国泰润泰纯债债券A,国泰润泰纯债债券C: 国泰润泰纯债债券型证券投资基金2024年第4季度报告

             国泰润泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
国泰润泰纯债债券型证券投资基金
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
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                                 §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2025 年 01 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                            §2    基金产品概况
基金简称                  国泰润泰纯债债券
基金主代码                 003457
基金运作方式                契约型开放式
基金合同生效日               2017 年 3 月 1 日
报告期末基金份额总额            1,070,113,963.43 份
                      在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比
投资目标
                      较基准的投资收益。
                      本基金在债券投资中将根据对经济周期和市场环境的把
                      握，基于对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经
                      济的持续跟踪，灵活运用多种投资策略，构建债券资产组
投资策略                  合，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，动
                      态的对债券投资组合进行调整。
                      本基金主要投资策略包括：1、久期策略 ；2、收益率曲
                      线策略 ；3、类属配置策略 ；4、利率品种策略 ；5、信
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                  用债策略 ；6、回购套利策略 ；7、中小企业私募债投资
                  策略 ；8、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准            中证综合债指数收益率
                  本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
风险收益特征            基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/
                  收益的产品。
基金管理人             国泰基金管理有限公司
基金托管人             交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称       国泰润泰纯债债券 A                   国泰润泰纯债债券 C
下属分级基金的交易代码       003457                       016615
报告期末下属分级基金的份
额总额
                 §3   主要财务指标和基金净值表现
                                                             单位：人民币元
                                              报告期
主要财务指标                        (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
                           国泰润泰纯债债券 A               国泰润泰纯债债券 C
  注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
  (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
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                                                 业绩比较基
             净值增长率     净值增长率      业绩比较基
        阶段                                       准收益率标      ①－③       ②－④
               ①       标准差②       准收益率③
                                                  准差④
 过去三个月         0.98%      0.03%          2.71%     0.10%     -1.73%    -0.07%
 过去六个月         1.43%      0.03%          3.87%     0.11%     -2.44%    -0.08%
 过去一年          2.71%      0.02%          7.89%     0.09%     -5.18%    -0.07%
 过去三年          7.38%      0.03%      16.84%        0.07%     -9.46%    -0.04%
 过去五年         14.00%      0.03%      26.60%        0.07%    -12.60%    -0.04%
 自基金合同
 生效起至今
                                                 业绩比较基
             净值增长率     净值增长率      业绩比较基
        阶段                                       准收益率标      ①－③       ②－④
               ①       标准差②       准收益率③
                                                  准差④
 过去三个月         0.95%      0.03%          2.71%     0.10%     -1.76%    -0.07%
 过去六个月         1.38%      0.03%          3.87%     0.11%     -2.49%    -0.08%
 过去一年          2.61%      0.02%          7.89%     0.09%     -5.28%    -0.07%
 自新增 C 类
 份额起至今
较
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              累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
                       (2017 年 3 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日)
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  注：本基金的合同生效日为 2017 年 3 月 1 日。本基金在六个月建仓结束时，各项资产配置比
例符合合同约定。
  注：本基金的合同生效日为 2017 年 3 月 1 日。本基金在六个月建仓结束时，各项资产配置比
例符合合同约定。自 2022 年 9 月 2 日起，本基金增加 C 类份额并于 2022 年 9 月 5 日开始计算 C
类基金份额净值和基金份额累计净值。
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                              §4   管理人报告
             任本基金的基金经理期
                                        证券从业
 姓名   职务                 限                             说明
                                        年限
            任职日期             离任日期
      国泰惠
      丰纯债
      债券、
      国泰丰
      盈纯债
      债券、
      国泰盛
                                               硕士研究生。曾任职于兴业经济研
      合三个
                                               究咨询股份有限公司、华泰证券股
      月定期
