国联安添利增长债券A,国联安添利增长债券C: 国联安添利增长债券型证券投资基金2024年第4季度报告

             国联安添利增长债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
国联安添利增长债券型证券投资基金
 基金管理人：国联安基金管理有限公司
 基金托管人：中国建设银行股份有限公司
 报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
                                  国联安添利增长债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                             §1   重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
                              但不保证基金一定盈利。
 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
 本报告中财务资料未经审计。
 本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                        §2     基金产品概况
基金简称                国联安添利增长债券
基金主代码               003275
基金运作方式              契约型开放式
基金合同生效日             2019 年 4 月 30 日
报告期末基金份额总额          399,147,436.98 份
                    在严格控制投资风险和保持基金资产良好流动性的基础
投资目标
                    上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
                    本基金是债券型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因
                    素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定
                    量的方法，对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及
投资策略                相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、债券及现
                    金类资产等资产类别的分配比例。在有效控制投资风险的
                    前提下，形成大类资产的配置方案。债券投资策略包括久
                    期配置策略、期限结构配置策略及债券类别配置策略。
                                国联安添利增长债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
业绩比较基准             中债综合指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%
                   本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
风险收益特征             基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险较
                   低收益的产品。
基金管理人              国联安基金管理有限公司
基金托管人              中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称        国联安添利增长债券 A                   国联安添利增长债券 C
下属分级基金的交易代码        003275                        003276
报告期末下属分级基金的份
额总额
              §3    主要财务指标和基金净值表现
                                                             单位：人民币元
                                                报告期
主要财务指标                        (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
                            国联安添利增长债券 A               国联安添利增长债券 C
  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，
                 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
包含停牌股票按公允价值调整的影响；
                           例如，
                             开放式基金的申购赎回费等，
计入费用后实际收益要低于所列数字。
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                                                业绩比较基
        净值增长率         净值增长率       业绩比较基
  阶段                                            准收益率标       ①－③       ②－④
             ①        标准差②        准收益率③
                                                准差④
过去三个月        1.60%        0.71%         1.88%     0.18%      -0.28%    0.53%
过去六个月        5.70%        0.68%         3.73%     0.16%      1.97%     0.52%
过去一年         5.39%        0.58%         6.13%     0.13%      -0.74%    0.45%
过去三年         6.44%        0.44%         4.98%     0.12%      1.46%     0.32%
过去五年         27.56%       0.41%         9.34%     0.12%     18.22%     0.29%
自基金合同
生效起至今
                                                业绩比较基
        净值增长率         净值增长率       业绩比较基
  阶段                                            准收益率标       ①－③       ②－④
             ①        标准差②        准收益率③
                                                准差④
过去三个月        1.49%        0.71%         1.88%     0.18%      -0.39%    0.53%
过去六个月        5.47%        0.68%         3.73%     0.16%      1.74%     0.52%
过去一年         4.92%        0.58%         6.13%     0.13%      -1.21%    0.45%
过去三年         5.01%        0.44%         4.98%     0.12%      0.03%     0.32%
过去五年         24.72%       0.41%         9.34%     0.12%     15.38%     0.29%
自基金合同
生效起至今
                      国联安添利增长债券型证券投资基金
             累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                      (2019 年 4 月 30 日至 2024 年 12 月 31 日)
                           国联安添利增长债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  注：1、本基金的业绩比较基准为: 中债综合指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%；
定。
  注：1、本基金的业绩比较基准为: 中债综合指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×10%；
                                     国联安添利增长债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
定。
                               §4    管理人报告
              任本基金的基金经理期
                                          证券从业
 姓名    职务                 限                                     说明
                                            年限
             任职日期             离任日期
                                                   邹新进先生，硕士研究生。曾任中
                                                   信建投证券股份有限公司分析师。
