方正富邦核心优势混合A,方正富邦核心优势混合C: 方正富邦核心优势混合型证券投资基金2024年第4季度报告

方正富邦核心优势混合型证券投资基金
    基金管理人：方正富邦基金管理有限公司
    基金托管人：中国建设银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                                             方正富邦核心优势混合 2024 年第 4 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                         §2 基金产品概况
基金简称                       方正富邦核心优势混合
基金主代码                      018815
基金运作方式                     契约型开放式
基金合同生效日                    2024 年 1 月 15 日
报告期末基金份额总额                 12,030,643.23 份
投资目标                       本基金关注具有核心优势的优质成长上市公司的投资机
                           会，在控制风险的前提下，通过主动组合管理，力争获
                           取超过业绩比较基准的投资收益。
投资策略                       本基金主要通过采取资产配置策略、股票投资策略、债
                           券投资策略、可转换债券配置策略、可交换债券配置策
                           略、资产支持证券投资策略、股指期货投资策略、国债
                           期货投资策略、股票期权投资策略、参与融资业务的投
                           资策略、存托凭证投资策略等投资策略以实现投资目标。
业绩比较基准                     沪深 300 指数收益率×65%+中证全债指数收益率×
风险收益特征                     本基金为混合型基金，预期风险和预期收益理论上高于
                           债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基
                           金可投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资
                           环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的
                           特有风险。
基金管理人                      方正富邦基金管理有限公司
基金托管人                      中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称                 方正富邦核心优势混合 A            方正富邦核心优势混合 C
下属分级基金的交易代码                         018815                018816
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                                              方正富邦核心优势混合 2024 年第 4 季度报告
报告期末下属分级基金的份额总额                   10,883,867.44 份           1,146,775.79 份
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                 单位：人民币元
                                报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                            方正富邦核心优势混合 A                  方正富邦核心优势混合 C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
低于所列数字。
                         方正富邦核心优势混合 A
                                            业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                             收益率标准差         ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③
                                                ④
过去三个月       -0.57%      1.20%      -0.91%         1.20%      0.34%          0.00%
过去六个月       6.00%       1.07%      11.66%         1.16%     -5.66%         -0.09%
自基金合同
生效起至今
                         方正富邦核心优势混合 C
                                            业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                             收益率标准差         ①－③           ②－④
                      准差②        收益率③
                                                ④
过去三个月       -0.73%      1.20%      -0.91%         1.20%      0.18%          0.00%
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过去六个月     5.65%   1.07%      11.66%      1.16%   -6.01%    -0.09%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
注：1、本基金合同于 2024 年 1 月 15 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
符合本基金合同(第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制)的有关约定。
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                        §4 管理人报告
           任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名    职务                                              说明
            任职日期  离任日期  年限
                                         北京邮电大学计算机学院本科、硕士，清
                                         华大学经管学院硕士。曾任华夏基金管理
                                         有限公司数量投资部任副总裁；2018 年 4
                                         月加入方正富邦基金管理有限公司，现任
                                         权益投决会委员、董事总经理、数量投资
                                         部行政负责人、基金经理。2018 年 6 月
                                         至报告期末，任方正富邦中证保险主题指
                                         数分级证券投资基金（自 2021 年 1 月 1
                                         日起已变更为方正富邦中证保险主题指
                                         数型证券投资基金）的基金经理。2018
                                         年 11 月至报告期末，任方正富邦深证 100
                                         交易型开放式指数证券投资基金的基金
                                         经理。2018 年 11 月至 2021 年 4 月，任
                                         方正富邦中证 500 交易型开放式指数证
                                         券投资基金的基金经理。2019 年 1 月至
                                         型开放式指数证券投资基金联接基金的
   数量投资                                  基金经理。2019 年 3 月至 2021 年 4 月，
   部行政负                                  任方正富邦中证 500 交易型开放式指数
吴昊 责人兼本                 -       10 年     证券投资基金联接基金的基金经理。2019
             日
   基金基金                                  年 5 月至报告期末，任方正富邦红利精选
   经理                                    混合型证券投资基金的基金经理。2019
                                         年 9 月至 2022 年 3 月，任方正富邦天鑫
                                         灵活配置混合型证券投资基金的基金经
                                         理。2019 年 9 月至 2024 年 6 月，任方正
                                         富邦天睿灵活配置混合型证券投资基金
