深港通渐行渐近基金抢先布局 关注四个方向机会

本周，有关深港通开通的消息频传，不断刺激着股市神经。港交所在今年上半年业绩报告中指出，为迎接深港通，已完成开发及测试所需系统，现在技术上已准备就绪，只待监管机构批准。有机构预期，深港通或在今年10月开通。深港通开通对于中国金融市场开放意义重大，意味着A股投资者将有更多股票可以投资，也会吸引更多外资流入A股市场，同时也有望改善A股市场与海外市场之间差异显著的估值体系。而对于港股市场来说，市值较低的公司将吸引更多资金南下。对于这一下半年股市中最大的利好，各路机构也早已着手进行相关布局。博时基金、广发基金等十多家公司已成立相应产品。二季度提前配置深港通概念股的主动股混型基金也不在少数，投资者可借道基金把握机会。

在深港通概念中，基金主要关注四个方向机会：首先是A股深市独有的相对于港股来说较为稀缺的标的，如白酒、中药、军工板块；第二是低估值高分红的家电和地产板块；第三是能反映海外资金偏好的QFII重仓股；最后是受益于市场活跃度提升的券商股板块。金牛理财网数据显示，今年二季度共有574只主动股混型基金重仓配置31只深港通热门概念股。持股占基金净值比例达到10%以上的基金多达64只。其中，易方达中小盘混合和易方达消费行业股票各重仓持有5只概念股，持股市值占净值比分别达到34.29%和33.36%居前两位。两只基金均重仓配置五粮液(35.660,0.14,0.39%)、泸州老窖(31.150,-0.27,-0.86%)、美的集团(27.040,-0.20,-0.73%)及小天鹅A(36.510,-0.25,-0.68%)。除此之外，易方达中小盘混合选择东阿阿胶(58.980,0.18,0.31%)，而易方达消费行业股票则更青睐另一只家电白马股——格力电器(17.720,0.00,0.00%)。

东方红睿阳混合、交银消费、东方红睿丰混合、广发安宏回报混合、东方红京东大数据混合重仓配置深港通概念股的比例则均超20%。东方红睿阳混合和东方红睿丰混合均重仓布局海康威视(25.590,0.47,1.87%)、格力电器及云南白药(69.230,0.00,0.00%)3只概念股。交银消费前十大重仓股中则有一半属于深港通概念股。其配置思路也同样包括家电、白酒、中药三大板块中的优质白马股——美的集团、五粮液、云南白药、东阿阿胶及银行板块中获得QFII重仓的宁波银行(17.090,0.76,4.65%)。广发安宏回报混合和东方红京东大数据混合在选股上也与这几只基金较为相似。

整体看来，重仓布局深港通概念股的基金在投资风格上主要以价值投资为主，通过长期配置高股息率的低估值蓝筹股获取中长期业绩稳步增长。从业绩表现上来看，这类基金中长期业绩稳定，波动相对较小，适合投资者长期投资。

数据显示，截至8月10日，配置深港通概念股市值占净值比例在10%以上的64只基金，近两年平均净值增长54.4%，比同期主动股混型基金平均水平高出2个百分点。在今年较为不利的震荡行情下，这类基金今年以来平均跌幅为6.19%，同样也小于主动股混型基金平均水平2.3个百分点。最近半年，这类基金业绩显著提升，平均上涨12.78个百分点，大幅超越同期主动股混型基金的平均水平4个百分点。对比单只基金业绩表现来看，建议投资者重点关注银华富裕主题混合和广发消费品精选混合这两只业绩稳健居前的基金。银华富裕主题混合近半年获得34.04%的超高回报位列所有主动股混型基金第4位；广发消费品精选混合则以26.14%的净值增长率位列同类基金第5位，在所有主动股混型基金中排名第24位。(中国证券报)