                                                   有限公司，历任高级研究员、基金
                                                   经理助理、研究部副总监、权益投
                                                   资部总经理、基金经理（兼投资经
                                                   理）等职。2010 年 3 月起担任国
                                                   联安德盛小盘精选证券投资基金
                                                   的基金经理；2012 年 2 月至 2013
      基金经                                  20 年（自 年 4 月兼任国联安信心增长债券
邹新进          2019-12-31          -
       理                                  2004 年起） 型证券投资基金的基金经理；2018
                                                   年 3 月至 2022 年 11 月兼任国联安
                                                   安稳灵活配置混合型证券投资基
                                                   金的基金经理；2018 年 9 月起兼
                                                   任国联安价值优选股票型证券投
                                                   资基金的基金经理；2019 年 12 月
                                                   起兼任国联安添利增长债券型证
                                                   券投资基金的基金经理；2024 年 5
                                                   月起兼任国联安价值甄选混合型
                                                   证券投资基金的基金经理。
  注：1、基金经理的任职日期和离职日期以公司对外公告为准；
姓名    产品类型                产品数量（只）                  资产净值(元)            任职时间
邹新进   公募基金                4.00                     1,572,617,858.01   2010-03-06
      私募资产管理计划            1.00                     1,732,285,308.00   2022-08-01
      其他组合                0.00                     0.00               -
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     合计             5.00             3,304,903,166.01
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《国联安添利增长
债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规、法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金财产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人遵照相应法律法规和内部规章，制定并完善了《国联安基金管理有限公司公平
交易制度》（以下简称“公平交易制度”）
                  ，用以规范包括投资授权、研究分析、投资决策、交易执
行以及投资管理过程中涉及的实施效果与业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
  本报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度的规定，公平对待不同投资组合，确保各
投资组合在获得投资信息、投资建议和投资决策等方面均享有平等机会；在交易环节严格按照时
间优先，价格优先的原则执行指令；如遇指令价位相同或指令价位不同但市场条件都满足时，及
时执行交易系统中的公平交易模块；采用公平交易分析系统对不同投资组合的交易价差进行定期
分析；对投资流程独立稽核等。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量 5%的交易次数为 1 次，发生原因是为了满足产品合同中相关投资比
例的限制要求。公平交易制度总体执行情况良好。
  本报告期内未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的无法解释的异常交易行为。
  本基金为二级债基，其中债券投资以可转债、中短久期利率债等为主，再适当参与股票投资，
并根据市场各大类资产估值情况动态调整资产配置比例。本基金投资目标为可持续的、中等回撤
的、相对较高的投资回报。
  本基金投资的基本理念和策略是从性价比角度出发的均衡价值投资，即我们关注公司的基本
                         国联安添利增长债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
面，但也同时关注股票和可转债的估值，我们会综合评估投资标的的性价比并做出投资决策；而
在组合风险的考量上，我们遵循适度分散的策略，对周期、消费和成长等大类行业适度均衡配置。
本基金考察和持有标的的周期相对较长，会在估值较低的时候重仓持有优质的资产，在估值过高
时逐步减持。
地期。短期宏观经 济 数 据仍然不足以掉头向上，短期宏观数据的影响在某种程度上来说既重要也
不重要。重要的是大行情的展开需要经 济 数 据的实质性验证，而不重要的是到 2025 年两会之前，
市场仍将政策作为预期变化的主要因素，这使得在此之前，主题概念会此起彼伏，而指数整体为
盘整整固。
  当前市场整体位置再度回到了过去多年的中枢区间，
                        预计将在这个位置震荡后选择新的方向。
我们倾向性的认为，本轮牛市以中国资产重定价为引擎开启，整固之后将会有符合基本面的新一
波行情。
  值得特别关注的是，2024 年二三季度的转债市场受到信用问题和股票市场的双重影响下跌较
多，而在此次反转过程中仍落后于股票市场，目前的投资价值相对更为突出。
  报告期内，本基金保持较低换手率，基本延续上个季度的持仓结构。由于份额的减少，操作
上以卖出为主，包括原有重点持仓股票以及期间涨幅较大的的军工、旅游、电子、地产等板块的
个股；略增加了期间跌幅较大的汽车、有色等板块的配置，并保持较高的可转债仓位。这些操作
基本上都是基于预期收益和风险匹配的再平衡操作。在市场的震荡整固过程中，本基金表现相对
较好。
  本报告期内，国联安添利增长 A 的份额净值增长率为 1.60%，同期业绩比较基准收益率为
  无。
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                     §5 投资组合报告
序号           项目            金额(元)                占基金总资产的比例(%)
     其中：股票                     101,918,226.00                    18.86
     其中：债券                     435,748,725.38                    80.63
           资产支持证券                           -                        -
     其中：买断式回购的买入返
                                            -                        -
     售金融资产
  注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
                                                            占基金资产净值
代码            行业类别                公允价值（元）
                                                             比例（％）
 A 农、林、牧、渔业                                             -             -
 B   采矿业
 C   制造业                                    44,554,257.00         8.32
 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业                                     -             -
 E   建筑业                                                -             -
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  F    批发和零售业                                  7,803,900.00           1.46
 G 交通运输、仓储和邮政业                                 3,504,460.00           0.65
 H 住宿和餐饮业                                                 -              -
