申万量化LOF: 申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）2026年第一季度报告

申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）
    基金管理人:申万菱信基金管理有限公司
    基金托管人:中国工商银行股份有限公司
     报告送出日期:2026 年 04 月 22 日
                       申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）2026 年第 1 季度报告
                        §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2026年04月20日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者
重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2026年01月01日起至2026年03月31日止。
                      §2 基金产品概况
基金简称                  申万菱信量化小盘股票（LOF）
场内简称                  申万量化 LOF
基金主代码                 163110
基金运作方式                上市契约型开放式
基金合同生效日               2011 年 06 月 16 日
报告期末基金份额总额            107,675,725.35 份
                      本基金采用数量化的投资方法精选个股，严格按照纪律执行，
投资目标
                      力争获取长期稳定的超越业绩比较基准的投资回报。
                      本基金坚持数量化的投资策略，专注于小盘股的投资。基金
                      管理人基于对国内股票市场的大量实证研究，专门开发了适
                      合小盘股投资的数量化投资模型（简称“量化小盘投资模
                      型”）
                        ，作为本基金投资的核心。本基金的股票选择行为，都
投资策略
                      是基于该投资模型而定。这种完全基于模型的数量化投资方
                      法能够更加客观、公正而理性的去分析和筛选股票，并且不
                      受外部分析师的影响，极大的减少了投资者情绪的影响，从
                      而能够保持投资策略的一致性与有效性。
业绩比较基准
                      后）
                      本基金是一只量化股票型基金，属于较高预期风险和较高预
风险收益特征                期收益的证券投资品种，其风险收益特征从长期平均来看高
                      于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人                 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人                 中国工商银行股份有限公司
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                           申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）2026 年第 1 季度报告
                          申万菱信量化小盘股票                    申万菱信量化小盘股票（LOF）
下属分级基金的基金简称
                          （LOF）A                        C
下属分级基金的交易代码               163110                        013918
报告期末下属分级基金的份额总额           105,300,964.34 份              2,374,761.01 份
                       §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                      单位：人民币元
                                 报告期（2026 年 01 月 01 日-2026 年 03 月 31 日）
       主要财务指标               申万菱信量化小盘股票                  申万菱信量化小盘股票（LOF）
                               （LOF）A                         C
  注：
   （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
  （2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购
或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等）
                      ，计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水
平要低于所列数字。
申万菱信量化小盘股票（LOF）A 净值表现
                                              业绩比较基
         净值增长率         净值增长率      业绩比较基
  阶段                                          准收益率标          ①-③               ②-④
           ①            标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月        -0.54%      1.51%        1.91%        1.51%          -2.45%         0.00%
过去六个月         0.26%      1.28%        2.62%        1.31%          -2.36%        -0.03%
过去一年         20.68%      1.27%       26.98%        1.24%          -6.30%         0.03%
过去三年         12.99%      1.48%       18.88%        1.29%          -5.89%         0.19%
过去五年         13.93%      1.35%       20.81%        1.19%          -6.88%         0.16%
自基金合同生
效起至今
申万菱信量化小盘股票（LOF）C 净值表现
         净值增长率         净值增长率      业绩比较基       业绩比较基
  阶段                                                         ①-③               ②-④
           ①            标准差②      准收益率③       准收益率标
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                     申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）2026 年第 1 季度报告
                                     准差④
过去三个月     -0.65%   1.51%     1.91%    1.51%    -2.56%    0.00%
过去六个月      0.04%   1.28%     2.62%    1.31%    -2.58%   -0.03%
过去一年      20.15%   1.27%    26.98%    1.24%    -6.83%    0.03%
过去三年      11.26%   1.48%    18.88%    1.29%    -7.62%    0.19%
自基金合同生
          -3.03%   1.39%     8.38%    1.23%   -11.41%    0.16%
效起至今
  注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
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                  申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）2026 年第 1 季度报告
                  §4 管理人报告
                  任本基金的基金经         证
                    理期限            券
                                   从
 姓名       职务                                    说明
                              离任   业
                  任职日期
                              日期   年
                                   限
                                        夏祥全先生，硕士研究生。2011
                                        年起从事金融相关工作，曾任
                                        职于上海申银万国证券研究
                                        所、上海保银投资管理有限公
                                        司、上海证源资产管理有限公
                                        司等。2020 年 03 月加入申万菱
                                        信基金，曾任申万菱信量化成
                                        长混合型证券投资基金、申万
                                        菱信价值优先混合型证券投资
                                        基金、申万菱信双禧混合型发
夏祥全   本基金基金经理    2025-08-11   -
                                   年    沪深 300 优选指数增强发起式
                                        证券投资基金、申万菱信智能
                                        生活量化选股混合型发起式证
                                        券投资基金基金经理，现任申
                                        万菱信量化对冲策略灵活配置
                                        混合型发起式证券投资基金、
                                        申万菱信中证 1000 指数增强型
                                        证券投资基金、申万菱信红利
                                        量化选股股票型证券投资基
                                        金、申万菱信量化小盘股票型
                                        证券投资基金(LOF)基金经理。
  注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日
起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严
格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上为持有人谋求最大利益。
  本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本
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                        申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）2026 年第 1 季度报告
基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行
为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规
避风险,保护了基金持有人的合法权益。
  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易办法》，通过
组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易原则在具体业务（包括研究分析、
投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投
资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行
为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
  在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策
的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。
  在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公
平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
  在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交易执行情
况作整体监控和效果评估。风险管理部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占
优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个
