深价值ETF交银: 深证300价值交易型开放式指数证券投资基金2026年第1季度报告

深证 300 价值交易型开放式指数证券投资
             基金
     基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
     基金托管人：中国农业银行股份有限公司
     报告送出日期：2026 年 4 月 21 日
                           深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2026 年第 1 季度报告
                            §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 04 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。
                           §2 基金产品概况
基金简称              交银深证 300 价值 ETF
场内简称              深价值 ETF 交银
基金主代码             159913
基金运作方式            交易型开放式
基金合同生效日           2011 年 9 月 22 日
报告期末基金份额总额        25,929,693.00 份
投资目标              紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略              本基金绝大部分资产采用完全复制法，跟踪深证 300 价值价格指数，
                  以完全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为
                  原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权重原则上根据
                  标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。当预期成份股发生
                  调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎
                  回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情
                  况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数
                  时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，从而使得
                  投资组合紧密地跟踪标的指数。
业绩比较基准            深证 300 价值价格指数
风险收益特征            本基金属于股票基金，风险与预期收益高于混合基金、债券基金与货
                  币市场基金。同时本基金为指数型基金，具有与标的指数、以及标的
                  指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人             交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人             中国农业银行股份有限公司
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                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                            单位：人民币元
主要财务指标                        报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 3 月 31 日）
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平
要低于所列数字；
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                                            业绩比较基
         净值增长率        净值增长率     业绩比较基
  阶段                                        准收益率标     ①－③           ②－④
            ①         标准差②      准收益率③
                                            准差④
过去三个月        -0.16%     1.12%      -0.13%     1.15%     -0.03%         -0.03%
过去六个月         1.55%     0.96%       1.34%     0.99%      0.21%         -0.03%
 过去一年         9.83%     1.00%       6.57%     1.03%      3.26%         -0.03%
 过去三年        17.83%     1.10%      10.25%     1.13%      7.58%         -0.03%
 过去五年        -4.23%     1.13%     -16.70%     1.16%     12.47%         -0.03%
自基金合同
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为深证 300 价值价格指数。
率变动的比较
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注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的 3 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例
符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
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             任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                            说明
              任职日期  离任日期  年限
    交银上证
    治理 ETF
    及其联
    接、交银
    深证 300
    价值 ETF
    及其联
    接、交银                                    硕士。2016 年加入交银施罗德基金管理
邵文婷 中证海外                   -       10 年     有限公司，历任量化投资部研究员/投资
                日
    中国互联                                    经理。
    网指数
    （LOF)、
    交银中证
    环境治理
    指数
    （LOF）、
    交银创业
    板 50 指
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   数、交银
   国证新能
   源指数
   (LOF)、交
   银中证红
   利低波动
   交银中证
   A500 指
   数、交银
   上证科创
   板 100 指
   数、交银
   中证 A50
   指数、交
   银恒生港
   股通创新
   药精选指
   数、交银
   中证港股
   通央企红
   利指数、
   交银中证
   智选沪深
   港科技
   银中证
   A500 指数
   增强发起
   的基金经
   理，公司
   多资产研
   究部副总
   监
注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
  在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他
相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符
合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
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  本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所
管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
  公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制
度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比
例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果
进行分配。
  公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交
