创业板定开南方: 南方创业板2年定期开放混合型证券投资基金2025年第4季度报告

南方创业板 2 年定期开放混合型证券
 投资基金 2025 年第 4 季度报告
   基金管理人：南方基金管理股份有限公司
   基金托管人：中国农业银行股份有限公司
   送出日期：2026 年 1 月 22 日
                      南方创业板 2 年定期开放混合型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                           §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                     §2 基金产品概况
基金简称              南方创业板 2 年定开混合
场内简称              创业板定开南方
基金主代码             160143
交易代码              160143
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2020 年 9 月 1 日
报告期末基金份额总额        258,967,809.03 份
                  在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，
投资目标
                  力争实现基金资产的长期稳健增值。
                  本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场
                  发展趋势，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时
                  期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据
                  此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调
                  整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，
投资策略              力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与
                  不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。主要投
                  资策略包括：1、资产配置策略；2、股票投资策略；3、债券投
                  资策略；4、股指期货投资策略；5、国债期货投资策略；6、资
                  产支持证券投资策略；7、股票期权投资策略；8、战略配售投
                  资策略；9、开放期投资策略。
                  创业板指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*10%+中
业绩比较基准
                  债总指数收益率*30%
风险收益特征            本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益
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                      率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金
                      股票资产主要投资于创业板，会面临创业板注册制下因投资标
                      的、市场制度以及交易规则等变化带来的特有风险。本基金可
                      投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市
                      场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香
                      港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。本基
                      金可选择投资战略配售股票，需参与并接受发行人战略配售股
                      票，由此产生的投资风险与价格波动由投资者自行承担。
基金管理人                 南方基金管理股份有限公司
基金托管人                 中国农业银行股份有限公司
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                       单位：人民币元
       主要财务指标              报告期（2025 年 10 月 1 日－2025 年 12 月 31 日）
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
                                             业绩比较基
         净值增长率         净值增长率      业绩比较基
  阶段                                         准收益率标     ①-③      ②-④
           ①            标准差②      准收益率③
                                              准差④
过去三个月        2.17%        1.62%     -1.21%     1.17%   3.38%     0.45%
过去六个月        41.17%       1.70%     27.88%     1.17%   13.29%    0.53%
过去一年         47.92%       1.57%     30.74%     1.20%   17.18%    0.37%
过去三年         38.50%       1.34%     29.47%     1.20%   9.03%     0.14%
过去五年         18.10%       1.53%     12.43%     1.18%   5.67%     0.35%
自基金合同
生效起至今
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基准收益率变动的比较
                      §4 管理人报告
           任本基金的基金经理          证券
姓名   职务        期限             从业                  说明
           任职日期       离任日期    年限
                                     北大光华管理学院管理学硕士，具有基
                                     金从业资格。曾担任长城基金管理公司
                                     行业研究员，2007 年加入南方基金，2007
                                     年 5 月 10 日至 2009 年 2 月 10 日，任南
                                     方宝元基金经理；2007 年 5 月 10 日至
     本基金                             2012 年 11 月 23 日，任南方成份基金经
应帅   基金经                  -   24 年   理；2010 年 12 月 2 日至 2016 年 3 月 30
           月1日
     理                               日，任南方宝元基金经理；2017 年 8 月
                                     票基金经理；2012 年 11 月 23 日至今，
                                     任南方稳健、南稳贰号基金经理；2016
                                     年 3 月 23 日至今，任南方驱动基金经理；
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                 南方创业板 2 年定期开放混合型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
                       经理；2020 年 9 月 29 日至今，兼任投资
                       经理；2020 年 12 月 7 日至今，任南方产
                       业升级混合基金经理；2021 年 3 月 10
                       日至今，任南方优质企业混合基金经理；
                       混合基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
姓名        产品类型      产品数量（只） 资产净值(元)                  任职时间
          公募基金                 7
          私募资产管理
                               -                 -                -
应帅        计划
          其他组合                 -                 -                -
          合计                   7                                  -
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，
完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公
平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 40 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
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                    南方创业板 2 年定期开放混合型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
     四季度国内宏观经济运行平稳。12 月规模以上工业增加值同比增长在 5%左右，较 11
月的 4.8%略有回升，但整体消费需求依然偏弱，固定资产投资增速预计仍然低迷，大概率
延续疲弱态势，出口仍表现出一定的韧性。中美在 10 月份再次出现了较为明显的贸易冲突，
但并未演变升级为全面对抗，反而在年底通过一系列高层接触、技术性磋商与务实妥协实现
了阶段性缓和。四季度 A 股市场震荡小幅回落。具体来看，沪深 300 下跌 0.23%，科创 50
下跌 10.1%，创业板指下跌 1.08%。市场风格方面，成长大幅度强于价值，新兴科技主题强
于红利；行业方面，有色、石油石化、通信和国防军工涨幅居前；医药、房地产、食品饮料、
计算机等行业相对落后。四季度港股表现比较疲软，互联网、医药等行业均出现较为明显的
回落，恒生指数下跌 4.56%，恒生科技指数下跌 14.69%。
     本基金四季度仓位维持稳定，在行业结构上进行了一定的调整；大幅降低了港股互联网、
医药和消费的配置，增加了新能源和半导体的行业配置。整个组合以成长为主，人工智能方
向大幅度增加自主可控的半导体设备。本基金将继续以持有人利益至上为准则，以绝对收益
为理念，自下而上和行业配置为策略，争取获得较好的投资回报。
     截至报告期末，本基金份额净值为 1.3520 元，报告期内，份额净值增长率为 2.17%，
同期业绩基准增长率为-1.21%。
     报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                   §5 投资组合报告
