民企300ETF前海开源: 前海开源中证民企300交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告

          前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金
       基金管理人：前海开源基金管理有限公司
       基金托管人：国投证券股份有限公司
       送出日期：2026 年 03 月 31 日
                         前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
  基金托管人国投证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 03 月 27 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
  本报告中的财务资料已经审计。安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)为本基金出具了无保留
意见的审计报告，请投资者注意阅读。
  本报告期自 2025 年 09 月 26 日起至 2025 年 12 月 31 日止。
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                    §2 基金简介
基金名称           前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金
基金简称           前海开源中证民企 300ETF
场内简称           民企 300ETF 前海开源
基金主代码          159106
基金运作方式         交易型开放式
基金合同生效日        2025 年 09 月 26 日
基金管理人          前海开源基金管理有限公司
基金托管人          国投证券股份有限公司
报告期末基金份额总额     151,579,488.00 份
基金合同存续期        不定期
基金份额上市的证券交易所   深圳证券交易所
上市日期           2025 年 10 月 22 日
投资目标           紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
               本基金为被动式指数基金，主要采用完全复制法，按照成份股在标
               的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股
               及其权重的变化进行相应调整。
               但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份股时，基金
               管理人可采取包括成份股替代策略在内的其他指数投资技术适当
               调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。特殊情形包
               括但不限于：（1）法律法规的限制；（2）标的指数成份股流动性
               严重不足；（3）标的指数的成份股长期停牌；（4）标的指数成份
               股进行配股或增发；（5）标的指数成份股派发现金股息；（6）标
               的指数编制方法发生变化；（7）其他可能严重限制本基金跟踪标
               的指数的合理原因等。
               本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市
投资策略
               风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照基金
               份额持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份
               股进行调整。
               在正常市场情况下，力争控制本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超
               过 0.2%，年跟踪误差不超过 2%。如因标的指数编制规则调整或其
               他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，    基金管理人应采
               取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
               （1）股票投资组合的构建
               本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准权重对其逐步
               买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当方法，
               以降低买入成本。本基金可以根据市场情况，结合研究分析，对基
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金财产进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小
跟踪误差。
（2）股票投资组合的调整
本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的
变动而进行相应调整， 本基金还将根据法律法规中的投资比例限
制、申购赎回变动情况，对其进行适时调整，以保证基金份额净值
增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金
管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将
可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限制，基金可
能不能按照成份股权重持有成份股，基金将会采用合理方法寻求替
代。
根据标的指数的调整规则和备选股票的预期， 对股票投资组合及时
进行调整。
根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而
需进行成份股权重新调整时，本基金将根据各成份股的权重变化进
行相应调整；根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行
调整，从而有效跟踪标的指数；根据法律、法规规定，成份股在标
的指数中的权重因其它特殊原因发生相应变化的， 本基金可以对投
资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
为了实现更好的跟踪标的指数的目的，基金管理人还将综合考虑标
的指数成份股的数量、流动性、投资限制、交易费用及成本，以及
税务及其他监管限制，决定是否采用抽样复制的策略。对于复制方
法的变更，本基金管理人需在方法变更前 2 日内在规定媒介公告，
并阐明变更复制方法的原因。
本基金可根据投资目标，基于对基础证券投资价值的深入研究判
断，进行存托凭证的投资。
本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动
向，合理预测未来利率变动走势，基于本基金流动性管理的需要可
投资于债券资产，以保证基金资产流动性，并降低组合跟踪误差。
本基金在对可转换债券和可交换债券条款和标的公司基本面进行
深入分析研究的基础上，利用定价模型进行估值分析，投资具有较
高安全边际和良好流动性的可转换债券和可交换债券。
（1）股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，
对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动
性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股
票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的
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                     目的。
                     （2）国债期货投资策略
                     本基金参与国债期货投资是为了有效控制债券市场的系统性风险，
                     本基金将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，适度运用国
                     债期货提高投资组合运作效率。在国债期货投资过程中，基金管理
                     人通过对宏观经济和利率市场走势的分析与判断，并充分考虑国债
                     期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置，谨慎进行投资，
                     以调整债券组合的久期，降低投资组合的整体风险。
                     （3）股票期权投资策略
                     本基金投资股票期权将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目
                     的。股票期权为本基金辅助性投资工具。股票期权的投资原则为有
                     利于基金资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。
                     本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付
                     比率的预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定
                     价，在严格控制风险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件
                     下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。本基金将严格
                     控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性
                     风险。
                     本基金在参与融资、转融通证券出借业务时将根据风险管理的原
                     则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨
                     慎原则，参与融资和转融通证券出借业务。参与融资业务时，本基
                     金将力争利用融资的杠杆作用，降低因申购造成基金仓位较低带来
                     的跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。参与转融通证券出借
                     业务时，本基金将从基金持有的融券标的股票中选择流动性好、交
                     易活跃的股票作为转融通出借交易对象，力争为本基金份额持有人
                     增厚投资收益。
                     以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，在履行适当
                     程序后，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。
业绩比较基准               中证民企 300 指数收益率。
                     本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混
                     合型基金、债券型基金和货币市场基金。
风险收益特征               本基金为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪中证民企 300
                     指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特
                     征相似。
         项目                  基金管理人               基金托管人
名称                   前海开源基金管理有限公司        国投证券股份有限公司
              姓名     孙辰健                 郭刚
信息披露负责人       联系电话   0755-88601888       0755-81682162
              电子邮箱   qhky@qhkyfund.com   tgfw@sdicsc.com.cn
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客户服务电话             4001-666-998                      0755-81682208
传真                 0755-83181169                     -
                   深圳市前海深港合作区前湾一
                                                     深圳市福田区福田街道福华一
注册地址               路 1 号 A 栋 201 室（入驻深圳
                                                     路 119 号安信金融大厦
                   市前海商务秘书有限公司）
                                                     深圳市福田区福田街道福华一
                   深圳市福田区深南大道 7006
办公地址                                                 路 119 号安信金融大厦 15 层资
                   号万科富春东方大厦 2206
                                                     产托管部
邮政编码               518040                            518046
法定代表人              李强                                王苏望
本基金选定的信息披露报纸名称                    证券日报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址               www.qhkyfund.com
基金年度报告备置地点                        基金管理人、基金托管人处
       项目                   名称                                办公地址
                安永华明会计师事务所(特殊普通                 北京市东城区长安街 1 号东方广
会计师事务所
                合伙)                             场安永大楼 17 层
注册登记机构          中国证券登记结算有限责任公司                  北京市西城区太平桥大街 17 号
            §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
                                              金额单位：人民币元
                   报告期（2025 年 09 月 26 日（基金合同生效日）至 2025 年 12
                                      月 31 日）
本期已实现收益                                                                4,372,313.98
本期利润                                                                   8,144,856.24
加权平均基金份额本期利润                                                                 0.0269
本期加权平均净值利润率                                                                   2.71%
本期基金份额净值增长率                                                                   1.98%
期末可供分配利润                                                               2,711,815.89
期末可供分配基金份额利润                                                                 0.0179
期末基金资产净值                                                             154,576,988.75
期末基金份额净值                                                                     1.0198
基金份额累计净值增长率                                                                   1.98%
注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
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②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费
用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分期末
余额的孰低数。表中的"期末"均指报告期最后一个自然日,无论该日是否为开放日或交易所的交易
日。
④本基金的基金合同于 2025 年 09 月 26 日生效,截至 2025 年 12 月 31 日成立不满 1 年,故 2025 年年
度数据与指标为不完整会计年度数据。
                       份额净值       业绩比较       业绩比较基准
            份额净值
     阶段                增长率标       基准收益       收益率标准差       ①－③      ②－④
            增长率①
                        准差②        率③           ④
 过去三个月         1.92%     1.32%     -1.45%         1.50%    3.37%   -0.18%
自基金合同生
 效起至今
益率变动的比较
注：1、本基金的基金合同于 2025 年 09 月 26 日生效，截至 2025 年 12 月 31 日止，本基金成立未满
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较
注：本基金的基金合同于 2025 年 09 月 26 日生效,2025 年本基金份额净值增长率与同期业绩比较基
准收益率按本基金实际存续期计算。
    无。
                      §4 管理人报告
    前海开源基金管理有限公司（以下简称"前海开源基金"）于 2012 年 12 月 27 日经中国证监会批
准，2013 年 1 月 23 日注册成立，截至报告期末，注册资本为 2 亿元人民币。其中，开源证券股份
有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有限公司和深圳市和合投信
投资合伙企业(有限合伙)各持股权 25%。目前，前海开源基金分别在北京、上海、广州设立分公司。
经中国证监会批准，前海开源基金全资控股子公司--前海开源资产管理有限公司已于 2013 年 9 月 5
日在深圳市注册成立，截至报告期末，注册资本为 1.8 亿元人民币。
                    前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
  截至报告期末，前海开源基金旗下管理 110 只开放式基金，资产管理规模超过 979 亿元。
                      任本基金的基金经理
                                         证券从
 姓名        职务          （助理）期限                       说明
                                         业年限
                     任职日期         离任日期
                                                梁溥森先生，中山大学
                                                硕士。曾任职于招商基
                                                金基金核算部；2015
梁溥森    本基金的基金经理                     -    11 年   年 6 月加盟前海开源
