红利低波100ETF博时: 博时中证红利低波动100交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

博时中证红利低波动 100 交易型开放式指
      数证券投资基金
     基金管理人：博时基金管理有限公司
     基金托管人：中国银行股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年一月二十二日
                            博时中证红利低波动 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                                  §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                               §2 基金产品概况
基金简称               博时中证红利低波 100ETF
场内简称               红利低波 100ETF 博时
基金主代码              159307
交易代码               159307
基金运作方式             交易型开放式
基金合同生效日            2024 年 4 月 16 日
报告期末基金份额总额         2,585,903,552.00 份
投资目标               紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
                   本基金主要采用完全复制法进行投资，即按照成份股在标的指数中的基准权
                   重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应
                   调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本基金无法有效复制和跟踪
                   标的指数时，基金管理人可使用其他合理方法进行适当的替代。特殊情况包
                   括但不限于以下情形：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性
                   严重不足；（3）标的指数的成份股长期停牌；（4）其它合理原因导致本基
                   金管理人对标的指数的跟踪构成严重制约等。
投资策略
                   在正常情况下，本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间
                   的预期日均跟踪偏离度的绝对值小于 0.2%，预期年化跟踪误差不超过 2%。
                   如因标的指数编制规则调整等其他原因，导致基金日均跟踪偏离度和跟踪误
                   差变大，基金管理人应采取合理措施，避免日均跟踪偏离度和跟踪误差的进
                   一步扩大。
                   本基金的投资策略还包括债券（除可转换债券、可交换债券）投资策略、资
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                        产支持证券投资策略、可转换债券、可交换债券投资策略、金融衍生品投资
                        策略、融资和转融通证券出借业务投资策略、存托凭证投资策略等。
业绩比较基准
                        本基金的业绩比较基准为标的指数收益率，即中证红利低波动 100 指数收益
                        率。
                        本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券
                        型基金与货币市场基金。本基金为被动式投资的股票型指数基金，跟踪中证
风险收益特征
                        红利低波动 100 指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险
                        收益特征相似。
基金管理人                   博时基金管理有限公司
基金托管人                   中国银行股份有限公司
                         §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                      单位：人民币元
                                                    报告期
          主要财务指标
                                     (2025 年 10 月 1 日-2025 年 12 月 31 日)
     注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
     所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
                                                  业绩比较基
             净值增长率       净值增长率      业绩比较基
     阶段                                           准收益率标        ①-③            ②-④
               ①          标准差②      准收益率③
                                                   准差④
过去三个月          1.79%        0.52%        0.97%      0.53%         0.82%         -0.01%
过去六个月          4.15%        0.57%        2.05%      0.58%         2.10%         -0.01%
过去一年           4.24%        0.72%        -0.71%     0.73%         4.95%         -0.01%
自基金合同生
效起至今
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                          §4 管理人报告
               任本基金的基金经理期限            证券从业
姓名    职务                                                说明
             任职日期           离任日期       年限
                                              杨振建先生，博士。2013 年
                                              至 2015 年在中证指数有限
                                              公司工作（期间借调中国证
                                              监会任产品审核员）。2015
                                              年加入博时基金管理有限公
                                              司。历任研究员、研究员兼
                                              基金经理助理、基金经理助
                                              理、博时中证银联智惠大数
                                              据 100 指数型证券投资基金
                                              (2018 年 12 月 3 日-2021 年 7
杨振建   基金经理   2024-04-16         -      12.3   月 16 日 )、博 时中证 A500
                                              指数型证券投资基金 (2024
                                              年 10 月 30 日-2024 年 11 月
                                              中证淘金大数据 100 指数型
                                              证券投资基金(2018 年 12 月
                                              创新驱动交易型开放式指数
                                              证券投资基金(2019 年 9 月
                                              创新驱动交易型开放式指数
                博时中证红利低波动 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                                         证券投资基金联接基金
                                         (2019 年 11 月 13 日—至今)、
                                         博时裕富沪深 300 指数证券
                                         投 资 基 金 (2020 年 12 月 23
                                         日—至今)、博时中证 500 增
                                         强策略交易型开放式指数证
                                         券投资基金(2023 年 3 月 3
                                         日—至今)、博时中证国新央
                                         企现代能源交易型开放式指
                                         数证券投资基金(2023 年 7
                                         月 27 日—至今)、博时中证
                                         式指数证券投资基金 (2023
                                         年 11 月 2 日—至今)、博时
                                         中证红利低波动 100 交易型
                                         开放式指数证券投资基金
                                         (2024 年 4 月 16 日—至今)、
                                         博时中证红利低波动 100 交
                                         易型开放式指数证券投资基
                                         金联接基金(2024 年 7 月 19
                                         日—至今)、博时中证 A500
                                         交易型开放式指数证券投资
                                         基金(2024 年 11 月 21 日—至
                                         今)、博时中证国新央企现代
                                         能源交易型开放式指数证券
                                         投资基金发起式联接基金
                                         (2024 年 11 月 27 日—至今)、
                                         博时中证 A500 交易型开放
                                         式指数证券投资基金联接基
                                         金(2024 年 11 月 29 日—至
                                         今)、博时中证全指自由现金
                                         流交易型开放式指数证券投
                                         资基金(2025 年 5 月 14 日—
                                         至今)、博时中证 800 指数增
                                         强型证券投资基金(2025 年 9
                                         月 2 日—至今)、博时量化价
                                         值股票型证券投资基金
                                         (2025 年 11 月 3 日—至今)