                                         的基金经理。2019 年 9 月至报告期末，
                                         任方正富邦天恒灵活配置混合型证券投
                                         资基金的基金经理。2019 年 9 月至 2021
                                         年 4 月，任方正富邦沪深 300 交易型开放
                                         式指数证券投资基金的基金经理。2019
                                         年 9 月至 2024 年 4 月，任方正富邦恒生
                                         沪深港通大湾区综合指数证券投资基金
                                         （LOF）的基金经理。2019 年 11 月至报
                                         告期末，任方正富邦中证主要消费红利指
                                         数增强型证券投资基金（LOF）的基金经
                                         理。2020 年 1 月至 2021 年 4 月，任方正
                                         富邦天璇灵活配置混合型证券投资基金
                                         的基金经理。2020 年 9 月至 2021 年 12
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                                  方正富邦核心优势混合 2024 年第 4 季度报告
                                 月，任方正富邦创新动力混合型证券投资
                                 基金基金经理。2020 年 10 月至报告期末，
                                 任方正富邦科技创新混合型证券投资基
                                 金基金经理。2020 年 12 月至 2022 年 11
                                 月，任方正富邦中证 500 指数增强型证券
                                 投资基金基金经理。2021 年 1 月至 2024
                                 年 9 月，任方正富邦 ESG 主题投资混合型
                                 证券投资基金基金经理。2021 年 8 月至
                                 报告期末，任方正富邦中证沪港深人工智
                                 能 50 交易型开放式指数证券投资基金基
                                 金经理。2023 年 3 月至报告期末，任方
                                 正富邦远见成长混合型证券投资基金基
                                 金经理。2024 年 1 月至报告期末，任方
                                 正富邦核心优势混合型证券投资基金基
                                 金经理。2024 年 4 月至报告期末，任方
                                 正富邦创新动力混合型证券投资基金基
                                 金经理。
注：1.“任职日期”和“离任日期”分别指公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
  本报告期内无此情况。
  报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规及基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利
益的行为。
  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《方
正富邦基金管理有限公司公平交易制度》的规定，通过系统和人工等方式在各业务环节严格控制
交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。
  在投资决策内部控制方面，本基金管理人建立了统一的投资研究管理平台和全公司适用的投
资对象备选库和交易对象备选库，确保各投资组合在获取研究信息、投资建议及实施投资决策方
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                                  方正富邦核心优势混合 2024 年第 4 季度报告
面享有平等的机会。健全投资授权制度，明确各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理
在授权范围内自主决策。建立投资组合投资信息的管理及保密制度，通过岗位设置、制度约束、
技术手段相结合的方式，使不同投资组合经理之间的持仓和交易等重大非公开投资信息相互隔离。
  在交易执行控制方面，本基金管理人实行集中交易制度，交易部运用交易系统中设置的公平
交易功能并按照时间优先，价格优先的原则严格执行所有指令，确保公平对待各投资组合。对于
一级市场申购等场外交易，按照公平交易原则建立和完善了相关分配机制。
  本基金管理人建立了对异常交易的控制制度，报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
月初至 11 月中旬，市场在乐观情绪和资金涌入的推动下继续上行，但随后由于获利盘回吐、对基
本面持续改善的担忧以及海外市场波动等因素影响，市场进入了震荡调整阶段。
  从经济增长来看，四季度虽有“抢出口”和 “两新”见效的双轮驱动，但整体经济复苏仍较
为缓慢且基础不牢固。三季度 GDP 增速虽有所回升，但仍低于市场预期，四季度经济增长面临一
定压力，投资、消费和出口三驾马车的动力仍显不足。制造业 PMI 在四季度虽有上升，但多数时
间仍在荣枯线附近徘徊，显示制造业整体仍处于扩张与收缩的边缘。物价方面，CPI 在四季度保
持相对稳定，但 PPI 的同比增速仍处于较低水平，反映出工业品市场需求不足和产能过剩的问题
依然存在，企业盈利空间受到一定挤压。社会消费品零售总额的同比增速在四季度未见明显起色，
消费者信心虽较前期有所恢复，但仍处于相对较低的水平，居民消费意愿和能力的提升仍需时日。
  政策在四季度继续保持对资本市场的积极支持态度。继 9 月 24 日的重磅政策发布后，12 月
中旬的中央经济工作会议定调 “适度宽松的货币政策”，为市场进一步注入了信心，打开了降准、
降息的政策空间。同时，监管层继续推进资本市场改革，如落实新 “国九条”，完善全方位、立
体化资本市场监管体系，在现金分红、股份减持、程序化交易、融资融券等方面持续出台相关举
措，进一步规范市场秩序，优化市场环境，为市场的长期稳定发展奠定了基础。
  由于市场在四季度已经对前期政策进行了较为充分的反应，且经济基本面尚未出现根本性的
好转，短期内市场可能难以出现持续大幅上涨的行情。然而，在政策对股市的持续稳固支持下，
如未来进一步的降准、降息以及资本市场改革的不断推进；资金面的相对宽松环境，包括险资和
新发基金等可能带来的增量资金；全球降息周期的大背景，以及国内经济基本面可能随着政策的
逐步发力而出现回暖的积极迹象等多因素的共同作用下，我们有理由相信 A 股市场在 2025 年 Q1
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有望延续震荡上行的格局，但过程可能会较为曲折，市场波动在所难免。
     报告期内的基金投资运作严守基金合同，本基金在有效控制组合风险并保持良好流动性的前
提下，通过对上市公司及行业所处的基本面进行深入分析和把握，精选具有核心优势的个股，力
争实现基金资产的长期稳健增值。
     本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长
率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
     本基金本报告期内，曾于 2024 年 10 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日出现了连续二十个工作日资
产净值低于五千万元的情况。同时截止到报告期末，本基金连续六十个工作日基金资产净值低于
五千万元。本基金管理人拟定的解决方案为持续营销，已将解决方案上报证监会。
                        §5 投资组合报告
序号              项目                金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
       其中：股票                            10,470,895.99            80.77
       其中：债券                                        -                -
            资产支持证券                                  -                -
       其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                    -                -
       产
注：本基金本报告期末通过港股通机制投资香港股票的公允价值为 2460904.99 元，占基金资产净
值比例为 19.53%。
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                                   方正富邦核心优势混合 2024 年第 4 季度报告
                                                        占基金资产净值比
代码           行业类别            公允价值（元）
                                                          例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                      -            -
 B    采矿业                             1,192,815.00            9.47