                                                基金管理有限公司，历
                                                任交易员、研究员，现
                                                任公司基金经理。
注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定
的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任
日期和解聘日期。
②证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》、
         《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金
信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、
                       《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本
着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求
最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
  基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、
                         《公开募集证券投资基金运作管理办法》
和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的规定，针对股票市场、债券
市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个
环节，制定了《前海开源基金管理有限公司公平交易管理办法》、《前海开源基金管理有限公司异常
交易监控管理办法》等公平交易相关的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部
控制，完善对投资交易行为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切
                     前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
实防范投资管理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相
应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管
理的所有基金和投资组合。
  本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1 日内、3 日内、
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合投资策略需要，本基金管理人
管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的交易共有 1 次。
持续已久的悲观情绪逐步消散。在宏观政策一揽子稳市“组合拳”的精准发力下，市场快速摆脱中
美贸易摩擦的不利影响，中证民企 300 指数三季度单季上涨超过 37%，创下 2016 年以来最佳单季度
表现。急涨之后，市场回归理性，四季度以盘整态势等待基本面进一步修复。全年维度看，中证民
企 300 指数累计大涨 38.09%。本基金自成立以来，截至 12 月 31 日上涨 1.98%，表现略优于同期业
绩比较基准。
  展望后市，从全球金融大背景来看，尽管美联储降息的具体路径随美国经济数据波动仍存不确
定性，但当前美国联邦基金利率仍维持在 3.50%-3.75%的高位，距离美联储 3%的长期利率目标尚有
较大下行空间；加之美联储换帅在即，特朗普多次释放倾向于任命更积极推动降息的新主席的信号，
因此 2026 年美联储延续降息周期仍是全球金融市场的较为确定的方向之一。在美联储降息大周期
下，作为全球风险资产定价锚的美国无风险利率将同步下行，以中国为代表的新兴市场及权益资产
有望持续受益。从国内宏观政策来看，2026 年是“十五五”规划的开局之年，肩负“开好局、起好
步”的重要使命。2025 年 12 月中央经济工作会议明确提出，2026 年将“实施更加积极有为的宏观
政策”，推动扩内需与优供给协同发力，形成更加积极的财政政策与适度宽松的货币政策的合力。从
估值模型来看，分子端企业盈利改善与分母端贴现率下行的双重利好，有望持续提升股市投资价值；
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从资本市场生态来看，国内股票市场基础制度建设持续完善，上市公司治理水平稳步提升，股东回
报机制愈发健全。参考美国资本市场 40-60 年代的发展历程，公司治理的完善将推动市场估值中枢
抬升，中国股票市场的可投资性显著增强。叠加“长钱长投”等机制的落地完善，以及打破刚兑、
低利率环境下“存款搬家”大趋势的延续，资金对权益市场的新增需求有望进一步推动 A 股估值中
枢上行。从性价比维度考量，中国股市仍具备较高投资价值。截至 2025 年 12 月 31 日，中证民企
益率的风险溢价约为 0.94%，相对吸引力比历史上 51.11%的时期更高。考虑到本指数发布时间较短，
近两年指数成分股经营受到公共事件、外部扰动和经济周期的影响表现不佳，而盈利的修复具有一
定的滞后性，本指数估值尚未真正进入高估区间。基于我们对政策托举下我国经济基本面恢复的信
心，以及对 A 股和本指数投资标的中长期的信心，我们认为本指数仍有较高的投资性价比。
  作为一个被动指数基金，本基金将依然遵循一贯的投资逻辑，力争实现对标的指数的有效跟踪，
为持有人提供与之相近的收益，并通过参与新股申购、转债套利、期现套利等方式获得超额收益。
本基金将持续关注成份股的基本面变化情况，通过监控成份股负面信息及其影响，在不影响本基金
投资运作的情况下及时对潜在“地雷股”进行出清，并力争通过多种方式对基金业绩进行一定的增
厚，积跬步以致千里，力争在紧密跟踪业绩比较基准并追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化的同时，
能够为持有人贡献一定的业绩正偏离。
  截至报告期末前海开源中证民企 300ETF 基金份额净值为 1.0198 元，本报告期内，基金份额净
值增长率为 1.98%，同期业绩比较基准收益率为 1.29%。
  当前美国联邦基金利率相较于长期中性利率仍存在显著下行空间；同时，美联储即将迎来换帅
窗口，美国总统特朗普多次释放信号，倾向于任命更积极推动降息的新主席。这一系列信号持续强
化了市场对 2026 年美联储宽松周期延续的共识，以中国为代表的新兴市场及权益资产有望持续受
益。在此背景下，中美利差倒挂幅度有望进一步收窄，人民币汇率或迎来小幅升值，我国货币政策
面临的外部约束有望持续缓解。
需与优供给协同发力，形成更加积极的财政政策与适度宽松的货币政策的合力。2026 年作为“十五
五”规划的开局之年，肩负着“开好局、起好步”的重要使命。回顾历史，自“十五”规划以来，
每一个五年规划的开局之年，均伴随重大项目集中开工、宏观政策密集出台，财政发力力度多呈边
                  前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
际扩张态势，有望为实体经济提供坚实支撑。货币政策方面，中央经济工作会议明确要求将“促进
经济稳定增长、物价合理回升”作为重要考量，且当前我国实际利率仍处于相对高位，宽松仍是货
币政策主基调，总量适度、结构宽松的特征有望在 2026 年延续。
  在政策持续发力的背景下，2026 年 A 股业绩有望进一步改善。一方面，反内卷进入实质性落地
阶段，价格-利润传导机制有望修复；另一方面，中美关系趋缓，有望带动我国出口链企业盈利增速
边际改善。与此同时，国内外资本有望进一步向 A 股市场集聚。具体来看：其一，跨境资本有望回
流。美联储降息周期开启叠加中美关系趋缓，而 A 股在全球风险资产中的性价比优势显著，有望吸
引跨境资本流入；其二，居民资产配置转向利好权益类资产。当前债券收益率降至近二十年低位，
房地产价格连续五年回落，而 A 股分红率与股息率相对较高，两融余额屡创新高，财富效应逐步凸
显；从 A 股市值与居民储蓄的比率来看，A 股仍处于相对低配状态，资产荒背景下增量资金有望持
续流入；其三，中长期资金入市将提供稳定增量。在《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》
《关于推动中长期资金入市的指导意见》等相关政策及制度体系推动下，机构资金持续加码 A 股投
资，为市场提供稳定且可量化的长期筹码。基于此，我们依然长期看好 A 股市场的整体表现。
  本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益的角度出发，
依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各
项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，
通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性
稽核，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具
监察稽核报告。
  本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
  （1）本年度，公司采取外聘律师、内外部专业人士相结合的方式，对各业务部门进行了多维度、
多层次的法律法规培训和职业道德培训，进一步提高了公司从业人员的合规素质和职业道德修养，
持续夯实公司合规文化体系基础。
  （2）本年度，公司按照证监会的要求对公司治理、投资、研究、交易、基金会计、注册登记、
人力资源、基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对信息技术、用户权限、通信管理与视
频监控、基金直销、后台运营、内幕交易防控等相关业务开展了专项稽核工作，检查业务开展的合
规性和制度执行的有效性等。
  （3）通过事前合规防范、事中系统控制、事后完善纠偏的方式，全面加强了对公司产品日常投
                   前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
资运作的管理与监控，保证投资符合既定的投资决策程序与业务流程，基金投资组合及个股投资符
合比例控制的要求，严格执行分级授权制度，保证基金投资独立、公平。
 （4）全面参与新产品设计、新业务拓展工作，负责日常合同审查，监督客户投诉处理。积极参
与证监会新规定出台前的讨论并提出修改建议。
 （5）完成各基金及公司的各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性；重
视媒体监督和投资者关系管理工作。
 （6）按照规定向人民银行报送反洗钱相关报表和报告，开展数据治理，优化可疑交易监测指标，
加强反洗钱系统建设，确保反洗钱工作运行正常。
  本基金管理人承诺将依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察
稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，充分保障基金份额持有人的合法权益。
  本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和
基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。基金托管人根据法律法规要求履行
估值及净值计算的复核责任。
  本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指
导和监督整个估值流程。估值委员会主席由总经理办公会指定，估值委员会成员包含投资、研究、
会计和风控等岗位资深人员，均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟
悉相关政策法规，并具有丰富的基金行业实践经验。
  本基金管理人已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定
提供固定收益品种和流通受限股票的估值相关数据。
  本基金本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
  无。
  本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
                    §5 托管人报告
                    前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
  本报告期内，国投证券股份有限公司（以下称“本托管人”）在本基金的托管过程中，严格遵守
《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额
持有人利益的行为，完全尽职地履行了应尽的义务。
  本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。
  本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况（如有）、财务会计报告、投资
组合报告等内容，认为其真实、准确和完整。
                      §6 审计报告
财务报表是否经过审计      是
审计意见类型          标准无保留意见
审计报告编号          安永华明（2026）审字第 70048283_H57 号
审计报告标题              审计报告
                    前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金全体基
审计报告收件人
                    金份额持有人
                    我们审计了前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资
                    基金的财务报表，包括 2025 年 12 月 31 日的资产负债表，自
                    利润表、净资产变动表以及相关财务报表附注。
                    我们认为，后附的前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证
审计意见
                    券投资基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的
                    规定编制，公允反映了前海开源中证民企 300 交易型开放式指
                    数证券投资基金 2025 年 12 月 31 日的财务状况以及自 2025 年
                    果和净资产变动情况。
                    我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审
                    计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐
形成审计意见的基础
                    述了我们在这些准则下的责任。按照《中国注册会计师独立性
                    准则第 1 号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和
                  前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                  中国注册会计师职业道德守则，我们独立于前海开源中证民企
                  的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立
                  性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为
                  发表审计意见提供了基础。
强调事项              无
其他事项              无
                  前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金管理层
                  对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不
                  包括财务报表和我们的审计报告。
                  我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对
                  其他信息发表任何形式的鉴证结论。
其他信息              结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在
                  此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中
                  了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
                  基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错
                  报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报
                  告。
                  管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现
                  公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
                  表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
                  在编制财务报表时，管理层负责评估前海开源中证民企 300 交
管理层和治理层对财务报表的责任   易型开放式指数证券投资基金的持续经营能力，披露与持续经
                  营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进
                  行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
                  治理层负责监督前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券
                  投资基金的财务报告过程。
                  我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导
                  致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报
                  告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执
                  行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊
                  或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务
                  报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是
                  重大的。
                  在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，
注册会计师对财务报表审计的责任   并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
                  （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
                  险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当
                  的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串
                  通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能
                  发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误
                  导致的重大错报的风险。
                  （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，
                  但目的并非对内部控制的有效性发表意见。
                 前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                  （3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相
                  关披露的合理性。
                  （4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，
                  根据获取的审计证据，就可能导致对前海开源中证民企 300 交
                  易型开放式指数证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的
