证券ETF博时: 博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

博时中证全指证券公司交易型开放式指数
       证券投资基金
     基金管理人：博时基金管理有限公司
     基金托管人：中国银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年一月二十二日
                            博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                                  §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 24 日起至 12 月 31 日止。
                               §2 基金产品概况
基金简称               博时证券公司 ETF
场内简称               证券 ETF 博时
基金主代码              159260
交易代码               159260
基金运作方式             交易型开放式
基金合同生效日            2025 年 10 月 24 日
报告期末基金份额总额         915,213,576.00 份
投资目标               紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
                   本基金主要采用完全复制法进行投资，即按照成份股在标的指数中的基准权
                   重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应
                   调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪
                   标的指数时，基金管理人可使用其他合理方法进行适当的替代。特殊情况包
                   括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性
投资策略
                   严重不足；（3）标的指数的成份股长期停牌；（4）其它合理原因导致本基
                   金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。
                   本基金的投资策略还包括债券（除可转换债券、可交换债券）投资策略、资
                   产支持证券投资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、金融衍生品投资
                   策略、融资和转融通证券出借业务投资策略、存托凭证投资策略等。
业绩比较基准             本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即中证全指证券公司指数收益率。
                   本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券
风险收益特征
                   型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪中证
                            博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                        全指证券公司指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收
                        益特征相似。
基金管理人                   博时基金管理有限公司
基金托管人                   中国银行股份有限公司
                         §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                 单位：人民币元
                                                报告期
          主要财务指标
                            (2025 年 10 月 24 日（基金合同生效日）-2025 年 12 月 31 日)
     注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
     所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
     本基金合同于 2025 年 10 月 24 日生效，合同生效当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
                                                 业绩比较基
             净值增长率       净值增长率     业绩比较基
     阶段                                          准收益率标     ①-③            ②-④
               ①          标准差②     准收益率③
                                                  准差④
自基金合同生
               -4.60%      1.06%        -2.87%     1.12%    -1.73%          -0.06%
效起至今
                        博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
  注：本基金的基金合同于 2025 年 10 月 24 日生效。按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日
起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同“投资范围”、“投资禁止行为与限制”章节的有关约定。
                            §4 管理人报告
                 任本基金的基金经理期限           证券从业
 姓名    职务                                                 说明
               任职日期           离任日期      年限
                                                赵云阳先生，硕士。2003 年
                                                至 2010 年在晨星中国研究
                                                中心工作。2010 年加入博时
                                                基金管理有限公司。历任量
                                                化分析师、量化分析师兼基
                                                金经理助理、博时特许价值
                                                混合型证券投资基金 (2013
                                                年 9 月 13 日-2015 年 2 月 9
      指数与量
                                                日)、博时招财一号大数据保
      化投资部
赵云阳            2025-10-24          -     15.3   本混合型证券投资基金
      投资总监/
                                                (2015 年 4 月 29 日-2016 年 5
      基金经理
                                                月 30 日)、博时中证淘金大
                                                数据 100 指数型证券投资基
                                                金(2015 年 5 月 4 日-2016 年
                                                年 5 月 5 日-2016 年 5 月 30
                                                日)、上证企债 30 交易型开
                                                放式指数证券投资基金
博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                      (2013 年 7 月 11 日-2018 年 1
                      月 26 日)、深证基本面 200
                      交易型开放式指数证券投资
                      基 金 (2012 年 11 月 13 日
                      -2018 年 12 月 10 日)、博时
                      深证基本面 200 交易型开放
                      式指数证券投资基金联接基
                      金(2012 年 11 月 13 日-2018
                      年 12 月 10 日)、博时创业板
                      交易型开放式指数证券投资
                      基 金 (2018 年 12 月 10 日
                      -2019 年 10 月 11 日)、博时
                      创业板交易型开放式指数证
                      券投资基金联接基金 (2018
                      年 12 月 10 日-2019 年 10 月
                      级证券投资基金(2015 年 10
                      月 8 日-2020 年 8 月 5 日)、
                      博时中证 800 证券保险指数
                      分级证券投资基金(2015 年 5
                      月 19 日-2020 年 8 月 6 日)
                      的基金经理、指数与量化投
                      资部投资副总监、博时中证
                      全指证券公司指数证券投资
                      基金(2020 年 8 月 7 日-2025
                      年 12 月 2 日)基金经理。现
                      任指数与量化投资部投资总
                      监兼博时上证 50 交易型开
                      放式指数证券投资基金
                      (2015 年 10 月 8 日—至今)、
                      博时黄金交易型开放式证券
                      投资基金(2015 年 10 月 8 日
                      —至今)、博时上证 50 交易
                      型开放式指数证券投资基金
                      联接基金(2015 年 10 月 8 日
                      —至今)、博时黄金交易型开
                      放式证券投资基金联接基金
                      (2016 年 5 月 27 日—至今)、
                      博时中证央企结构调整交易
                      型开放式指数证券投资基金
                      (2018 年 10 月 19 日—至今)、
                      博时中证央企结构调整交易
                      型开放式指数证券投资基金
                      联 接 基 金 (2018 年 11 月 14
                     博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                                           日—至今)、博时中证央企创
                                           新驱动交易型开放式指数证
                                           券投资基金(2019 年 9 月 20
                                           日—至今)、博时中证央企创
                                           新驱动交易型开放式指数证
                                           券投资基金联接基金 (2019
                                           年 11 月 13 日—至今)、博时
                                           中证银行指数证券投资基金
                                           （LOF）(2020 年 8 月 6 日—
                                           至今)、博时中证医药 50 交
                                           易型开放式指数证券投资基
                                           金 (2021 年 7 月 22 日 — 至
