环境治理: 交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026年第1季度报告

交银施罗德中证环境治理指数型证券投资
         基金(LOF)
    基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
    基金托管人：中信银行股份有限公司
    报告送出日期：2026 年 4 月 21 日
                      交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 04 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。
                       §2 基金产品概况
基金简称                       交银中证环境治理指数(LOF)
基金主代码                      164908
基金运作方式                     契约型开放式
基金合同生效日                    2016 年 7 月 19 日
报告期末基金份额总额                 172,987,302.68 份
投资目标                       本基金采用指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪
                           偏离度与跟踪误差最小化。本基金力争控制本基金日均
                           跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过
投资策略                       本基金为指数型基金，绝大部分资产采用完全复制标的
                           指数的方法跟踪标的指数，即按照中证环境治理指数中
                           的成份股组成及其权重构建股票投资组合，并根据标的
                           指数成份股及其权重的变动进行相应调整。当预期成份
                           股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，
                           或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果
                           可能带来影响时，或因某些特殊情况导致成份股流动性
                           不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数
                           时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调
                           整，从而使得投资组合紧密地跟踪标的指数。在正常市
                           场情况下，力争控制本基金日均跟踪偏离度的绝对值不
                           超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。如因指数编制规则
                           调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范
                           围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪
                           误差进一步扩大。
                           第 2页 共 15页
                     交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
业绩比较基准                   中证环境治理指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税
                         后）×5%
风险收益特征                   本基金是一只股票型基金，其预期风险与预期收益高于
                         混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于承担较
                         高预期风险、预期收益较高的证券投资基金品种。
基金管理人                    交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人                    中信银行股份有限公司
                         交银中证环境治理指数                 交银中证环境治理指数
下属分级基金的基金简称
                             (LOF)A                     (LOF)C
下属分级基金的场内简称                    环境治理                          -
下属分级基金的交易代码                     164908                     013413
报告期末下属分级基金的份额总额            146,038,060.19 份           26,949,242.49 份
注：本基金于 2016 年 7 月 19 日由交银施罗德中证环境治理指数分级证券投资基金转型为交银施
罗德中证环境治理指数型证券投资基金（LOF）。
              §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                            单位：人民币元
                         报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 3 月 31 日）
主要财务指标
                     交银中证环境治理指数(LOF)A             交银中证环境治理指数(LOF)C
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平
要低于所列数字；
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                     交银中证环境治理指数(LOF)A
                                   业绩比较基准
                  净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                    收益率标准差            ①－③            ②－④
                   准差②    收益率③
                                           ④
                         第 3页 共 15页
                       交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
过去三个月      2.12%       1.45%        2.43%         1.48%    -0.31%    -0.03%
过去六个月      0.89%       1.22%        1.59%         1.25%    -0.70%    -0.03%
过去一年       16.55%      1.22%       16.95%         1.24%    -0.40%    -0.02%
过去三年       9.76%       1.39%       10.59%         1.41%    -0.83%    -0.02%
过去五年       -5.85%      1.35%       -3.32%         1.37%    -2.53%    -0.02%
自基金合同
          -47.62%      1.40%      -43.59%         1.42%    -4.03%    -0.02%
生效起至今
                       交银中证环境治理指数(LOF)C
                                            业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                              收益率标准差        ①－③       ②－④
                     准差②        收益率③
                                              ④
过去三个月      2.10%       1.45%        2.43%         1.48%    -0.33%    -0.03%
过去六个月      0.84%       1.22%        1.59%         1.25%    -0.75%    -0.03%
过去一年       16.42%      1.22%       16.95%         1.24%    -0.53%    -0.02%
过去三年       9.44%       1.39%       10.59%         1.41%    -1.15%    -0.02%
自基金合同
           -5.61%      1.38%       -2.33%         1.40%    -3.28%    -0.02%
生效起至今
注：1、交银施罗德中证环境治理指数分级证券投资基金从 2016 年 7 月 19 日起正式转型为交银施
罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)，本表列示的是本报告期基金转型后的基金净值表
现，转型后基金的业绩比较基准为中证环境治理指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税后）×
首次确认起至今”，下同。
率变动的比较