                  事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结
                  论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提
                  请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，
                  我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日
                  可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致前海开源中
                  证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金不能持续经营。
                  （5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，
                  并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
                  我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等
                  事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内
                  部控制缺陷。
会计师事务所的名称         安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
注册会计师的姓名          高鹤                 邓雯
会计师事务所的地址         北京市东城区长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层
审计报告日期            2026 年 03 月 26 日
                  §7 年度财务报表
会计主体：前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2025 年 12 月 31 日
                                                 单位：人民币元
                                          本期末
          资 产           附注号
资 产：
货币资金                    7.4.7.1                    4,928,476.12
结算备付金                                                323,345.73
存出保证金                                                532,521.60
交易性金融资产                 7.4.7.2                  148,865,594.83
其中：股票投资                                          148,865,594.83
   基金投资                                                       -
   债券投资                                                       -
   资产支持证券投资                                                   -
   贵金属投资                                                      -
   其他投资                                                       -
衍生金融资产                  7.4.7.3                               -
买入返售金融资产                7.4.7.4                               -
应收清算款                                                820,548.62
                         前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
应收股利                                                                     -
应收申购款                                                                    -
递延所得税资产                                                                  -
其他资产                         7.4.7.5                                     -
资产总计                                                      155,470,486.90
                                                   本期末
          负债和净资产              附注号
负 债：
短期借款                                                                     -
交易性金融负债                                                                  -
衍生金融负债                       7.4.7.3                                     -
卖出回购金融资产款                                                                -
应付清算款                                                                    -
应付赎回款                                                                    -
应付管理人报酬                                                          87,236.09
应付托管费                                                            17,447.21
应付销售服务费                                                                  -
应付投资顾问费                                                                  -
应交税费                                                                 83.51
应付利润                                                                     -
递延所得税负债                                                                  -
其他负债                         7.4.7.6                          788,731.34
负债合计                                                          893,498.15
净资产：
实收基金                         7.4.7.7                      151,579,488.00
未分配利润                        7.4.7.8                        2,997,500.75
净资产合计                                                     154,576,988.75
负债和净资产总计                                                  155,470,486.90
注：1、报告截止日 2025 年 12 月 31 日，前海开源中证民企 300ETF 基金份额净值 1.0198 元，基金
份额总额 151,579,488.00 份。
 本财务报表的实际编制期间为 2025 年 09 月 26 日(基金合同生效日)至 2025 年 12 月 31 日止期间。
会计主体：前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025 年 09 月 26 日（基金合同生效日）至 2025 年 12 月 31 日
                                                          单位：人民币元
                                                        本期
             项 目               附注号       2025 年 09 月 26 日（基金合同生效日）
                                                至 2025 年 12 月 31 日
一、营业总收入                                                     8,803,386.05
其中：存款利息收入                      7.4.7.9                        184,204.82
                        前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
     债券利息收入                                                         -
     资产支持证券利息收入                                                     -
     买入返售金融资产收入                                                     -
     其他利息收入                                                         -
其中：股票投资收益                     7.4.7.10                   4,260,647.15
     基金投资收益                   7.4.7.11                              -
     债券投资收益                   7.4.7.12                      32,850.49
     资产支持证券投资收益               7.4.7.13                              -
     贵金属投资收益                  7.4.7.14                              -
     衍生工具收益                   7.4.7.15                       2,312.78
     股利收益                     7.4.7.16                     433,168.98
     其他投资收益                                                         -
减：二、营业总支出                                                  658,529.81
其中：卖出回购金融资产支出                                                       -
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）                                      8,144,856.24
减：所得税费用                                                             -
四、净利润（净亏损以“-”号填列）                                        8,144,856.24
五、其他综合收益的税后净额                                                       -
六、综合收益总额                                                 8,144,856.24
注：本财务报表的实际编制期间为 2025 年 09 月 26 日(基金合同生效日)至 2025 年 12 月 31 日止期
间。
会计主体：前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2025 年 09 月 26 日（基金合同生效日）至 2025 年 12 月 31 日
                                                        单位：人民币元
                                              本期
            项目
                                               日
                             实收基金           未分配          净资产合计
                      前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                                              利润
一、上期期末净资产                              -               -                 -
二、本期期初净资产                 529,579,488.00               -   529,579,488.00
三、本期增减变动额（减少以“-”号
                         -378,000,000.00    2,997,500.75   -375,002,499.25
填列）
（一）、综合收益总额                             -    8,144,856.24     8,144,856.24
（二）、本期基金份额交易产生的净资
                         -378,000,000.00   -5,147,355.49   -383,147,355.49
产变动数（净资产减少以“-”号填列）
其中：1.基金申购款                 22,000,000.00     -742,861.45    21,257,138.55
（三）、本期向基金份额持有人分配利
润产生的净资产变动（净资产减少以                       -               -                 -
“-”号填列）
四、本期期末净资产                 151,579,488.00    2,997,500.75   154,576,988.75
注：本财务报表的实际编制期间为 2025 年 09 月 26 日(基金合同生效日)至 2025 年 12 月 31 日止期
间。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
秦亚峰              王厚琼               傅智
基金管理人负责人         主管会计工作负责人         会计机构负责人
     前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督
管理委员会（以下简称“中国证监会”）2025 年 8 月 6 日下发的证监许可[2025]1701 号文“关于准
予前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金注册的批复”准予注册，由前海开源基金
管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《前海开源中证民企 300 交易型开放式指
数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式，存续期限不定。本基金募集期
间为 2025 年 9 月 10 日至 2025 年 9 月 19 日，募集结束经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
验证并出具安永华明（2025）验字第 70048283_H06 号验资报告。经向中国证监会备案，《前海开源
中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于 2025 年 9 月 26 日正式生效，基金合同
生效日的基金份额总额 529,579,488.00 份，其中认购资金利息折合 28,608.00 份基金份额。本基金
的基金管理人为前海开源基金管理有限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基
金托管人为国投证券股份有限公司。
     根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投
资基金基金合同》的有关规定，本基金主要投资于标的指数成份股（含存托凭证）、备选成份股（含
                    前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
存托凭证）。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于非标的指数成份股（包括主板、创业板及
其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、
公司债、次级债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券（含
分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券等）、债券回购、资产支持证券、同业
存单、银行存款、股指期货、国债期货、股票期权、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许
基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）
                         。本基金可根据法律法规的规定参与融资
和转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为：本基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资
产比例不低于基金资产净值的 90%，且不低于非现金基金资产的 80%，因法律法规的规定而受限制的
情形除外。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，
基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围或调整上述投资品种的投资比例。
  本基金的业绩比较基准为：标的指数收益率。本基金标的指数为中证民企 300 指数及其未来可
能发生的变更。
  本财务报表由本基金的基金管理人前海开源基金管理有限公司于审计报告日批准报出。
  本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编
制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证
券投资基金估值业务的指导意见》、
               《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、
                                   《证券投资基金信
息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第
告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。
  本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
  本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及
本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。
  本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间系自 2025 年
                       前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
  本基金的记账本位币为人民币。
  金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债）
                      ，并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益
工具的合同。
  （1）金融资产分类
  本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征