                                               份有限公司。2020 年 4 月加入国
      开放债
                                               泰基金，历任信用研究员。2023
      券、国
                                               年 4 月起任国泰惠丰纯债债券型
      泰惠盈
                                               证券投资基金、国泰丰盈纯债债券
      纯债债
                                               型证券投资基金、国泰盛合三个月
      券、国
                                               定期开放债券型发起式证券投资
      泰民安
                                               基金、国泰惠盈纯债债券型证券投
      增益纯
                                               资基金、国泰民安增益纯债债券型
       债债
李铭一         2023-04-11        -          8年    证券投资基金和国泰润泰纯债债
      券、国
                                               券型证券投资基金的基金经理，
      泰润泰
      纯债债
                                               定期开放债券型发起式证券投资
      券、国
                                               基金的基金经理，2024 年 1 月起
      泰睿元
                                               兼任国泰睿鸿一年定期开放债券
      一年定
                                               型发起式证券投资基金的基金经
      期开放
                                               理，2024 年 3 月起兼任国泰合益
      债券发
                                               混合型证券投资基金的基金经理，
      起式、
      国泰睿
                                               债券型证券投资基金的基金经理。
      鸿一年
      定期开
      放债券
       发起
      式、国
      泰合益
      混合、
                         国泰润泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
      国泰聚
      鑫纯债
      债券的
      基金经
       理
  注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金
合同生效日。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资
基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基
金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理
和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合
规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组
合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运
作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相
关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，
严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
  本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报
告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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响都有限，各品种收益率自高位回落，利率债各期限在年底再创新低。本基金总体采取稳健投资
策略，结合杠杆策略和类属配置策略，通过银行二级资本债增厚收益，在四季度适当提高了组合
久期水平，实现了净值稳健增长。
  本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 0.98%，同期业绩比较基准收益率为 2.71%。
  本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 0.95%，同期业绩比较基准收益率为 2.71%。
  无。
                      §5   投资组合报告
                                                       占基金总资产的
序号              项目                金额(元)
                                                        比例(%)
       其中：股票                                       -               -
       其中：债券                        1,173,721,972.56         99.40
            资产支持证券                                 -               -
       其中：买断式回购的买入返售金融
                                                   -               -
       资产
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  本基金本报告期末未持有股票。
  本基金本报告期末未持有股票。
                                                                   占基金资产净
 序号                债券品种                      公允价值(元)
                                                                     值比例(％)
          其中：政策性金融债                               513,934,380.83           43.55
                                                                          占基金资产净
      序号         债券代码         债券名称           数量（张）        公允价值(元)
                                                                          值比例（％）
                                 级 02                                 6
                                CD176
                                 级 01
                           国泰润泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
      本基金本报告期末未持有资产支持证券。
      本基金本报告期末未持有贵金属。
      本基金本报告期末未持有权证。
      本基金本报告期内未投资股指期货。
      本基金本报告期内未投资国债期货。
展银行, 兴业银行, 中国工商银行, 中国农业银行, 中国银行 ”违规外）没有被监管部门立案调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
国开行及其下属分支机构因贷后管理不尽职，贷款企业未按合同约定使用贷款资金;固定资产贷款
管理不审慎；向资本金不到位的项目发放贷款；贷款“三查”履职不到位；信贷资金支付管理不尽
职；贷款资金滞留借款人账户；受托支付内控管理不到位等原因，受到监管机构公开处罚。
建设银行下属分支机构因信贷管理不严格，风险控制不到位；未按规定为其保险代理从业人员进
行执业登记；业务档案不完整；支付管理控制不到位，贷款被挪用；浮利分费；项目贷款管理不
审慎；向关系人发放信用贷款；贷款管理严重违反审慎经营规则；信用卡申请人资信调查不充分、
对信用卡业务可疑交易的监测和风险管理不到位、未按规定对保险销售从业人员进行执业登记和
管理；未及时调整信贷资产风险分类；信贷管理不审慎，贷款资金被用于归还他人借款或以贷还