易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资
类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来
加强对公平交易过程和结果的监督。
  报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交
易的行为。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的
交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本
基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价
差未出现异常。
市场在内生修复与外部扰动间寻求平衡。一季度，制造业景气度先抑后稳。1 月受淡季效应和需
求不足影响，制造业 PMI 回落至荣枯线下；2 月春节假期压缩生产节奏，制造业 PMI 进一步收缩；
底回升，3 月重返扩张区间彰显经济韧性。其中服务业随春节消费回暖呈现季节性走强，但旅游、
酒店等接触型消费恢复力度优于电影等娱乐类消费，总需求边际改善的持续性仍待验证。流动性
方面，一季度十年期国债收益率整体呈波动下行态势。央行年初明确“降准降息有一定空间”，
但表述从“适时降准降息”调整为“灵活高效运用降准降息等多种政策工具”，显示总量宽松节
奏趋缓、更注重相机抉择，流动性整体维持合理充裕。政策方面，1 月省级两会密集召开，披露
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各地增长目标与重点工程，政策预期升温。3 月全国两会明确经济增速目标 4.5%-5%，宏观政策延
续“更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策”框架，同时强调发挥存量与增量政策集成效应，
加大逆周期和跨周期调节力度。政府工作报告重点部署扩内需、促消费、城乡居民增收及新质生
产力培育等方向，为全年政策路径提供指引。回顾一季度市场行情，指数呈震荡上行后承压回调
走势，节奏上呈现“1 月强势开门红、2 月先抑后扬、3 月震荡偏弱”格局。1 月市场以 AI 科技为
主线，上证指数再度站上关键整数关口，期间 A 股成交额屡创新高，AI 应用、商业航天、脑机接
口等主题活跃，风险偏好显著提升；2 月春节因素压缩交易时间，A 股进入高位震荡区间，高景气
制造与顺周期板块走强，成长板块波动加剧；3 月两会政策预期部分兑现叠加中东地缘局势升级，
全球风险偏好回落，A 股承压震荡，能源、金融等高股息板块逆势上涨。作为跟踪基准指数的指
数基金，本基金在一季度总体呈现先震荡上行、后下行态势。
  展望 2026 年二季度，国内处于两会政策目标明确后的执行落地期，财政资金加快拨付和项目
推进有望支撑基建投资，消费刺激政策效果逐步显现，制造业景气有望随旺季到来进一步回升，
经济基本面企稳向好的方向未变。政策方面，“十五五”开局之年，财政政策延续“更加积极”
基调，赤字率拟按 4%安排，赤字规模 5.89 万亿元，较上年增加 2300 亿元；地方政府专项债 4.4
万亿元，超长期特别国债 1.3 万亿元支持“两重”建设和“两新”工作。产业政策聚焦新质生产
力与未来产业，首次将"未来能源"写入政策部署，重点发展人工智能、量子科技、具身智能、脑
机接口、6G 等前沿领域，推动科技创新和产业创新深度融合。流动性方面，两会后政府债发行提
速，预计央行将保持流动性合理充裕并相机择机实施降准；结构性货币政策工具持续引导资金流
向科创、扩内需等领域，权益市场流动性环境延续宽松取向。同时，中长期资金入市机制稳步推
进，保险、年金等长钱配置力量有望为市场提供底部支撑。交易节奏上，二季度进入年报与一季
报集中披露期，市场风格有望从主题驱动向业绩兑现切换，结构上有利于景气持续性更强、业绩
弹性更高的方向获得定价优势。科技成长主线有望随 AI 产业落地加速和自主可控政策持续深化维
持主导，人工智能应用、算力基础设施及半导体国产替代等领域或具备较强持续性；顺周期板块
有望受益于财政资金拨付加快和基建需求回暖；消费修复在居民增收政策落地及扩内需专项行动
推动下存在阶段性机会。总体而言，从中长期来看，我们对 A 股市场维持谨慎乐观的看法。
  本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长
率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
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                      深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2026 年第 1 季度报告
     本基金本报告期内无需预警说明。
                     §5 投资组合报告
序号             项目             金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                         61,034,038.58            96.95
      其中：债券                             76,194.93             0.12
           资产支持证券                               -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                -                -
      产
注：上述股票投资包括可退替代款估值增值，而 5.2 的合计项中不含可退替代款估值增值。
代码           行业类别          公允价值（元）                  占基金资产净值比例(%)
 A    农、林、牧、渔业                       3,100,980.00             4.93
 B    采矿业                              824,485.68             1.31
 C    制造业                           44,190,766.35            70.28
      电力、热力、燃气及水生产和
 D                                   1,384,817.02             2.20
      供应业
 E    建筑业                                       -                -
 F    批发和零售业                                    -                -
 G    交通运输、仓储和邮政业                    1,914,272.00             3.04
 H    住宿和餐饮业                                    -                -
      信息传输、软件和信息技术服
 I                                     492,430.00             0.78
      务业
 J    金融业                            7,205,494.15            11.46
 K    房地产业                             612,508.26             0.97
 L    租赁和商务服务业                       1,115,515.00             1.77
 M    科学研究和技术服务业                                -                -
 N    水利、环境和公共设施管理业                    163,904.00             0.26
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 O    居民服务、修理和其他服务业                                  -                -
 P    教育                                             -                -
 Q    卫生和社会工作                                        -                -
 R    文化、体育和娱乐业                                      -                -
 S    综合                                             -                -
      合计                               61,005,172.46              97.02
代码             行业类别          公允价值（元）                     占基金资产净值比例(%)
 A    农、林、牧、渔业                                       -                -
 B    采矿业                                            -                -
 C    制造业                                  23,363.92               0.04
      电力、热力、燃气及水生产和
 D