  I    信息传输、软件和信息技术服务业                          156,400.00            0.03
  J    金融业                                    11,894,030.00           2.22
 K 房地产业                                       11,475,452.00           2.14
  L    租赁和商务服务业                                           -              -
 M 科学研究和技术服务业                                             -              -
 N 水利、环境和公共设施管理业                              10,733,253.00           2.00
 O 居民服务、修理和其他服务业                                          -              -
  P    教育                                                 -              -
 Q 卫生和社会工作                                                -              -
  R    文化、体育和娱乐业                                          -              -
  S    综合                                                 -              -
       合计                                   101,918,226.00           19.03
      注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
      本报告期末本基金未持有港股通股票。
                                                         占基金资产净
序号      股票代码      股票名称    数量(股)         公允价值(元)
                                                          值比例(％)
 序号              债券品种                 公允价值(元)             占基金资产净
                                    国联安添利增长债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                                 值比例(％)
          其中：政策性金融债                            35,395,469.35            6.61
  注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
                                                                      占基金资产净
      序号         债券代码     债券名称            数量（张）       公允价值(元)
                                                                      值比例（％）
  本报告期末本基金未持有资产支持证券。
  本报告期末本基金未持有贵金属。
  本报告期末本基金未持有权证。
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  本报告期末本基金未持有股指期货。
  本报告期末本基金未持有股指期货，没有相关投资政策。
  本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定
价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期
保值操作。
  本报告期末本基金未持有国债期货。
  本报告期末本基金未持有国债期货，没有相关投资评价。
受到国家金融监督管理总局浙江监管局的处罚。广东文科绿色科技股份有限公司在报告编制日前
一年内曾受到广东证监局的处罚。南京银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融
监督管理总局淮安监管分局、国家金融监督管理总局宿迁监管分局的处罚。山西美锦能源股份有
限公司在报告编制日前一年内曾受到深圳证券交易所的处罚。
本报告期内，经查询上海证券交易所、深圳证券交易所等机构公开信息披露平台，除上述主体外，
本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的
投资决策程序，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
                         国联安添利增长债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
 序号             名称                 金额(元)
                                                  占基金资产净
 序号         债券代码       债券名称      公允价值(元)
                                                  值比例(%)
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     本报告期末本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
                       §6     开放式基金份额变动
                                                                           单位：份
            项目                     国联安添利增长债券A                    国联安添利增长债券C
 本报告期期初基金份额总额                                581,841,993.57             115,874,335.54
 报告期期间基金总申购份额                                    10,736,172.48           26,975,550.25
 减：报告期期间基金总赎回份额                              252,725,008.32              83,555,606.54
 报告期期间基金拆分变动份额                                               -                       -
 本报告期期末基金份额总额                                339,853,157.73              59,294,279.25
     注：总申购份额包含本报告期内发生的转换入和红利再投资份额；总赎回份额包含本报告期
内发生的转换出份额。
              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期内，本基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金。
                  §8 影响投资者决策的其他重要信息
              报告期内持有基金份额变化情况                                     报告期末持有基金情况
投资者         持有基金份额比
                              期初份        申购份
类别     序号   例达到或者超过                                  赎回份额         持有份额          份额占比
                               额          额
            日至 2024 年 11 月    114,77
            月 21 日至 2024 年       3
机构
             至 2024 年 10 月    146,98
            月 21 日至 2024 年       0
                            国联安添利增长债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                         产品特有风险
（1）持有份额比例较高的投资者（“高比例投资者”）大额赎回时易使本基金发生巨额赎回或连续
巨额赎回，中小投资者可能面临赎回申请需要与高比例投资者按同比例部分延期办理的风险，赎回
款项延期获得。
（2）基金净值大幅波动的风险
高比例投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；若
高比例投资者赎回的基金份额收取赎回费，相应的赎回费用按约定将部分或全部归入基金资产，可
能对基金资产净值造成较大波动。
（3）基金规模较小导致的风险
高比例投资者赎回后，可能导致基金规模较小，从而使得基金投资及运作管理的难度增加。本基金
管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。
公告》，
   唐华先生担任公司总经理职务，常务副总经理兼首席投资官魏东先生不再代行总经理职务。
                        （现国联安添利增长债券型证券投资基金）
发行及募集的文件
  中国（上海）自由贸易试验区陆家嘴环路 1318 号 9 楼
  网址：www.cpicfunds.com
                                           国联安基金管理有限公司
                                           二〇二五年一月二十二日