                               第 4页 共 15页
                   交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
注：1、本基金由交银施罗德中证环境治理指数分级证券投资基金转型而来。基金转型日为 2016
年 7 月 19 日。本基金的投资转型期为交银施罗德中证环境治理指数分级证券投资基金转型实施日
（即 2016 年 7 月 19 日）起的 6 个月。截至投资转型期结束，本基金各项资产配置比例符合基金
合同及招募说明书有关投资比例的约定。
月 30 日被确认并将有效份额登记在册。
                     §4 管理人报告
                       第 5页 共 15页
                            交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
              任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                               说明
               任职日期  离任日期  年限
    交银上证
    治理 ETF
    及其联
    接、交银
    深证 300
    价值 ETF
    及其联
    接、交银
    中证海外
    中国互联
    网指数
    （LOF)、
    交银中证
    环境治理
    指数
    （LOF）、
    交银创业
    板 50 指
    数、交银
    国证新能                                       硕士。2016 年加入交银施罗德基金管理
邵文婷 源指数                       -       10 年     有限公司，历任量化投资部研究员/投资
                 日
    (LOF)、交                                    经理。
    银中证红
    利低波动
    交银中证
    A500 指
    数、交银
    上证科创
    板 100 指
    数、交银
    中证 A50
    指数、交
    银恒生港
    股通创新
    药精选指
    数、交银
    中证港股
    通央企红
    利指数、
    交银中证
    智选沪深
                                  第 6页 共 15页
               交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
   港科技
   银中证
   A500 指数
   增强发起
   的基金经
   理，公司
   多资产研
   究部副总
   监
注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
  在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他
相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符
合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
  本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所
管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
  公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制
度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比
例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果
进行分配。
  公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交
易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资
类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来
加强对公平交易过程和结果的监督。
  报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交
易的行为。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的
                    第 7页 共 15页
                  交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本
基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价
差未出现异常。
市场在内生修复与外部扰动间寻求平衡。一季度，制造业景气度先抑后稳。1 月受淡季效应和需
求不足影响，制造业 PMI 回落至荣枯线下；2 月春节假期压缩生产节奏，制造业 PMI 进一步收缩；
底回升，3 月重返扩张区间彰显经济韧性。其中服务业随春节消费回暖呈现季节性走强，但旅游、
酒店等接触型消费恢复力度优于电影等娱乐类消费，总需求边际改善的持续性仍待验证。流动性
方面，一季度十年期国债收益率整体呈波动下行态势。央行年初明确“降准降息有一定空间”，
但表述从“适时降准降息”调整为“灵活高效运用降准降息等多种政策工具”，显示总量宽松节
奏趋缓、更注重相机抉择，流动性整体维持合理充裕。政策方面，1 月省级两会密集召开，披露
各地增长目标与重点工程，政策预期升温。3 月全国两会明确经济增速目标 4.5%-5%，宏观政策延
续“更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策”框架，同时强调发挥存量与增量政策集成效应，
加大逆周期和跨周期调节力度。政府工作报告重点部署扩内需、促消费、城乡居民增收及新质生
产力培育等方向，为全年政策路径提供指引。回顾一季度市场行情，指数呈震荡上行后承压回调
走势，节奏上呈现“1 月强势开门红、2 月先抑后扬、3 月震荡偏弱”格局。1 月市场以 AI 科技为
主线，上证指数再度站上关键整数关口，期间 A 股成交额屡创新高，AI 应用、商业航天、脑机接
口等主题活跃，风险偏好显著提升；2 月春节因素压缩交易时间，A 股进入高位震荡区间，高景气
制造与顺周期板块走强，成长板块波动加剧；3 月两会政策预期部分兑现叠加中东地缘局势升级，
全球风险偏好回落，A 股承压震荡，能源、金融等高股息板块逆势上涨。作为跟踪基准指数的指
数基金，本基金在一季度总体呈现先震荡上行、后下行态势。
  展望 2026 年二季度，国内处于两会政策目标明确后的执行落地期，财政资金加快拨付和项目
推进有望支撑基建投资，消费刺激政策效果逐步显现，制造业景气有望随旺季到来进一步回升，
经济基本面企稳向好的方向未变。政策方面，“十五五”开局之年，财政政策延续“更加积极”
基调，赤字率拟按 4%安排，赤字规模 5.89 万亿元，较上年增加 2300 亿元；地方政府专项债 4.4
万亿元，超长期特别国债 1.3 万亿元支持“两重”建设和“两新”工作。产业政策聚焦新质生产
力与未来产业，首次将"未来能源"写入政策部署，重点发展人工智能、量子科技、具身智能、脑
机接口、6G 等前沿领域，推动科技创新和产业创新深度融合。流动性方面，两会后政府债发行提
                      第 8页 共 15页
                    交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
速，预计央行将保持流动性合理充裕并相机择机实施降准；结构性货币政策工具持续引导资金流
向科创、扩内需等领域，权益市场流动性环境延续宽松取向。同时，中长期资金入市机制稳步推
进，保险、年金等长钱配置力量有望为市场提供底部支撑。交易节奏上，二季度进入年报与一季
报集中披露期，市场风格有望从主题驱动向业绩兑现切换，结构上有利于景气持续性更强、业绩
弹性更高的方向获得定价优势。当前“双碳”战略与美丽中国建设全面深化，碳排放双控落地、
全国碳市场扩容、零碳园区与工厂推广，叠加减污降碳协同治理政策加码，环保治理需求持续释
放。生态环境法典落地、财政资金与绿色金融加大支持，有望带动行业订单与现金流改善。环保
产业作为绿色发展重要载体，具备政策与基本面双重支撑，行业景气度有望稳步上行。总体而言，
从中长期来看，我们对 A 股环保行业维持谨慎乐观的看法。
     本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长
率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
     本基金本报告期内无需预警说明。
                     §5 投资组合报告
序号             项目              金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                          80,421,112.48            93.02
      其中：债券                                      -                -
           资产支持证券                                -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                 -                -
      产
                        第 9页 共 15页
                   交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
代码          行业类别           公允价值（元）                   占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                                    -                -
 B   采矿业                                         -                -
 C   制造业                             33,507,087.51            38.99
     电力、热力、燃气及水生产和
 D                                   11,590,424.18            13.49
