公司
                             第 12 页 共 12 页