      供应业                                            -                -
 E    建筑业                                            -                -
 F    批发和零售业                                5,502.20               0.01
 G    交通运输、仓储和邮政业                                    -                -
 H    住宿和餐饮业                                         -                -
      信息传输、软件和信息技术服
 I
      务业                                             -                -
 J    金融业                                            -                -
 K    房地产业                                           -                -
 L    租赁和商务服务业                                       -                -
 M    科学研究和技术服务业                                     -                -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                  -                -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                  -                -
 P    教育                                             -                -
 Q    卫生和社会工作                                        -                -
 R    文化、体育和娱乐业                                      -                -
 S    综合                                             -                -
      合计                                   28,866.12               0.05
 无。
资明细
序号    股票代码       股票名称   数量（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
                         第 9页 共 14页
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资明细
序号     股票代码          股票名称    数量（股）      公允价值（元）             占基金资产净值比例（%）
 序号                债券品种      公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债                          -                           -
序号     债券代码          债券名称    数量（张）      公允价值（元）             占基金资产净值比例（%）
     明细
  无。
  无。
                              第 10页 共 14页
                     深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2026 年第 1 季度报告
  无。
  无。
  无。
   无。
  无。
  无。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：
行股份有限公司 98.8 万元人民币的行政处罚。
罚没共计 1880 万元人民币的行政处罚。
  本基金遵循指数化投资理念，绝大部分资产采用完全复制法跟踪指数，以完全按照标的指数
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。本基金对上述主体
发行证券的投资遵守本基金管理人基金投资管理相关制度及被动式指数化投资策略。
  除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
                        第 11页 共 14页
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或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
 序号              名称                           金额（元）
 序号     债券代码          债券名称       公允价值（元）                占基金资产净值比例（%）
  无。
                             流通受限部分的公允 占基金资产净                   流通受限情况
 序号    股票代码           股票名称
                                价值（元）           值比例（%）            说明
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                        §6 开放式基金份额变动
                                                                   单位：份
报告期期初基金份额总额                                                     24,729,693.00
报告期期间基金总申购份额                                                     8,400,000.00
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减：报告期期间基金总赎回份额                                                        7,200,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                                          25,929,693.00
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  无。
  无。
                 §8 影响投资者决策的其他重要信息
                                                               报告期末持有基金情
                     报告期内持有基金份额变化情况
                                                                   况
投资者类别        持有基金份额比例达
           序                       期初          申购       赎回                 份额占
             到或者超过 20%的时                                         持有份额
           号                       份额          份额       份额                 比（%）
                间区间
中国农业银
行－交银施
罗德深证 300
价值交易型      1 2026/1/1-2026/3/3122,802,500.00        -600,100.0022,202,400.00 85.63
开放式指数
证券投资基
金联接基金
                                产品特有风险
本基金是交银施罗德深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金的目标 ETF。交银施
罗德深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金遵循指数化投资理念，以目标 ETF 为
主要投资对象，正常情况下投资于目标 ETF 的资产比例不低于基金资产净值的 90%。本基金本报
告期内除上述联接基金外未出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额 20%的情况。
注：申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
  无。
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                         深证 300 价值交易型开放式指数证券投资基金 2026 年第 1 季度报告
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