                                           今)、博时创业板 50 指数型
                                           证券投资基金(2025 年 9 月
                                           证券公司交易型开放式指数
                                           证券投资基金(2025 年 10 月
                                           交易型开放式指数证券投资
                                           基金(2025 年 11 月 27 日—至
                                           今)、博时中证全指证券公司
                                           交易型开放式指数证券投资
                                           基金联接基金(2025 年 12 月
     注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
     在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
     报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
                        博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
及国内固定资产投资面临压力。海外方面，美国经济在 AI 投资以及宽松政策的支撑下维持韧性。四季度 A
股整体以震荡为主，行业板块间出现较大分化，周期板块整体涨幅相对领先，其中有色金属和石油石化涨
幅居前。科技板块中，光模块及其相关产业链表现较好，计算机、传媒和电子等表现不佳。房地产、医药
以及食品饮料短期基本面承压的行业表现也不佳。风格上，大盘价值四季度涨幅相对领先。本基金为被动
跟踪指数的基金，其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差，取得标的指数所代表的市场平均回报。
  展望 2026 年一季度，一方面，支撑本轮 A 股走强的几个关键因素，如政策、流动性以及国内高科技产
业崛起等当前均未出现变化。另一方面，尽管部分板块估值较高，当前市场整体估值仍处于相对合理范围，
在无风险收益率较低的宏观环境下，我们对 A 股市场整体相对乐观。政策方面，中央经济工作会议对反内
卷重视度较高，首次要求把促进物价合理回升纳入货币政策考量。同时，会议再次强调了对科技自立自强
以及抓紧培育发展新动能的目标。在风险偏好较高、股票市场交易活跃度仍维持较高水平的背景下，证券
公司业绩有望延续较好趋势，我们对证券公司指数的表现相对乐观。本基金作为一只被动策略的指数基金，
会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数。
  截至 2025 年 12 月 31 日，本基金基金份额净值为 0.9540 元，份额累计净值为 0.9540 元。报告期内，
本基金基金份额净值增长率为-4.60%，同期业绩基准增长率-2.87%。
  无。
                          §5 投资组合报告
                       博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
序号               项目                 金额(元)             占基金总资产的比例(%)
      其中：股票                          869,547,941.00             99.47
      其中：债券                                       -                    -
            资产支持证券                                -                    -
      其中：买断式回购的买入返售金融资产                           -                    -
代码             行业类别               公允价值（元）             占基金资产净值比例（％）
A     农、林、牧、渔业                                    -                -
B     采矿业                                         -                -
C     制造业                                         -                -
D     电力、热力、燃气及水生产和供应业                            -                -
E     建筑业                                         -                -
F     批发和零售业                                      -                -
G     交通运输、仓储和邮政业                                 -                -
H     住宿和餐饮业                                      -                -
I     信息传输、软件和信息技术服务业                             -                -
J     金融业                            869,547,941.00            99.59
K     房地产业                                        -                -
L     租赁和商务服务业                                    -                -
M     科学研究和技术服务业                                  -                -
N     水利、环境和公共设施管理业                               -                -
O     居民服务、修理和其他服务业                               -                -
P     教育                                          -                -
Q     卫生和社会工作                                     -                -
R     文化、体育和娱乐业                                   -                -
S     综合                                          -                -
      合计                             869,547,941.00            99.59
                       博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
     本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序号     股票代码     股票名称       数量(股)         公允价值(元)          占基金资产净值比例(％)
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未持有股指期货。
     本基金本报告期末未持有股指期货。
                        博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
的投资决策程序说明
  本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国国际金融股份有限公司在报告编制前一年受到上海证券
交易所的通报批评。国泰海通证券股份有限公司在报告编制前一年受到深圳证券交易所的通报批评。本基
金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。除上述主体外，基金管理人未发现本基金
投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的
情形。
基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
  本基金本报告期末未持有其他资产。
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                       §6 开放式基金份额变动
                                                           单位：份
基金合同生效日基金份额总额                                         233,213,576.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额                                 747,500,000.00
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额                                65,500,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额                                             -
本报告期期末基金份额总额                                          915,213,576.00
  注：本基金合同生效日为 2025 年 10 月 24 日。
                                    博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                      §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     基金管理人未持有本基金。
     报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
                            §8 影响投资者决策的其他重要信息
                          报告期内持有基金份额变化情况                                 报告期末持有基金情况
投资
            持有基金份额比例达
者类      序                                                                                 份额占
            到或者超过 20%的时             期初份额          申购份额        赎回份额         持有份额
 别      号                                                                                  比
               间区间
机构      1   2025-12-05~2025-12-31        -   708,999,905.00          -   708,999,905.00   77.47%
中   国
银   行
股   份
有   限
公   司
－   博
时   中
证   全
指   证
券   公
司   交
易   型
开   放
式   指
数   证
券   投
资   基
金   联
接   基
金
                                             产品特有风险
     本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流
                      博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发
基金的流动性风险。
  在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产
规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
  注：1.申购份额包含买入份额，赎回份额包含卖出份额。
  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是公司的使命。
公司的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2025 年 12 月 31 日，博时基金管理有限公司共管理 403 只
公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专
户，管理资产总规模逾 16,746 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金管理有限公司公募资产管理总规模
逾 6,938 亿元人民币，累计分红逾 2,258 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。
   《博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
   《博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
  基金管理人、基金托管人住所
  投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
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博时中证全指证券公司交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                         博时基金管理有限公司
                        二〇二六年一月二十二日