     供应业
 E   建筑业                                         -                -
 F   批发和零售业                                      -                -
 G   交通运输、仓储和邮政业                                 -                -
 H   住宿和餐饮业                                      -                -
     信息传输、软件和信息技术服
 I                                               -                -
     务业
 J   金融业                                         -                -
 K   房地产业                                        -                -
 L   租赁和商务服务业                         1,092,420.00             1.27
 M   科学研究和技术服务业                       2,529,750.00             2.94
 N   水利、环境和公共设施管理业                   31,697,893.56            36.89
 O   居民服务、修理和其他服务业                               -                -
 P   教育                                          -                -
 Q   卫生和社会工作                                     -                -
 R   文化、体育和娱乐业                                   -                -
 S   综合                                          -                -
     合计                              80,417,575.25            93.58
代码          行业类别           公允价值（元）                   占基金资产净值比例(%)
 A   农、林、牧、渔业                                   -                 -
 B   采矿业                                        -                 -
 C   制造业                                        -                 -
     电力、热力、燃气及水生产和
 D
     供应业                                 1,963.95              0.00
 E   建筑业                                        -                 -
 F   批发和零售业                                     -                 -
 G   交通运输、仓储和邮政业                                -                 -
 H   住宿和餐饮业                                     -                 -
     信息传输、软件和信息技术服
 I
     务业                                         -                 -
 J   金融业                                        -                 -
 K   房地产业                                       -                 -
 L   租赁和商务服务业                                   -                 -
 M   科学研究和技术服务业                                 -                 -
 N   水利、环境和公共设施管理业                       1,573.28              0.00
                       第 10页 共 15页
                       交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
 O    居民服务、修理和其他服务业                                  -            -
 P    教育                                             -            -
 Q    卫生和社会工作                                        -            -
 R    文化、体育和娱乐业                                      -            -
 S    综合                                             -            -
      合计                                    3,537.23           0.00
  无。
资明细
序号     股票代码     股票名称    数量（股）        公允价值（元）         占基金资产净值比例（%）
资明细
序号     股票代码     股票名称    数量（股）        公允价值（元）         占基金资产净值比例（%）
  无。
  无。
                           第 11页 共 15页
                   交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
  明细
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：
良节能系统股份有限公司，因公司涉嫌信息披露误导性陈述等违法违规行为，根据《中华人民共
                       第 12页 共 15页
                   交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，决定对公司立案。
统股份有限公司 400 万元人民币的行政处罚。
  本基金遵循指数化投资理念，绝大部分资产采用完全复制法跟踪指数，以完全按照标的指数
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。本基金对上述主体
发行证券的投资遵守本基金管理人基金投资管理相关制度及被动式指数化投资策略。
  除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
 序号           名称                     金额（元）
  无。
  无。
  无。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                   §6 开放式基金份额变动
                       第 13页 共 15页
                 交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
                                                     单位：份
                      交银中证环境治理指数               交银中证环境治理指数
项目
                          (LOF)A                   (LOF)C
报告期期初基金份额总额                   176,728,473.88       23,038,428.69
报告期期间基金总申购份额                   10,982,119.07       47,816,826.87
减:报告期期间基金总赎回份额                 41,672,532.76       43,906,013.07
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                           -                   -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                   146,038,060.19       26,949,242.49
注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  无。
  无。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
  无。
                     第 14页 共 15页
                      交银施罗德中证环境治理指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
环境治理指数型证券投资基金（LOF）》的法律意见；
理指数分级证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。
   备查文件存放于基金管理人的办公场所。
   投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的
网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或
复印件。
   投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客
户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。
                           第 15页 共 15页