 C    制造业                             1,923,786.00           15.27
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                    269,446.00         2.14
 E    建筑业                                  271,260.00         2.15
 F    批发和零售业                               250,328.00         1.99
 G    交通运输、仓储和邮政业                     1,062,119.00            8.43
 H    住宿和餐饮业                                        -            -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                      201,760.00         1.60
 J    金融业                             2,649,717.00           21.03
 K    房地产业                                 188,760.00         1.50
 L    租赁和商务服务业                                      -            -
 M    科学研究和技术服务业                                    -            -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                 -            -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                 -            -
 P    教育                                            -            -
 Q    卫生和社会工作                                       -            -
 R    文化、体育和娱乐业                                     -            -
 S    综合                                            -            -
      合计                              8,009,991.00           63.56
      行业类别          公允价值（人民币）               占基金资产净值比例（%）
材料                                    -                          -
非必需消费品                        216,276.64                      1.72
必需消费品                                 -                          -
能源                                    -                          -
金融                            196,542.73                      1.56
保健                                    -                          -
工业                            431,349.43                      3.42
信息技术                                  -                          -
通讯服务                          952,117.28                      7.56
公用事业                          664,618.91                      5.27
房地产                                   -                          -
合计                          2,460,904.99                     19.53
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
                      第 9页 共 13页
                                       方正富邦核心优势混合 2024 年第 4 季度报告
                                                      占基金资产净值比例
 序号    股票代码     股票名称      数量（股） 公允价值（元）
                                                         （%）
  本基金本报告期末未持有债券。
  本基金本报告期末未持有债券投资。
  明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属投资。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未投资股指期货。
  本基金本报告期末未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内
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受到监管部门公开谴责、处罚的情况。报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，
基金管理人经审慎分析，在本报告期内继续保持对其投资。
     本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
 序号           名称                     金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
     由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                        单位：份
项目                     方正富邦核心优势混合 A             方正富邦核心优势混合 C
报告期期初基金份额总额                    20,260,059.50          1,612,545.34
报告期期间基金总申购份额                        66,183.31            8,654.48
减:报告期期间基金总赎回份额                  9,442,375.37            474,424.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                            -                      -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                    10,883,867.44          1,146,775.79
注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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    本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
    本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                   §8 影响投资者决策的其他重要信息
投              报告期内持有基金份额变化情况                                报告期末持有基金情况
资
         持有基金份额比例
者                             期初          申购         赎回
    序号   达到或者超过 20%                                          持有份额          份额占比（%）
类                             份额          份额         份额
           的时间区间
别
个
人
                                   产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市
场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，可能会引发基金净值剧烈波动，甚至
引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产，基金份额持有人可能无法及时
赎回持有的全部基金份额。在极端情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，
可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日持续低于五千万元，基金可能面临转换运
作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
    （1） 中国证监会核准基金募集的文件；
    （2）《方正富邦核心优势混合型证券投资基金基金合同》；
    （3）《方正富邦核心优势混合型证券投资基金托管协议》；
    （4）《方正富邦核心优势混合型证券投资基金招募说明书》；
    （5） 基金管理人业务资格批件、营业执照；
    （6） 基金托管人业务资格批件、营业执照。
    备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
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  投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者
可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
                                    方正富邦基金管理有限公司
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