中证2000ETF易方达: 易方达中证2000交易型开放式指数证券投资基金2025年第4季度报告

         易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金
    基金管理人：易方达基金管理有限公司
    基金托管人：国泰海通证券股份有限公司
    报告送出日期：二〇二六年一月二十二日
                易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                     §1     重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人国泰海通证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1
月 20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                   §2      基金产品概况
基金简称              易方达中证 2000ETF
场内简称              中证 2000ETF 易方达
基金主代码             159532
交易代码              159532
基金运作方式            交易型开放式
基金合同生效日           2023 年 9 月 13 日
报告期末基金份额总额        65,564,791.00 份
投资目标              紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
                  最小化。
投资策略              为了更好地实现跟踪标的指数的目的，基金管理人
                  可根据基金运作及指数情况决定本基金采用抽样
                  复制投资策略或完全复制投资策略。本基金目前采
                  用抽样复制投资策略。本基金采用抽样复制投资策
         易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
          略时，基金管理人将依托指数投资平台，综合考虑
          指数成份股构成、代表性、相关性、流动性等因素，
          构建指数化投资组合，追求投资组合与标的指数的
          风险收益特征尽可能相近，以达到紧密跟踪标的指
          数的目的。本基金采用完全复制投资策略时，将完
          全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金
          股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的
          变动进行相应调整。但在因特殊情形导致基金无法
          完全投资于标的指数成份股时，基金管理人可采取
          包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适
          当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的
          目的。本基金力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制
          在 0.2%以内，年化跟踪误差控制在 2%以内。此外，
          本基金将以降低跟踪误差和流动性管理为目的，综
          合考虑流动性和收益性，适当参与债券和货币市场
          工具的投资。为更好地实现投资目标，本基金可投
          资股指期货、国债期货、股票期权。在加强风险防
          范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管
          理的需要参与转融通证券出借业务，并可根据相关
          法律法规参与融资业务。
业绩比较基准    中证 2000 指数收益率
风险收益特征    本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高
          于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
          金为指数型基金，紧密跟踪标的指数的表现，具有
          与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人     易方达基金管理有限公司
基金托管人     国泰海通证券股份有限公司
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                 §3    主要财务指标和基金净值表现
                                                       单位：人民币元
                                               报告期
       主要财务指标
                                (2025 年 10 月 1 日-2025 年 12 月 31 日)
  注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收
益加上本期公允价值变动收益。
                                            业绩比
                                业绩比
                      净值增                   较基准
         净值增                    较基准
  阶段                  长率标                   收益率      ①-③          ②-④
         长率①                    收益率
                      准差②                   标准差
                                   ③
                                             ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年     44.17%       1.53%     36.42%      1.58%    7.75%       -0.05%
过去三年        -            -         -           -        -           -
过去五年        -            -         -           -        -           -
自基金合
同生效起
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至今
收益率变动的比较
           易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金
        累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
               （2023 年 9 月 13 日至 2025 年 12 月 31 日）
                        §4   管理人报告
                          任本基金的基
                                        证券
姓                            金经理期限
             职务                         从业           说明
名                          任职     离任
                                        年限
                           日期     日期
     本基金的基金经理，易方
     达中证物联网主题 ETF
     （自 2022 年 11 月 26 日                     硕士研究生，具有基金从业
李    至 2025 年 12 月 23 日）、 2023-              资格。曾任国泰君安证券股
                                   -    8年
栩    易方达中证沪港深             09-13              份有限公司分析师，易方达
     日）、易方达中证港股通
                   易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
   互联网 ETF、易方达中证
   生物科技主题 ETF 联接
   发起式、易方达国证信息
   技术创新主题 ETF、易方
   达中证港股通互联网 ETF
   联接发起式、易方达中证
   物联网主题 ETF 联接发
   起式（自 2023 年 09 月 26
   日至 2025 年 12 月 23 日）、
   易方达中证沪港深
   年 11 月 28 日）、易方达
   国证机器人产业 ETF、易
   方达上证科创板芯片指
   数发起式、易方达国证新
   能源电池 ETF、易方达中
   证 A50ETF、易方达中证
   半导体材料设备主题
   ETF、易方达上证科创板
   芯片 ETF、易方达上证科
   创板芯片设计主题 ETF
   的基金经理，易方达中证
   海外中国互联网 50
   （QDII-ETF）、易方达国
   证信息技术创新主题 ETF
   联接发起式、易方达国证
   新能源电池 ETF 联接发
   起式、易方达中证
   A50ETF 联接发起式、易
   方达国证机器人产业 ETF
   联接发起式、易方达中证
   半导体材料设备主题 ETF
   联接发起式的基金经理
   助理，指数投资部总经理
   助理
  注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
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  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易
模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行
情况良好。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 36 次，其中
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定
履行了审批程序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  本基金跟踪中证 2000 指数，该指数选取市值规模较小且流动性较好的 2000
只证券作为指数样本。中证 2000 与沪深 300、中证 500 和中证 1000 指数共同构
成中证规模指数系列，反映不同市值规模上市公司证券的整体表现。报告期内本
基金主要采用抽样复制投资策略，基金管理人将依托指数投资平台，综合考虑指
数成份股构成、代表性、相关性、流动性等因素，构建指数化投资组合，追求投
资组合与标的指数的风险收益特征尽可能相近，以达到紧密跟踪标的指数的目
的。
                易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
长，内需继续扩大，就业形势总体稳定，市场价格继续改善，新质生产力稳步发
展，国民经济保持稳中有进发展态势。产业结构方面，各方面积极加大创新投入，
推进科技创新和产业创新深度融合，我国成为创新力上升最快的经济体之一。
实施更加积极有为的宏观政策，增强政策前瞻性针对性协同性，持续扩大内需、
优化供给，做优增量、盘活存量，因地制宜发展新质生产力，纵深推进全国统一
大市场建设，持续防范化解重点领域风险，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预
期，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，并提出要抓好“坚持内需主导，
建设强大国内市场”、“坚持创新驱动，加紧培育壮大新动能”、“坚持改革攻坚，
增强高质量发展动力活力”等重点任务。资本市场方面，在国内宏观环境稳健、
结构亮点增多的情形下，投资者风险偏好得到持续改善，A 股市场交易活跃度继
续提升，四季度内万得全 A 指数上涨 0.97%，行情向更多板块扩散。其中，表征
小微盘股的中证 2000 指数在四季度上涨 3.55%，收益率表现强于 A 股市场整体。
  长期来看，在高质量发展目标的驱动下，处于细分行业隐形冠军地位的专精
特新小市值企业，逐步走向科技含量更高的产业链、参与全球市场竞争，盈利能
力与业务规模均有较好的提升，公司的业绩成长进入发展快车道。
  本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合
同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数
复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。