                                                 金额单位：人民币元
                                                占基金总资产的比例
序号            项目             金额（元）
                                                   （%）
      其中：股票                    313,927,830.35          88.09
      其中：债券                                 -               -
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                         南方创业板 2 年定期开放混合型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
               资产支持证券                              -                 -
         其中：买断式回购的买入返售
                                                   -                 -
         金融资产
注：本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币 862,387.23 元，占基
金资产净值比例 0.25%;通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 14,249,925.81 元，
占基金资产净值比例 4.07%。
                                                       占基金资产净值比例
代码                行业类别             公允价值（元）
                                                          （％）
A        农、林、牧、渔业                    12,348,057.60             3.53
B        采矿业                         14,412,596.70             4.12
C        制造业                        257,339,528.95            73.50
D        电力、热力、燃气及水生产和供应业                          -                 -
E        建筑业                                       -                 -
F        批发和零售业                            26,694.44           0.01
G        交通运输、仓储和邮政业                               -                 -
H        住宿和餐饮业                                    -                 -
I        信息传输、软件和信息技术服务业               9,625,348.78            2.75
J        金融业                            683,468.00             0.20
K        房地产业                                      -                 -
L        租赁和商务服务业                                  -                 -
M        科学研究和技术服务业                    4,379,822.84            1.25
N        水利、环境和公共设施管理业                             -                 -
O        居民服务、修理和其他服务业                             -                 -
P        教育                                        -                 -
Q        卫生和社会工作                                   -                 -
R        文化、体育和娱乐业                                 -                 -
S        综合                                        -                 -
         合计                         298,815,517.31            85.35
          行业类别            公允价值（人民币）               占基金资产净值比例（%）
    能源                             1,722,352.02               0.49
                            第 6 页 共 10 页
                      南方创业板 2 年定期开放混合型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
材料                              5,876,638.35                   1.68
工业                                         -                      -
非必需消费品                          3,624,332.83                   1.04
必需消费品                                      -                      -
医疗保健                              944,966.83                   0.27
金融                                         -                      -
科技                              2,355,530.02                   0.67
通讯                                         -                      -
公用事业                                       -                      -
房地产                               588,492.99                   0.17
政府                                         -                      -
 合计                   15,112,313.04                            4.32
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
细
                                                           占基金资产净值
序号     股票代码    股票名称       数量（股）          公允价值（元）
                                                            比例（％）
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
     无。
     无。
投资明细
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                南方创业板 2 年定期开放混合型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
  无。
  无。
  无。
  本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货
的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用
股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍
生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
  本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债
期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等
策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，
运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金
融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
  无。
  无。
                    第 8 页 共 10 页
                    南方创业板 2 年定期开放混合型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
     报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
     本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人
从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
序号            名称                      金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     无。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                    单位：份
报告期期初基金份额总额                                    258,967,809.03
报告期期间基金总申购份额                                                -
减：报告期期间基金总赎回份额                                              -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）                                   -
报告期期末基金份额总额                                    258,967,809.03
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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                       南方创业板 2 年定期开放混合型证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
  本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
  本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
  无。
  深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
  网站：http://www.nffund.com
                             第 10 页 共 10 页