港股通科技ETF南方: 南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

 南方中证港股通科技交易型开放式指
数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
    基金管理人：南方基金管理股份有限公司
    基金托管人：广发证券股份有限公司
    送出日期：2026 年 1 月 22 日
                 南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                           §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人广发证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                     §2 基金产品概况
基金简称              南方中证港股通科技 ETF
场内简称              港股通科技 ETF 南方
基金主代码             159269
交易代码              159269
基金运作方式            交易型开放式
基金合同生效日           2025 年 6 月 30 日
报告期末基金份额总额        2,124,311,712.00 份
投资目标              紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
                  本基金主要采用完全复制策略、替代策略及其他适当的策略以
                  更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。本基金力争日均跟
                  踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。主要
投资策略              投资策略包括：完全复制策略、替代策略、金融衍生品投资策
                  略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策略、资产
                  支持证券投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略、存
                  托凭证投资策略等。
                  本基金的业绩比较基准为中证港股通科技指数（人民币）收益
业绩比较基准
                  率。本基金标的指数为中证港股通科技指数。
                  本基金属于股票型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收
                  益水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金
                  主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数以
风险收益特征
                  及标的指数所代表的市场相似的风险收益特征。
                  本基金投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类
                  似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风
                           第 1 页 共 11 页
                  南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                      险和港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
                      规则等差异带来的特有风险。
基金管理人                 南方基金管理股份有限公司
基金托管人                 广发证券股份有限公司
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                      单位：人民币元
       主要财务指标             报告期（2025 年 10 月 1 日－2025 年 12 月 31 日）
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
                                            业绩比较基
         净值增长率         净值增长率     业绩比较基
  阶段                                        准收益率标     ①-③      ②-④
           ①            标准差②     准收益率③
                                             准差④
过去三个月       -18.62%      1.65%    -18.41%     1.66%   -0.21%   -0.01%
过去六个月        0.83%       1.56%     1.37%      1.57%   -0.54%   -0.01%
自基金合同
生效起至今
基准收益率变动的比较
                          第 2 页 共 11 页
                   南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
注：本基金合同于 2025 年 6 月 30 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年；自基金成立
日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
                       §4 管理人报告
            任本基金的基金经理         证券
姓名    职务        期限            从业                   说明
            任职日期       离任日期   年限
                                     女，美国南加州大学数学金融硕士、美
                                     国加州大学计算机科学硕士，具有基金
                                     从业资格。曾任职于摩根士丹利投资银
                                     行，从事量化分析工作。2008 年 9 月加
                                     入南方基金，曾任南方基金数量化投资
      本基金                            部基金经理助理；现任指数投资部总经
罗文杰   基金经                 -   20 年   理。2013 年 5 月 17 日至 2015 年 6 月 16
            月 30 日
      理                              日，任南方策略基金经理；2017 年 11
                                     月 9 日至 2019 年 1 月 18 日，任南方策
                                     略、南方量化混合基金经理；2016 年 12
                                     月 30 日至 2019 年 4 月 18 日，任南方安
                                     享绝对收益、南方卓享绝对收益基金经
                                     理；2018 年 2 月 8 日至 2020 年 3 月 27
                         第 3 页 共 11 页
                   南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                                   日，任 H 股 ETF 基金经理；2018 年 2
                                   月 12 日至 2020 年 3 月 27 日，任南方 H
                                   股联接基金经理；2014 年 10 月 30 日至
                                   理；2021 年 3 月 12 日至 2023 年 2 月 24
                                   日，任南方中证创新药产业 ETF 基金经
                                   理；2021 年 10 月 22 日至 2023 年 2 月
                                   金经理；2020 年 12 月 25 日至 2023 年 8
                                   月 25 日，任南方策略基金经理；2021
                                   年 7 月 2 日至 2023 年 8 月 25 日，任南
                                   方中证香港科技 ETF（QDII）基金经理；
                                   任 南 方 恒 生 香 港 上 市 生 物 科 技 ETF
                                   （QDII）基金经理；2023 年 5 月 30 日
                                   至 2024 年 7 月 5 日，任南方恒生香港上
                                   市生物科技 ETF 发起联接（QDII）基金
                                   经理；2024 年 7 月 5 日至 2025 年 7 月
                                   ETF（QDII）基金经理；2024 年 11 月 4
                                   日至 2025 年 12 月 5 日，任南方中证沪
                                   深港黄金产业股票指数发起基金经理；
                                   方 500ETF 基金经理；2013 年 5 月 17 日
                                   至今，任南方 300、南方 300 联接基金经
                                   理；2015 年 2 月 16 日至今，任南方恒生
                                   ETF 基金经理；2017 年 7 月 21 日至今，
                                   任恒生联接基金经理；2017 年 8 月 24
                                   日至今，任南方房地产联接基金经理；
                                   ETF 基金经理；2018 年 4 月 3 日至今，
                                   任 MSCI 基金基金经理；2018 年 6 月 8
                                   日至今，任 MSCI 联接基金经理；2020
                                   年 7 月 24 日至今，兼任投资经理；2024
                                   年 6 月 26 日至今，任南方中证国新港股
                                   通央企红利 ETF 基金经理；2024 年 9 月
                                   红利 ETF 发起联接基金经理；2025 年 6
                                   月 30 至今，任南方中证港股通科技 ETF
                                   基金经理；2025 年 9 月 18 日至今，任南
                                   方中证港股通科技 ETF 发起联接基金经
                                   理。
      本基金   2025 年 6               南京大学计算机科学与技术专业硕士，
高兴坤                       -   7年