贷；延期还本付息政策落实不到位，对符合条件的市场主体未做到应延尽延等原因，受到监管机
构公开处罚。
进出口银行下属分支机构因信贷资金被挪用于股权投资；对贴现资金追踪检查不到位，导致贴现
资金直接回流出票人；民营集团客户授信管理严重不审慎；偏离政策性定位，违规发放商业性房
                       国泰润泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
地产贷款并形成损失；固定资产贷款未按项目进度支付，违规办理保理融资业务并形成损失；转
嫁成本问题整改不全面；流动资金贷款测算不审慎，超企业需求发放贷款；贷后管理不力，未对
贷款用途进行有效监控等原因，受到监管机构公开处罚。
农业发展银行下属分支机构因存在贷款发放未执行实贷实付，导致信贷资金滞留账户的违法行为；
发放偏离服务“三农”定位的贷款且形成风险；贷款抵押物评估费违规由抵押人承担；贷款“三查”
管理不到位等原因，受到监管机构公开处罚。
兴业银行及其下属分支机构因违规发放个人消费贷款；信用证贸易背景不真实，福费廷资金回流
开证人;票据业务贸易背景不真实，贴现资金回流开票人虚增存款；延缓风险暴露、贷款风险分类
不准确；违规以贷转存滚动办理存单质押贷款；未严格按照公布的收费价目名录收费；贷前调查
不尽职；银票业务调查审核不严；贴现资金直接回流出票人；流动资金贷款用途管理不到位；个
人贷款业务贷后管理不到位；项目贷款资本金审查不到位；非标债权投资业务投后管理不到位、
投资资金回流至融资人账户；贷后管理不到位、贷款资金回流至借款人账户；对外包催收机构管
理不严；存贷挂钩；信贷业务管理不尽职，严重违反审慎经营规则；个人消费贷款未履行受托支
付；信贷资金流入限制性领域；向不符合条件的借款人发放贷款；违规向借款人转嫁成本；委托
未进行执业登记的人员从事保险代理业务及未按规定进行执业管理等原因，受到监管机构公开处
罚。
中国工商银行下属分支机构因贷后资金监控不力、贷款资金被挪用；委托未进行执业登记的个人
从事保险代理业务；保险销售行为可回溯制度执行及销售场所管理不到位，违反审慎经营原则；
贷后管理不到位，贷款资金未按约定用途使用；贷款三查不尽职、未经批准自行终止营业；进口
信用证结算业务逆程序操作提前放单；贷后管理不到位导致贷款资金回流挪用；转嫁经营成本；
违规收费；管理不善导致金融许可证遗失；违规收取贷款承诺费；放松贷款审查条件发放贷款，
导致资金损失；信用卡分期购车业务管理不到位；违规向四证不齐的项目提供融资；信贷资金用
于兑付银行承兑汇票，掩盖风险；未经授权跨一级分行开展业务、贷中审查不到位；贷前调查不
尽职；代理销售业务严重违反审慎经营规则；贷款管理不审慎，信贷资金回流借款人用于购买他
行理财产品；存贷挂钩；金融许可证遗失；对理财资金投资未尽审慎管理职责；会计处理未真实
反映理财产品财务状况等原因，受到监管机构公开处罚。
中国农业银行下属分支机构因虚增存贷款规模，严重违反审慎经营规则；贷后管理不到位，员工
违规挪用贷款资金；违规收费；虚增存贷款；通过不正当方式吸收存款；贷款业务严重违反审慎
经营规则；监管数据质量治理不到位；贷款管理严重不审慎，存在客户经理与不法贷款中介合作
开展贷款业务、未有效识别贷款资料造假、贷后管理不到位等行为；借贷搭售保险严重违反审慎
                       国泰润泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
经营规则；存贷挂钩严重违反审慎经营规则；制作虚假贷款资料，向不符合条件的借款人违规发
放贷款；贷前调查不尽职，交易背景审核不到位，致使贷款资金被挪用；内控管理不到位，未能
及时发现和制止员工违法犯罪行为；以贷转存并以存单质押发放贷款；个人住房贷款贷前调查不
审慎等原因，受到监管机构公开处罚。
中国银行及其下属分支机构因个别员工私自推介非本行发行或代销理财产品；因管理不善导致许
可证遗失；内部控制存在薄弱环节；不良资产非洁净出表；向“四证”不全的项目发放固定资产贷
款；发放的流动资金贷款未严格执行受托支付导致信贷资金长时间滞留；项目资本金未到位的情
况下发放贷款，及抽逃资本金；迟报、漏报案件信息，贷款管理不审慎；信用卡汽车分期业务调
查不尽职；放宽合作机构准入条件；案件信息报送不及时；未核实借款人验资报告与生产经营真
实性，未测算借款人营运资金需求并合理确定贷款结构；违规收取手续费；贷款资金转作保证金；
向未竣工验收的商业用房发放贷款；销售误导；遗失金融许可证；为完成普惠型小微企业贷款任
务目标，通过存单质押等方式发放无真实用途贷款，虚增小微企业贷款规模；未按监管规定报送
案件风险信息；贸易背景审核不严；违规收取受托支付划拨费；信用卡业务管理不到位等原因，
受到监管机构公开处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公
司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理
人将继续对该公司进行跟踪研究。
 序号            名称              金额(元)
                            国泰润泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  本基金本报告期末未持有可转换债券。
  本基金本报告期末未持有股票。
                    §6   开放式基金份额变动
                                                       单位：份
           项目               国泰润泰纯债债券A               国泰润泰纯债债券C
本报告期期初基金份额总额                     1,110,016,721.21        97,341.15
报告期期间基金总申购份额                               29.02                    -
减：报告期期间基金总赎回份额                     40,000,127.95                    -
报告期期间基金拆分变动份额                                   -                   -
本报告期期末基金份额总额                     1,070,016,622.28        97,341.15
                §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                            单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额                                       96,366.97
报告期期间买入/申购总份额                                                  -
报告期期间卖出/赎回总份额                                                  -
报告期期末管理人持有的本基金份额                                       96,366.97
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                    0.01
  本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                                          国泰润泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                         §8 影响投资者决策的其他重要信息
                    报告期内持有基金份额变化情况                              报告期末持有基金情况
投资者                持有基金份额比
                                    期初份       申购份
 类别        序号      例达到或者超过                          赎回份额         持有份额          份额占比
                                     额         额
机构          1     日至 2024 年 12 月    06,450.    -                               99.99%
                                    产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值
波动风险、基金流动性风险等特定风险。
     本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉昱大厦
     基金托管人住所。
     可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
     客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
     客户投诉电话：（021）31089000
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国泰润泰纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
               国泰基金管理有限公司
              二〇二五年一月二十二日