季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外
交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是
否涉及利益输送。
  本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平
对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
  本公司制定了《异常交易监控与报告办法》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致
不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分
析流程。
  本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况以及其他可能导致
不公平交易和利益输送的异常交易。
下跌 3.89%，中证 500 指数上涨 2.03%，中证 1000 指数上涨 0.32%，从市值风格上看，以中证 500
为代表的中盘股跑赢以沪深 300 为代表的大盘股和以中证 1000 为代表的小盘股。
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                         申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）2026 年第 1 季度报告
     作为一只普通股票型基金，本基金采用数量化方法，基于“小盘”主题股票，结合基本面、预
期、价量等维度的多因子模型进行选股，力争构建具有性价比的投资组合。
     从结果来看，模型筛选的股票组合与业绩比较基准 2026 年一季度的行情特征存在差异，报告期
内本基金净值表现跑输业绩比较基准。
     本基金 A 类产品报告期内净值表现为-0.54%,同期业绩基准表现为 1.91%；
     本基金 C 类产品报告期内净值表现为-0.65%,同期业绩基准表现为 1.91%。
                         §5 投资组合报告
序号               项目            金额(元)               占基金总资产的比例（%）
         其中：股票                   222,620,945.98               85.84
         其中：债券                    15,242,645.59                5.88
              资产支持证券                           -                  -
         其中：买断式回购的买入返售
                                               -                  -
         金融资产
 代码               行业类别        公允价值(元)              占基金资产净值比例（%）
     A    农、林、牧、渔业                         -                      -
     B    采矿业                   1,255,286.37                   0.49
     C    制造业                 153,880,284.78                  59.72
          电力、热力、燃气及水生产和供
     D                          5,175,462.00                   2.01
          应业
     E    建筑业                   1,017,328.00                   0.39
     F    批发和零售业                2,456,790.00                   0.95
     G    交通运输、仓储和邮政业           6,846,651.85                   2.66
                          第 6页，共 11页
                        申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）2026 年第 1 季度报告
  H    住宿和餐饮业                             -                      -
       信息传输、软件和信息技术服务
  I                           23,489,991.05                   9.12
       业
  J    金融业                    6,236,928.00                    2.42
  K    房地产业                   2,527,473.00                    0.98
  L    租赁和商务服务业               8,512,273.00                    3.30
  M    科学研究和技术服务业             6,303,301.93                    2.45
  N    水利、环境和公共设施管理业          4,919,176.00                    1.91
  O    居民服务、修理和其他服务业                      -                      -
  P    教育                                 -                      -
  Q    卫生和社会工作                            -                      -
  R    文化、体育和娱乐业                          -                      -
  S    综合                                 -                      -
       合计                    222,620,945.98                  86.40
  本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
                                                         占基金资产净值
 序号      股票代码     股票名称      数量(股)       公允价值(元)
                                                           比例(%)
                                                   占基金资产净值比例
  序号            债券品种               公允价值(元)
                                                       (％)
        其中：政策性金融债                              -                 -
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                          申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）2026 年第 1 季度报告
                                                                     占基金资产净值
    序号      债券代码     债券名称           数量(张)          公允价值(元)
                                                                       比例(%)
细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
    本基金本报告期末未持有贵金属。
    本基金本报告期末未持有权证。
                   持仓量（买/                           公允价值变动
    代码        名称                   合约市值(元)                                风险说明
                     卖）                              （元）
 IM2604   IM2604              13   19,691,880.00     -1,153,200.00   -
公允价值变动总额合计（元）                                                        -1,153,200.00
股指期货投资本期收益（元）                                                            2,268,611.24
股指期货投资本期公允价值变动（元）                                                    -2,051,720.00
    注：买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示。
    在报告期内，当期货出现较大负基差时，应用期货进行多头替代，其仓位不超过基金净资产的
    本基金本报告期内未投资国债期货。
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                     申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）2026 年第 1 季度报告
到公开谴责、处罚的情形说明
  本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有受到监管部门立案调查；在报告编制日前一年内
没有受到监管部门公开谴责或/及处罚。
  基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
  序号               名称                             金额(元)
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                            单位：份
                  申万菱信量化小盘股票（LOF）A           申万菱信量化小盘股票（LOF）C
报告期期初基金份额总额                 111,228,460.57           20,809,103.92
报告期期间基金总申购份额                  4,622,166.57            2,939,203.52
减：报告期期间基金总赎回份额               10,549,662.80           21,373,546.43
报告期期间基金拆分变动份额
                                         -                         -
（份额减少以“-”填列）
                        第 9页，共 11页
                                   申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）2026 年第 1 季度报告
报告期期末基金份额总额                                 105,300,964.34                  2,374,761.01
    注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
                   §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
    本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
                        §8 影响投资者决策的其他重要信息
投                                                                    报告期末持有基金情
                    报告期内持有基金份额变化情况
资                                                                        况
者       持有基金份额比例
    序                                       申购份                                     份额
类       达到或者超过 20%的           期初份额                     赎回份额            持有份额
    号                                        额                                      占比
别         时间区间
机
构
                                     产品特有风险
  本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况。在单一投资者持
有基金份额比例较高的情况下，如投资者集中赎回，可能会给基金带来流动性冲击。基金管理人将
专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，保护持有人利益。
    基金合同；
    招募说明书及其更新；
    产品资料概要及其更新；
    成立公告；
    定期报告；
    其他临时公告。
    备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
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                   申万菱信量化小盘股票型证券投资基金（LOF）2026 年第 1 季度报告
   上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网
址：www.swsmu.com。
                                     申万菱信基金管理有限公司
                                       二〇二六年四月二十二日
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