分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金融资产；
  （2）金融负债分类
  本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、
以摊余成本计量的金融负债。
  本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
  划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效套期工
具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益。
对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计
利息，包含在交易性金融资产的账面价值中。
  划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相
关交易费用计入其初始确认金额。
  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公
允价值变动计入当期损益。
  对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产
生的利得或损失，均计入当期损益。
  本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失准备。
对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信
用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金在每个估值日评估其
信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，
本基金按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计
                 前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基
金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利
息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信
用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。
  本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基金以单
项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在估值日发生违
约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的变化情况。
  本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定
的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本或努力即可获
得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。
  当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发
生信用减值的金融资产。
  当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记该金融
资产的账面余额。
  当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，且符
合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认。
  本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；
保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也
没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控
制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉
入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融负债），
按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融负债，
采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金
融负债进行终止确认。
  本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原则确定公
允价值并进行估值：
  （1）存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整
                   前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采
用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允
价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
  与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值
技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持
有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有相
关资产或负债所产生的溢价或折价；
  （2）不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息
支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在
无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值；
  （3）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具
体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
  （4）如有新增事项，按国家最新规定估值。
  本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1)具有抵销已确认金额
的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2)交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负
债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
  实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
  本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1)赋予基金份额持有人在基金清算时按比例
份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该基金份额对基金资产要求
权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净资产分拆为金额相等的单位，并且将
单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量；(2)该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即
本基金份额在归属于该类别前无须转换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具
的要求权；(3)该工具所属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例
如它们必须都具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4)除了
发行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金融负债定
义中的任何其他特征；(5)该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质上基于该基金存续期内
                   前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括本基金的任何影
响)。
     可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或其他金融资
产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动回售给发行方的金融工
具。
     本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1)现金流量总额实质上基于基金的损
益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该基金或合同的任何影
响)；(2)实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。
     本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。
     损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金额。未实现平准金指在申
购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占净资产比例计算的金额。损益
平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
  （1）对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法计算的利息扣除在适用情况下的相关税
费后的净额确认利息收入，计入当期损益。处置时，其处置价格扣除相关交易费用后的净额与账面
价值之间的差额确认为投资收益。
  （2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计
入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债权投资的，在持有期间将按票
面或合同利率计算的利息收入扣除在适用情况下的相关税费后的净额计入投资收益，扣除该部分利
息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益；除上述之外的以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产和金融负债的公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除在适用情况下预
估的增值税费后的净额计入公允价值变动损益。处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣
除相关交易费用及在适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益。
     本基金在同时符合下列条件时确认股利收入并计入当期损益：1）本基金收取股利的权利已经确
立；2）与股利相关的经济利益很可能流入本基金；3）股利的金额能够可靠计量。
  （3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益的流入额能
够可靠计量时确认。
                     前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
  本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期间计入
当期损益。
  以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线
法差异较小的则按直线法计算。
  每一基金份额享有同等分配权。基金管理人可每季度对基金相对业绩比较基准的超额收益率以
及基金的可供分配利润进行评价，收益评价日核定的基金净值增长率超过业绩比较基准同期增长率
或者基金可供分配利润金额大于零时，基金管理人可进行收益分配。当基金收益分配根据基金相对
业绩比较基准的超额收益率决定时，基于本基金的特点，本基金收益分配无需以弥补亏损为前提，
收益分配后基金份额净值有可能低于面值；当基金收益分配根据基金可供分配利润金额决定时，本
基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基
金份额收益分配金额后不能低于面值。基金管理人可每季度评估是否进行收益分配，在符合基金分
红条件下，可安排收益分配。
  经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。
  本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分
能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成
果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现
金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则
合并为一个经营分部。
  本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
  根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别证券
投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
  (1)对于证券交易所上市的非标的指数成份股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包
括涨跌停时的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券
投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数
                    前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
  (2)对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗
交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基协发[2017]6 号《关于发布<
证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票
估值指引(试行)》(以下简称"指引")，按估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除
中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进
行估值。
  (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和可交换债券除外)及在银
行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基
金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字[2022]566 号《关于发布<关于固定收益品种的
估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。
本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和可交换债券除外)，按照中
证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种
按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。
  无。
  无。
  无。
  （1）增值税及附加
  根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》
的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融
业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式
证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收
入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税。
                   前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
  根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有
关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得
的利息收入属于金融同业往来利息收入。
  根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通
知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债
券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
  根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等
增值税政策的通知》的规定，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增
值税纳税人。
  根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，
资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收
率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税
的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税
额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。
  根据财政部、国家税务总局公告 2025 年第 4 号《关于国债等债券利息收入增值税政策的公告》，
自 2025 年 8 月 8 日起，对在该日期之后（含当日）新发行的国债、地方政府债券、金融债券的利息
收入，恢复征收增值税。对在该日期之前已发行的国债、地方政府债券、金融债券（包含在 2025 年
  增值税附加税包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加，按照实际缴纳增值税额的适
用比例计算缴纳。
  （2）企业所得税
  根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用
基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税。
  根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，
对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收
入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
  （3）个人所得税
  根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息所
                    前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税。
  根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差别
化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，（如有）证券投资基金从公开
发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全
额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。
  根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101 号文《关于上市公司股息红利差别化
个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，
                                    （如有）证券投资基金从公开发
行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
  （4）印花税（如适用）
  经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按证券（股票）
交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变； 根据财政部、税务总局公告 2023 年第
施减半征收。
  （5）境外投资
  本基金运作过程中如有涉及的境外投资的税项问题，根据财政部、国家税务总局、中国证监会
财税[2014]81 号文《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》
                                         、财税[2016]127
号文《关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他境内外相关税务法规
的规定和实务操作执行。