      基金经   月 30 日                 具有基金从业资格。2018 年 7 月加入南
                         第 4 页 共 11 页
                   南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
      理                方基金，任指数投资部研究员；2022 年
                       上证科创板新材料 ETF、南方 MSCI 中
                       国 A50 互联互通 ETF、南方中证科创创
                       业 50ETF 基金经理助理；2023 年 10 月
                       日至今，任南方北证 50 成份指数发起、
                       南方上证科创板新材料 ETF 基金经理；
                       自由现金流 ETF、南方上证科创板新材
                       料 ETF 发起联接基金经理；2025 年 6 月
                       基金经理；2025 年 8 月 13 日至今，任南
                       方中证通用航空主题 ETF 基金经理；
                       通科技 ETF 发起联接基金经理；2025 年
                       题 ETF 发起联接基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
姓名            产品类型       产品数量（只） 资产净值(元)                   任职时间
              公募基金                 14
                                                     .93   日
              私募资产管理
                                    -                  -                -
罗文杰           计划
              其他组合                  -                  -                -
              合计                   14       -
                                        .93
注：报告期内，基金经理（罗文杰）不再担任 6 个私募资产管理计划的投资经理职务，离任
日期为 2025 年 11 月 14 日。
   本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
                         第 5 页 共 11 页
               南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公
平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 40 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
  报告期内，中证港股通科技人民币中间价指数下跌 18.41%。四季度港股科技板块明显
走弱，10 月初美国对华开征港口费，中方利用稀土进行反制，受大国博弈情绪影响，期间
市场显著下跌，随后一直呈震荡趋势。国内方面，四季度经济数据分化，工增平稳，消费走
低，基建投资磨底，制造业投资低位改善，地产投资拖累加剧。12 月制造业 PMI 回升，重
返扩张区间。海外方面，美国第三季度 GDP 超预期，初请失业金人数有所回落，短期降息节
奏出现分歧，但 2026 年大概率继续降息，全球流动性有望继续宽松。2025 全年以来南向资
金累计流入超 1.3 万亿人民币，在港股中的话语权进一步加强，未来有望继续保持流入趋势。
展望未来，作为十五五开局之年，科技自立自强预计仍将是港股投资的一大主线。本轮下跌
后，港股在全球主要权益指数中估值处于相对低位，港股科技资产有较大配置吸引力。港股
通科技指数存在估值修复空间，龙头业绩有望呈现高景气特征，预计将为指数表现提供有利
支撑。
  我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
  （1）报告期内，我们完成了基金的调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过
程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范
围内；
  （2）大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差
最小化。
                     第 6 页 共 11 页
                   南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
     截至报告期末，本基金份额净值为 1.0083 元，报告期内，份额净值增长率为-18.62%，
同期业绩基准增长率为-18.41%。
     报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                      §5 投资组合报告
                                                    金额单位：人民币元
                                                   占基金总资产的比例
序号            项目               金额（元）
                                                      （%）
      其中：股票                     2,141,836,488.78          98.89
      其中：债券                                    -               -
          资产支持证券                               -               -
      其中：买断式回购的买入返售
                                               -               -
      金融资产
注：1、上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而行业分类的合计项中不含可退替代
款估值增值；
元，占基金资产净值比例 100.00%；通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 14,198.62
元，占基金资产净值比例 0.00%。
     无。
                         第 7 页 共 11 页
                   南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
     无。
          行业类别            公允价值（人民币）              占基金资产净值比例（%）
能源                                           -                       -
材料                                           -                       -
工业                               12,684,884.90                    0.59
非必需消费品                          607,783,532.02                   28.38
必需消费品                            50,146,300.21                    2.34
医疗保健                            274,656,681.56                   12.82
金融                                4,434,810.20                    0.21
科技                              587,788,867.81                   27.44
通讯                              604,341,412.08                   28.22
公用事业                                         -                       -
房地产                                          -                       -
政府                                           -                       -
 合计                  2,141,836,488.78                           100.00
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
票投资明细
                                                             占基金资产净值
序号     股票代码      股票名称       数量（股）          公允价值（元）
                                                              比例（％）
票投资明细
     无。
                           第 8 页 共 11 页
             南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
  无。
  无。
投资明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
  无。
  无。
  无。
  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货，降低股票仓位频繁调整的交易成本和
跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
  无。
  无。
  无。
                    第 9 页 共 11 页
                   南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明。
     本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
还应对相关股票的投资决策程序做出说明。
     本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人
从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
序号            名称                         金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     无。
     无。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                       单位：份
报告期期初基金份额总额                                      1,441,311,712.00
报告期期间基金总申购份额                                      758,000,000.00
                         第 10 页 共 11 页
                   南方中证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
减：报告期期间基金总赎回份额                                   75,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）                                     -
报告期期末基金份额总额                                    2,124,311,712.00
        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
  本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
  无。
  深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
  网站：http://www.nffund.com
                             第 11 页 共 11 页