  截至报告期末，本基金份额净值为 1.5655 元，本报告期份额净值增长率为
年化跟踪误差 2.26%。
  报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
                  §5    投资组合报告
                     易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                                                           占基金总资产
序号              项目                   金额（元）
                                                           的比例（%）
        其中：股票                              98,491,281.70          87.59
        其中：债券                                          -              -
        资产支持证券                                         -              -
        其中：买断式回购的买入返售
                                                       -              -
        金融资产
        注：上表中的权益投资含可退替代款估值增值。
                                                               占基金资产净
代码              行业类别                     公允价值（元）
                                                               值比例（％）
 A      农、林、牧、渔业                                 341,942.00         0.33
 B      采矿业
 C      制造业                                    72,560,694.12       70.69
        电力、热力、燃气及水生产和供应
 D                                              1,999,824.00        1.95
        业
    E   建筑业                                     1,281,136.00        1.25
    F   批发和零售业                                  3,292,632.40        3.21
 G      交通运输、仓储和邮政业                             1,303,083.20        1.27
 H      住宿和餐饮业                                     62,544.00        0.06
                 易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
I    信息传输、软件和信息技术服务业                    8,532,501.95           8.31
J    金融业                                 218,944.90            0.21
K    房地产业                               1,661,618.00           1.62
L    租赁和商务服务业                           1,501,013.00           1.46
M    科学研究和技术服务业                         2,276,644.63           2.22
N    水利、环境和公共设施管理业                      1,517,563.50           1.48
O    居民服务、修理和其他服务业                                  -             -
P    教育                                   55,084.00            0.05
Q    卫生和社会工作                             158,454.00            0.15
R    文化、体育和娱乐业                           641,445.00            0.62
S    综合                                  253,812.00            0.25
     合计                                98,490,004.70       95.95
细
                                                        占基金资产
序号    股票代码     股票名称   数量（股）          公允价值（元）            净值比例
                                                         （％）
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
投资明细
                   易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
代码       名称       持仓量   合约市值（元） 公允价值变              风险说明
                                动（元）
                                                    买入股指期货多头
                                                    合约的目的是进行
                                                    更有效的流动性管
IM2603   IM2603     2     2,975,600.00   117,080.00
                                                    理，以更好地跟踪标
                                                    的指数，实现投资目
                                                    标。
公允价值变动总额合计(元)                                        117,080.00
股指期货投资本期收益(元)                                         56,639.10
股指期货投资本期公允价值变动(元)                                     30,120.00
     本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金将
根据风险管理的原则，以套期保值为目的，按照相关法律法规的有关规定，主要
选择流动性好、交易活跃的股指期货合约来进行投资。为更有效地进行流动性管
理，本基金在出现需要及时调整组合市场暴露情况时，通过股指期货套保交易满
足基金的投资替代需求和风险管理需求。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，
降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
本报告期内，本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。
     本基金本报告期末未投资国债期货。
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
                   易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
 序号           名称                       金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
                   §6   开放式基金份额变动
                                                    单位：份
报告期期初基金份额总额                                      49,564,791.00
报告期期间基金总申购份额                                     56,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                   40,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                      65,564,791.00
            §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                    单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额                                             -
                      易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
    报告期期间买入/申购总份额                                            16,100,000.00
    报告期期间卖出/赎回总份额                                                          -
    报告期期末管理人持有的本基金份额                                         16,100,000.00
    报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
    例（%）
  序号     交易方式     交易日期          交易份额（份）            交易金额（元）            适用费率
  合计                               16,100,000.00     24,079,000.00
                 §8   影响投资者决策的其他重要信息
                                                                 报告期末持有
                        报告期内持有基金份额变化情况
                                                                  基金情况
 投资者类别     持有基金份额比
                          期 初 份 申 购 份 赎 回 份 持有份 份额
        序号 例达到或者超过
                          额      额       额        额     占比
机构       1 日~2025 年 12 月    0.00           0.00
                       产品特有风险
报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对
基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时
变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；若个别投资者大额赎回后
本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临持续运作、转
换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者
在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。
       注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金
   份额。
   文件；
             易方达中证 2000 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
  广东省广州市天河区珠江东路 30 号 42 层。
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                                  二〇二六年一月二十二日