                                                    单位：人民币元
                                      本期末
         项目
活期存款                                                 2,995,705.85
等于：本金                                                2,994,600.68
   加：应计利息                                                1,105.17
定期存款                                                            -
等于：本金                                                           -
                        前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
     加：应计利息                                                                    -
其中：存款期限 1 个月以内                                                                 -
     存款期限 1-3 个月                                                               -
     存款期限 3 个月以上                                                               -
其他存款                                                                1,932,770.27
等于：本金                                                               1,932,767.95
     加：应计利息                                                                 2.32
             合计                                                     4,928,476.12
注：其他存款为存放在证券经纪商基金专用资金账户的证券交易结算资金。
                                                                   单位：人民币元
                                              本期末
        项目                               2025 年 12 月 31 日
                        成本           应计利息          公允价值            公允价值变动
股票                 145,326,332.57            -   148,865,594.83     3,539,262.26
贵金属投资-金交所黄金合
                                -            -                -                -
约
         交易所市场                  -            -                -                -
债券       银行间市场                  -            -                -                -
         合计                     -            -                -                -
资产支持证券                          -            -                -                -
基金                              -            -                -                -
其他                              -            -                -                -
        合计         145,326,332.57            -   148,865,594.83     3,539,262.26
                                                                   单位：人民币元
                                                  本期末
          项目
                             合同/名义                    公允价值
                                                                         备注
                              金额                 资产           负债
利率衍生工具                                   -            -             -          -
货币衍生工具                                   -            -             -          -
权益衍生工具                       4,204,400.00             -             -          -
其中：股指期货投资                    4,204,400.00             -             -          -
其他衍生工具                                   -            -             -          -
          合计                 4,204,400.00             -             -          -
                           前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                                                             单位： 人民币元
          代码       名称         持仓量(买/卖)         合约市值          公允价值变动
                 中证500股                1.00   1,491,040.00      76,240.00
                 指期货2601
IC2601           合约
                 中证500股                2.00   2,946,640.00     157,040.00
                 指期货2603
IC2603           合约
合计                                                             233,280.00
减：可抵销期货暂收款                                                     233,280.00
净额                                                                   0.00
注：衍生金融资产项下的权益衍生工具为股指期货投资，净额为 0。在当日无负债结算制度下，结
算备付金已包括所持股指期货合约产生的持仓损益，则衍生金融资产项下的股指期货投资与相关的
期货暂收款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为 0。
     无。
     无。
     无。
                                                             单位：人民币元
                                            本期末
            项目
应付券商交易单元保证金                                                             -
应付赎回费                                                                   -
应付证券出借违约金                                                               -
应付交易费用                                                                  -
其中：交易所市场                                                                -
     银行间市场                                                              -
应付利息                                                                    -
应付 IOPV 费                                                        3,890.41
预提费用                                                           100,000.00
应付替代款                                                          679,535.83
                       前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
可退替代款                                                              5,305.10
        合计                                                       788,731.34
                                                            金额单位：人民币元
                                                       本期
                项目
                                                   年 12 月 31 日
                                          基金份额（份）             账面金额
基金合同生效日                                    529,579,488.00     529,579,488.00
本期申购                                        22,000,000.00     22,000,000.00
本期赎回（以“-”号填列）                             -400,000,000.00    -400,000,000.00
本期末                                        151,579,488.00     151,579,488.00
注：1、本基金于 2025 年 9 月 10 日至 2025 年 9 月 19 日公开发售，共募集有效净认购资金人民币
放式指数证券投资基金招募说明书》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入人民币
                                    、《前海开源中证民企
券投资基金开放日常申购、赎回业务的公告》的相关规定，本基金于 2025 年 9 月 26 日（基金合同
生效日）至 2025 年 10 月 21 日止期间暂不向投资人开放基金交易，申购和赎回业务自 2025 年 10 月
                                                              单位：人民币元
         项目               已实现部分             未实现部分            未分配利润合计
基金合同生效日                               -                -                  -
本期利润                       4,372,313.98     3,772,542.26       8,144,856.24
本期基金份额交易产生的变动数            -1,660,498.09    -3,486,857.40      -5,147,355.49
其中：基金申购款                     203,362.94      -946,224.39        -742,861.45
    基金赎回款                 -1,863,861.03    -2,540,633.01      -4,404,494.04
本期已分配利润                               -                -                  -
本期末                        2,711,815.89       285,684.86       2,997,500.75
                                                              单位：人民币元
        项目                                   本期
                     前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
活期存款利息收入                                                 176,238.04
定期存款利息收入                                                          -
其他存款利息收入                                                   7,766.79
结算备付金利息收入                                                    199.99
其他                                                                -
合计                                                       184,204.82
                                                     单位：人民币元
                                              本期
               项目          2025 年 09 月 26 日（基金合同生效日）至 2025 年 12
                                             月 31 日
股票投资收益--买卖股票差价收入                                       2,798,776.24
股票投资收益--赎回差价收入                                         1,461,870.91
股票投资收益--申购差价收入                                                    -
股票投资收益--证券出借差价收入                                                  -
合计                                                     4,260,647.15
                                                     单位：人民币元
                                            本期
               项目        2025 年 09 月 26 日（基金合同生效日）至 2025 年 12 月
卖出股票成交总额                                             220,165,545.57
减：卖出股票成本总额                                           217,036,123.89
减：交易费用                                                   330,645.44
买卖股票差价收入                                               2,798,776.24
                                                     单位：人民币元
                                        本期
          项目
赎回基金份额对价总额                                           404,404,494.04
减：现金支付赎回款总额                                          118,365,608.04
减：赎回股票成本总额                                           284,577,015.09
减：交易费用                                                            -
赎回差价收入                                                 1,461,870.91
     无。
                     前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                                                   单位：人民币元
                                             本期
           项目             2025 年 09 月 26 日（基金合同生效日）至 2025 年 12
                                            月 31 日
债券投资收益——利息收入                                               3.85
债券投资收益--买卖债券（债转股及债券到
期兑付）差价收入                                               32,846.64
债券投资收益--赎回差价收入                                                 -
债券投资收益--申购差价收入                                                 -
           合计                                          32,850.49
                                                   单位：人民币元
                                             本期
                项目                2025年09月26日（基金合同生效日）至2025
                                             年12月31日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额                                  563,349.77
减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额                                529,940.65
减：应计利息总额                                                  535.17
减：交易费用                                                     27.31
买卖债券差价收入                                               32,846.64
  无。
  无。
  无。
  无。
                      前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
  无。
                                                      单位：人民币元
                                         本期
            项目
股指期货投资收益                                                   2,312.78
                                                      单位：人民币元