                                         的基金经理。
  注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
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     在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出
现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损
害。
     报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
     本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 7 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的
反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
     宏观层面，在积极政策呵护下，经济整体平稳，出口持续保持韧性；政策方面，宏观政策保持“实施更
加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”，经济高质量发展渐见成效。四季度市场总体平稳，在市场流动
性整体充裕的环境下，大盘价值、出口链条等板块整体占优。当前市场整体估值水平处于历史上相对均衡
的位置，看好 A 股长期配置价值。从盈利预期角度看，在多重积极政策催化之下，宏观基本面有望逐渐企
稳，但同时仍然需要关注因为贸易冲突对于出口外需的影响。红利低波 100 指数作为一类高股息的策略指
数，当前成份股的估值水平处于历史相对较低的位置，叠加相对较高的股息率水平，同时该指数在过往历
史表现中，长期表现相对稳健，具备长期投资价值。本基金利用数量化手段对组合进行管理，严格控制与
指数跟踪偏离。
     截至 2025 年 12 月 31 日，本基金基金份额净值为 1.0588 元，份额累计净值为 1.1343 元。报告期内，
本基金基金份额净值增长率为 1.79%，同期业绩基准增长率 0.97%。
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    无。
                         §5 投资组合报告
序号               项目                 金额(元)              占基金总资产的比例(%)
      其中：股票                         2,718,383,183.59             97.91
      其中：债券                                        -                    -
            资产支持证券                                 -                    -
      其中：买断式回购的买入返售金融资产                            -                    -
代码             行业类别               公允价值（元）              占基金资产净值比例（％）
A     农、林、牧、渔业                                     -                -
B     采矿业                            206,666,584.08              7.55
C     制造业                            938,312,893.72             34.27
D     电力、热力、燃气及水生产和供应业               300,138,115.00             10.96
E     建筑业                            131,295,821.69              4.80
F     批发和零售业                          64,511,472.00              2.36
G     交通运输、仓储和邮政业                    257,764,728.00              9.41
H     住宿和餐饮业                                       -                -
I     信息传输、软件和信息技术服务业                 35,107,450.62              1.28
J     金融业                            596,131,924.98             21.77
K     房地产业                            21,003,864.00              0.77
L     租赁和商务服务业                        49,034,362.00              1.79
M     科学研究和技术服务业                          43,153.50              0.00
N     水利、环境和公共设施管理业                                -                -
                       博时中证红利低波动 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
O     居民服务、修理和其他服务业                                    -                -
P     教育                                               -                -
Q     卫生和社会工作                                          -                -
R     文化、体育和娱乐业                          118,372,814.00              4.32
S     综合                                               -                -
      合计                                2,718,383,183.59            99.29
     本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序号     股票代码     股票名称      数量(股)         公允价值(元)            占基金资产净值比例(％)
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
                          博时中证红利低波动 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
     本基金本报告期末未持有股指期货。
     本基金本报告期末未持有股指期货。
     本基金本报告期末未持有国债期货。
     本基金本报告期末未持有国债期货。
的投资决策程序说明
     本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国石油化工股份有限公司在报告编制前一年受到东乌珠穆
沁旗应急管理局、宁波海事局的处罚，在报告编制前一年受到达州市生态环境局的通报批评。冀中能源股
份有限公司在报告编制前一年受到沙河市市场监督管理局(沙河市知识产权局)、邢台市应急管理局、邢台市
生态环境局内丘县分局的处罚。大秦铁路股份有限公司在报告编制前一年受到西安铁路监督管理局的处罚。
本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。除上述主体外，基金管理人未发现本
基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处
罚的情形。
基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
序号                   名称                            金额(元)
                                   博时中证红利低波动 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
    本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
    由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                                    §6 开放式基金份额变动
                                                                                                 单位：份
本报告期期初基金份额总额                                                                           1,310,903,552.00
报告期期间基金总申购份额                                                                           1,298,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                                                           23,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额                                                                                          -
本报告期期末基金份额总额                                                                           2,585,903,552.00
                      §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    基金管理人未持有本基金。
    报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
                            §8 影响投资者决策的其他重要信息
投                       报告期内持有基金份额变化情况                                         报告期末持有基金情况
资
         持有基金份额比例达
者   序                                                                                             份额
         到或者超过 20%的时             期初份额            申购份额            赎回份额            持有份额
类   号                                                                                             占比
            间区间
别
博
时    1
中
                        博时中证红利低波动 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
证
红
利
低
波
动
交
易
型
开
放
式
指
数
证
券
投
资
基
金
联
接
基
金
                                产品特有风险
     本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流
动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发
基金的流动性风险。
     在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产
规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
     注：1.申购份额包含买入份额，赎回份额包含卖出份额。
     博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是公司的使命。
公司的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2025 年 12 月 31 日，博时基金管理有限公司共管理 403 只
公募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专
户，管理资产总规模逾 16,746 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金管理有限公司公募资产管理总规模
                    博时中证红利低波动 100 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
逾 6,938 亿元人民币，累计分红逾 2,258 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。
   《博时中证红利低波动 100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
   《博时中证红利低波动 100 交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
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                                              二〇二六年一月二十二日