                                         本期
            项目
股票投资产生的股利收益                                              433,168.98
其中：证券出借权益补偿收入                                                      -
基金投资产生的股利收益                                                        -
            合计                                           433,168.98
                                                      单位：人民币元
                                        本期
       项目名称
--股票投资                                                  3,539,262.26
--债券投资                                                             -
--资产支持证券投资                                                         -
--基金投资                                                             -
--贵金属投资                                                            -
--其他                                                               -
--权证投资                                                             -
--期货投资                                                   233,280.00
减：应税金融商品公允价值
变动产生的预估增值税
        合计                                              3,772,542.26
                                                      单位：人民币元
       项目                            本期
                           前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
基金赎回费收入                                                                -
替代损益收入                                                        114,648.71
其他                                                              3,010.86
         合计                                                   117,659.57
注：替代损益收入是指投资者采用可以现金替代或退补现金替代方式申购(赎回)本基金时，补入(卖
出)被替代成分证券的实际买入成本(实际卖出金额)与申购(赎回)确认日估值的差额或强制退款的
被替代成分证券在强制退款计算日与申购(赎回)确认日估值的差额。
     无。
                                                           单位：人民币元
                                          本期
      项目
审计费用                                                           70,000.00
信息披露费                                                          30,000.00
证券出借违约金                                                                -
IOPV 费                                                          3,890.41
其他                                                             50,400.00
      合计                                                      154,290.41
     无。
     无。
              关联方名称                            与本基金的关系
前海开源基金管理有限公司（“前海开源基金”） 基金管理人、基金销售机构
国投证券股份有限公司（“国投证券”）                 基金托管人、基金销售机构
开源证券股份有限公司（“开源证券”）                 基金管理人的股东
北京长和世纪资产管理有限公司                     基金管理人的股东
北京市中盛金期投资管理有限公司                    基金管理人的股东
深圳市和合投信投资合伙企业(有限合伙)                基金管理人的股东
前海开源资产管理有限公司                       基金管理人的子公司
                    前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券
投资基金发起式联接基金（“前海开源中证民        本基金的基金管理人管理的其他基金
企 300ETF 发起式联接”）
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
                                                   单位：人民币元
                                             本期
           项目             2025 年 09 月 26 日（基金合同生效日）至 2025 年 12
                                            月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费                                        420,192.08
其中：应支付销售机构的客户维护费                                      201,162.69
    应支付基金管理人的净管理费                                     219,029.39
注：支付基金管理人前海开源基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.50%的年费率计提，逐日
累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
  日管理人报酬=前一日基金资产净值×0.50%/当年天数。
                                                   单位：人民币元
                   前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                                        本期
          项目        2025 年 09 月 26 日（基金合同生效日）至 2025 年 12 月 31
                                         日
当期发生的基金应支付的托管费                                        84,038.37
注：支付基金托管人国投证券的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：
  日托管费=前一日基金资产净值×0.10%/当年天数。
  无。
  无。
情况
  无。
的情况
  无。
  无。
                                                    份额单位：份
                                     本期末
     关联方名称
                    持有的                       持有的基金份额
                   基金份额                      占基金总份额的比例
前海开源中证民企
注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金适用的认（申）购/赎回费按照本基金招募说明书的
                             前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
规定执行。
   无。
   无。
   无。
   无。
                                                               金额单位：人民币元
                                              数量
证券    证券     成功     流通受 认购               期末估       期末  期末估值
                受限期                          （单位：                            备注
代码    名称    认购日     限类型 价格               值单价      成本总额  总额
                                              股）
       誉帆                  新股流
       科技                  通受限
            日
       天溯                  新股流
       计量                  通受限
            日
       纳百                  新股流
       川                   通受限
            日
       新广                  新股流
       益                   通受限
            日
       锡华                  新股流
       科技                  通受限
            日
       昂瑞                  新股流
       微                   通受限
            日
                              前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
       沐曦                  新股流
       股份                  通受限
            日
       健信                  新股流
       超导                  通受限
            日
       优迅                  新股流
       股份                  通受限
            日
       强一                  新股流
       股份                  通受限
            日
注：①基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基
金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市
后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不
能自由转让。
   ②基金参与上市公司向特定对象发行股票所获得的股票，自发行结束之日起 6 个月内不得转让。
   ③基金通过询价转让受让的科创板股份，在受让后 6 个月内不得转让。
   ④基金持有的股票在流通受限期内，如获得股票红利、送股、转增股、配股的，则此新增股票
的流通受限期和估值价格与相应原股票一致。
   无。
   无。
   无。
   无。
                          前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
   本基金投资于股票、债券等金融工具，在日常投资管理中面临的与这些金融工具相关的风险主
要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
   本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以监察及风险控制委员会、督察长、
风险控制委员会、监察稽核部、风险管理团队和相关业务部门构成的多层级风险管理架构体系。本
基金的基金管理人在董事会下设立监察及风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通
过风险控制的总体措施等；本基金的基金管理人设立督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合
法合规性及内部控制制度的执行情况进行监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执
行情况；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；
在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理团队负责，协调并与各部门合作完成运
作风险管理以及进行投资风险分析。
   本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估
测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损
失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征
通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可
靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
   信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
   本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存
放在本基金的托管人或其他国内大中型商业银行处，因而与银行存款相关的信用风险不重大。在交
易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风
险可能性很小。在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限
制以控制相应的信用风险。
   本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行
人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
   本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及
汇总，参见附注 7.4.13.2.1 至 7.4.13.2.6。
   无。
                 前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风
险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处
的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价
格变现。
  针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密
监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在
基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模
式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
  本报告期末，除卖出回购金融资产款将在一个月以内到期且计息(该利息金额不重大)外，本基
金所承担的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(净资产)
无固定到期日且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。
  本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公
开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进
行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以
及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。
  本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通
                                前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 7.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入
短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于
流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。本报告期末，本基金主动投资于流动性
受限资产的市值合计未超过基金资产净值的 15%。
     本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估
与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。
     同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透
原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及
对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动
性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押
品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足
额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接
受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
     市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而
发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
     利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏
感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
     本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久
期等方法对上述利率风险进行管理。
                                                                      单位：人民币元
  本期末
      日
资产
货币资金             4,928,476.12           -            -            -   4,928,476.12
结算备付金             323,345.73            -            -            -    323,345.73
存出保证金                       -           -            -   532,521.60    532,521.60
                          前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
交易性金融资产               -         -         - 148,865,594.83 148,865,594.83
衍生金融资产                -         -         -             -              -
买入返售金融资
                      -         -         -             -              -
产
应收清算款                 -         -         -    820,548.62     820,548.62
应收股利                  -         -         -             -              -
应收申购款                 -         -         -             -              -
递延所得税资产               -         -         -             -              -
其他资产                  -         -         -             -              -
资产总计       5,251,821.85         -         - 150,218,665.05 155,470,486.90
负债
短期借款                  -         -         -             -              -
交易性金融负债               -         -         -             -              -
衍生金融负债                -         -         -             -              -
卖出回购金融资
                      -         -         -             -              -
产款
应付清算款                 -         -         -             -              -
应付赎回款                 -         -         -             -              -
应付管理人报酬               -         -         -     87,236.09      87,236.09
应付托管费                 -         -         -     17,447.21      17,447.21
应付销售服务费               -         -         -             -              -
应付投资顾问费               -         -         -             -              -
应交税费                  -         -         -         83.51          83.51
应付利润                  -         -         -             -              -
递延所得税负债               -         -         -             -              -
其他负债                  -         -         -    788,731.34     788,731.34
负债总计                  -         -         -    893,498.15     893,498.15
利率敏感度缺口    5,251,821.85         -         - 149,325,166.90 154,576,988.75
注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者
予以分类。
     本报告期末，本基金未持有交易性债券投资（不含可转换债券和可交换债券）和资产支持证券
投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
     外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变化而发生波动的风险。本基金
的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
                        前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
     其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外
的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易
的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能
来源于证券市场整体波动的影响。
     本基金采用完全复制法，跟踪中证民企 300 指数，以完全按照标的指数成份股组成及其权重构
建基金股票投资组合为原则，通过指数化分散投资降低其他价格风险。本基金投资组合中，中证民
企 300 指数成份股和备选成份股股票投资比例不低于基金资产净值的 90%。此外，本基金的基金管
理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测
试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
     本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所
持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)
指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
                                                            金额单位：人民币元
                                              本期末
          项目                             2025 年 12 月 31 日
                             公允价值                    占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产－股票投资                        148,865,594.83                    96.31
交易性金融资产—基金投资                                     -                        -
交易性金融资产－贵金属投资                                    -                        -
衍生金融资产－权证投资                                      -                        -
其他                                               -                        -
合计                                  148,865,594.83                    96.31
注：其他包含在期货交易所交易的期货投资（附注 7.4.7.3）。在当日无负债结算制度下，期货投资
与相关的期货暂收款（结算所得的持仓损益）之间按抵销后的净额为 0。
 假设    除业绩比较基准以外的其他市场变量保持不变
                                           对资产负债表日基金资产净值的
            相关风险变量的变动                       影响金额（单位：人民币元）
 分析                                        本期末（2025 年 12 月 31 日）
       业绩比较基准上升 5%                                             9,343,121.51
       业绩比较基准下降 5%                                            -9,343,121.51
                    前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
  公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低
层次决定：
  第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
  第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
  第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
                                                       单位：人民币元
                                             本期末
       公允价值计量结果所属的层次
第一层次                                                   148,751,526.68
第二层次                                                                -
第三层次                                                       114,068.15
             合计                                        148,865,594.83
  本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。
  对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、
或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期
间将相关证券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的
影响程度，确定相关证券公允价值应属第二层次还是第三层次。
                                                       单位：人民币元
                                        本期
        项目
                            交易性金融资产
                                                           合计
                       债券投资            股票投资
期初余额                             -                 -                    -
当期购买                             -                 -                    -
当期出售/结算                          -                 -                    -
转入第三层次                           -         47,965.22         47,965.22
转出第三层次                           -                 -                    -
                         前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
当期利得或损失总额                            -         66,102.93          66,102.93
其中：计入损益的利得或损失                        -         66,102.93          66,102.93
期末余额                                 -        114,068.15      114,068.15
期末仍持有的第三层次金融资
产计入本期损益的未实现利得
                                     -         66,102.93          66,102.93
或损失的变动——公允价值变
动损益
注：于本报告期末，本基金持有的第三层次的交易性金融资产均为证券交易所上市交易但尚在限售
期内的股票投资。于本年度，本基金无从第三层次转出的交易性金融资产。
  计入损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收益等项目。
                                                            单位：人民币元
                                          不可观察输入值
       本期末公允        采用的估
 项目                                                         与公允价值之间
         价值          值技术       名称         范围/加权平均值
                                                              的关系
流动性折
扣估值处                平均价格
于限售期   114,068.15   亚式期权   预期年化波动率        119.89%~307.91%   负相关
的股票投                模型
资
  于 2025 年 12 月 31 日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。
  不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价
值相差很小。
  截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
                           §8 投资组合报告
                                                        金额单位：人民币元
序号                  项目                   金额       占基金总资产的比例（%）
                      前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
     其中：股票                        148,865,594.83                95.75
     其中：债券                                     -                    -
           资产支持证券                              -                    -
     其中：买断式回购的买入返售金融资产                         -                    -
代码             行业类别               公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
 A   农、林、牧、渔业                         2,390,236.00               1.55
 B   采矿业                              3,538,899.00               2.29
 C   制造业                            118,581,416.68              76.71
 D   电力、热力、燃气及水生产和供应业                   608,475.00               0.39
 E   建筑业                                           -                -
 F   批发和零售业                           1,369,127.18               0.89
 G   交通运输、仓储和邮政业                      1,757,022.00               1.14
 H   住宿和餐饮业                                        -                -
 I   信息传输、软件和信息技术服务业                 12,762,635.82               8.26
 J   金融业                              5,089,054.00               3.29
 K   房地产业                               245,475.00               0.16
 L   租赁和商务服务业                           463,320.00               0.30
 M   科学研究和技术服务业                         289,170.00               0.19
 N   水利、环境和公共设施管理业                      154,818.00               0.10
 O   居民服务、修理和其他服务业                                 -                -
 P   教育                                            -                -
 Q   卫生和社会工作                            528,138.00               0.34
 R   文化、体育和娱乐业                          590,187.00               0.38
 S   综合                                 383,553.00               0.25
                合计                  148,751,526.68              96.23
代码             行业类别               公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
                             前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
 A       农、林、牧、渔业                                            -             -
 B       采矿业                                                 -             -
 C       制造业                                     104,320.48             0.07
 D       电力、热力、燃气及水生产和供应业                                    -             -
 E       建筑业                                                 -             -
 F       批发和零售业                                              -             -
 G       交通运输、仓储和邮政业                                         -             -
 H       住宿和餐饮业                                              -             -
 I       信息传输、软件和信息技术服务业                                     -             -
 J       金融业                                                 -             -
 K       房地产业                                                -             -
 L       租赁和商务服务业                                            -             -
 M       科学研究和技术服务业                                9,747.67             0.01
 N       水利、环境和公共设施管理业                                       -             -
 O       居民服务、修理和其他服务业                                       -             -
 P       教育                                                  -             -
 Q       卫生和社会工作                                             -             -
 R       文化、体育和娱乐业                                           -             -
 S       综合                                                  -             -
                     合计                          114,068.15             0.07
     无。
                                                                 金额单位：人民币元
 序号           股票代码    股票名称     数量（股）        公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
                     前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                     前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                      前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                      前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                      前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                      前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                      前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                          前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
                                                           金额单位：人民币元
 序号       股票代码     股票名称     数量（股）           公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
                                                           金额单位：人民币元
序号      股票代码      股票名称     本期累计买入金额             占期末基金资产净值比例（%）
                       前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额
按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
                                                  金额单位：人民币元
 序号     股票代码    股票名称    本期累计卖出金额            占期末基金资产净值比例（%）
                       前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金
额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
                                                   单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额                                       628,636,057.14
卖出股票收入（成交）总额                                       220,165,545.57
注：买入股票成本、卖出股票收入均按照买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相
关交易费用。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的金融衍生品。本基金投资股指期货主要采用
流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过股指期货多头进行现货替代及赚取超额收益，并利用股
                     前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本，降低大额申购赎回对基金的影响，达到有
效跟踪标的指数的目的。
  我们将根据市场流动性状况及投资需求，分时段执行展期交易，在交易过程中，对投资组合的
风险状况持续监控。考虑到本基金跟踪的中证民企 300 指数与 IF 合约跟踪的沪深 300 指数、IC 合
约跟踪的中证 500 指数存在一定的偏离，我们会根据实际情况对成份股持仓进行调整，以达到更好
的跟踪目标指数的目的。
  总体而言，本基金进行股指期货投资风险可控，并且能够利用股指期货的杠杆作用降低股票仓
位频繁调整的交易成本和跟踪误差，或者进行低风险的套利活动，符合本基金的投资政策与投资目
标。后续我们将密切关注期货市场表现情况及跟踪误差情况，决定是否继续投资股指期货。
  无。
  无。
一年内受到公开谴责、处罚说明
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
                                                 单位：人民币元
 序号             名称                          金额
                               前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
  无。
  无。
                                                                         金额单位：人民币元
                             流通受限部分的公 占基金资产净值比例
 序号     股票代码       股票名称                                                  流通受限情况说明
                                允价值      （%）
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
                            §9 基金份额持有人信息
                                                                              份额单位：份
                                                    持有人结构
                                                                          国投证券股份有限
                                                                          公司－前海开源中
                                                                          证民企 300 交易型
              户均持有           机构投资者                    个人投资者
持有人户数                                                                     开放式指数证券投
              的基金份
 （户）                                                                      资基金发起式联接
                额
                                                                             基金
                                                                  占总                   占总
                                       占总份
                         持有份额                      持有份额           份额      持有份额         份额
                                       额比例
                                                                  比例                   比例
                      前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
注：机构投资者“持有份额”和“占总份额比例”数据中包含了“前海开源中证民企 300 交易型开
放式指数证券投资基金发起式联接基金”持有本基金的数据。
 序号          持有人名称            持有份额（份）                    占上市总份额比例
       国泰海通证券股份有限公
       司
       中信建投证券股份有限公
       司
       国投证券股份有限公司－
       前海开源中证民企 300 交
       易型开放式指数证券投资
       基金发起式联接基金
        项目                   持有份额总数（份）                   占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
        项目                     持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投资和
研究部门负责人持有本开放式基                                                             0
金
本基金基金经理持有本开放式基
金
                     §10 开放式基金份额变动
                                                                   单位：份
基金合同生效日（2025 年 09 月 26 日）基金份额总额                              529,579,488.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额                                         22,000,000.00
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额                                      400,000,000.00
                   前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额                                      -
本报告期期末基金份额总额                                   151,579,488.00
                   §11 重大事件揭示
  本报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。
  本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动。
  本报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门重大人事变动如下：
  本报告期无涉及影响基金管理人经营管理或基金运作业务的诉讼。
  本报告期无涉及基金财产、公募基金托管业务的诉讼。
  本报告期内本基金投资策略未改变。
  为本基金提供审计服务的会计师事务所为安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)，本年度应支
付的审计费用为 70,000.00 元。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务至今，本报告
期内无改聘会计师事务所的事项。
  本报告期内，基金管理人没有受到监管部门调查或处罚。
  本报告期内，基金管理人高级管理人员、相关从业人员没有受到监管部门调查或处罚。
  本报告期内，托管人的托管业务部门无受调查或处罚等情况。
                           前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
   本报告期内，托管人的托管业务部门高级管理人员无受调查或处罚等情况。
                                                                       金额单位：人民币元
                           股票交易                       应支付该券商的佣金
      交易单元
 券商名称                              占当期股票成交                           占当期佣金          备注
       数量          成交金额                               佣金
                                    总额的比例                            总量的比例
 中国银河
证券
注：本基金管理人依据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》等相关规定制定了证券公
司参与证券交易的选择标准和程序，使用所选中证券公司的交易单元进行证券投资。
（1）财务状况良好，经营行为规范，制度流程完善，合规风控能力和交易、研究等服务能力较强；
（2）具备高效、安全的通讯条件，信息系统建设完备，交易设施满足公募基金证券交易的需求；
（3）交易费率符合法律法规及监管要求，具备市场竞争力；
（4）法律法规及规范性文件所规定的其他要求。
（1）本基金管理人根据上述标准进行评估并确定选用的证券公司；
（2）本基金管理人与被选中的证券公司签订相关协议。
基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况（2025 年度）》的统计范围为报告期间存续过的所有公
募基金，包括报告期间成立、清算、转型的公募基金。敬请投资者关注上述报告的统计口径差异。
                                                                       金额单位：人民币元
             债券交易           债券回购交易                   权证交易                 基金交易
                                         占当期
                  占当期                                          占当期                  占当期
                                         债券回
 券商名称             债券成                                          权证成                  基金成
          成交金额             成交金额          购成交        成交金额               成交金额
                  交总额                                          交总额                  交总额
                                         总额的
                  的比例                                          的比例                  的比例
                                          比例
 中国银河
证券
                  前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
 序号           公告事项              法定披露方式        法定披露日期
      前海开源中证民企 300 交易型开放式指                   2025 年 09 月 01
      数证券投资基金基金份额发售公告                        日
      前海开源中证民企 300 交易型开放式指                   2025 年 09 月 01
      数证券投资基金基金产品资料概要                        日
      前海开源中证民企 300 交易型开放式指                   2025 年 09 月 01
      数证券投资基金托管协议                            日
      前海开源中证民企 300 交易型开放式指                   2025 年 09 月 01
      数证券投资基金基金合同                            日
      前海开源中证民企 300 交易型开放式指                   2025 年 09 月 01
      数证券投资基金招募说明书                           日
      关于开通“前海开源中证民企 300 交易型
                                             日
      股票认购公告
      前海开源中证民企 300 交易型开放式指                   2025 年 09 月 27
      数证券投资基金基金合同生效公告                        日
      前海开源中证民企 300 交易型开放式指                   2025 年 10 月 17
      数证券投资基金上市交易公告书                         日
      前海开源中证民企 300 交易型开放式指
                                             日
      的公告
      前海开源中证民企 300 交易型开放式指
                                             日
      公告
      关于前海开源中证民企 300 交易型开放
                                             日
      告
      关于前海开源中证民企 300 交易型开放
                                             日
      的公告
      前海开源基金管理有限公司关于前海开
      源中证民企 300 交易型开放式指数证券                   2025 年 10 月 24
      投资基金新增申购赎回代办证券公司的                      日
      公告
      前海开源基金管理有限公司关于前海开
      源中证民企 300 交易型开放式指数证券                   2025 年 10 月 27
      投资基金新增申购赎回代办证券公司的                      日
      公告
      前海开源基金管理有限公司关于前海开
      源中证民企 300 交易型开放式指数证券                   2025 年 11 月 06
      投资基金新增申购赎回代办证券公司的                      日
      公告
                      前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年年度报告
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         源中证民企 300 交易型开放式指数证券                    2025 年 11 月 21
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         前海开源中证民企 300 交易型开放式指                    2025 年 12 月 10
         数证券投资基金基金产品资料概要更新                       日
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               §12 影响投资者决策的其他重要信息
    无。
    无。
（1）中国证券监督管理委员会批准前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金设立的文
件
（2）《前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
（3）《前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
（4）基金管理人业务资格批件、营业执照
（5）前海开源中证民企 300 交易型开放式指数证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿
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基金管理人、基金托管人处
（1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：
（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com
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