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西部利得聚盈一年定开债券基金正式首发

证券之星网站 2022-03-03 15:10:24
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虎年伊始,A股持续震荡,嗅觉敏锐的公募机构已悄然转舵,布局波动相对平滑、稳中求进的“固收+”产品。3月7日,西部利得基金固收投资总监,金牛奖、金基金奖得主严志勇亲自挂帅,带来其全新力作——西部利得聚盈一年定开债券(A类011226 C类011227)。

资料显示,西部利得聚盈一年定开债券是一款二级债基产品,投资于债券市场的比例不低于资产的80%,以债券资产为底仓,通过“信用债配置+利率债波段+可转债增厚”的组合策略,以中性仓位与久期,灵活调整不同资产间的配置比例,寻找适宜配置时机。

为鼓励投资者长期持有,形成长期投资习惯,该基金设有一年的封闭期,有利于规避盲目频繁交易、追涨杀跌可能带来的投资损失。同时,对基金经理而言,在持有期内,相对稳定的基金规模使其在择时、择券以及久期策略上有更大的主动发挥空间。此外,定开债基的杠杆率最高可以达到200%,有利于提升资金利用效率。

值得一提的是,拟任基金经理严志勇在具有多年固定收益研究投资经验,管理产品过往业绩表现出众。作为一名研究出身的基金经理,其在宏观利率、行业以及信用研究均有涉猎,信用风险甄别与优质债券挖掘经验丰富,在管产品规模162亿。(数据来源:基金定期报告,截至2021年末)

深耕固收领域多年,严志勇身上“稳健”的风格特征尤为显著。历经多年实战,他始终将风险控制放在首位,力求获取“绝对收益”回报。在他看来,不同的投资策略面临的风险不同,管理相应的风险是获得较好收益的前提。他表示:“做好风险控制,在投资中避免亏损,可能就已经成功了一半。”

以其代表作西部利得汇享债券基金为例,自2017年3月10日成立以来,该基金的累计回报为35.8%,期间最大回撤-1.47%,优于同类基金-2.63%的回撤水平,并在18个完整季度中取得了17个季度正收益的表现①。恰是凭借长期稳健出众的业绩回报,西部利得汇享先后获颁上海 证券报三年期金基金奖(2021/7/13评)、中国 证券报三年期开放式债券型持续优胜金牛基金(2021/9/28评),并被银河证券、海通证券授予三年期五星基金评级②。

谈及后市发展,严志勇表示,2022年债市依旧机遇与挑战并存。从整体来看,基本面环境仍有利,将密切关注宽信用扰动。具体来看,利率债市场仍将以震荡为主,出现趋势性下行或上行机会难度较大,交易机会或将来自刺激政策或者经济数据的预期差。在信用债方面,二级资本债仍有逢高配置的价值。此外,转债市场或仍将分化,风格轮动加快,股市仍有结构性机会,后续通过精选板块、个券,力争增厚投资收益。

注①:最大回撤数据来自Wind,统计区间2017/3/10 - 2021/12/31,最大回撤同类平均指Wind投资类型二级分类。西部利得汇享债券A自成立以来18个季度中有17个取得正收益,具体业绩情况详见基金定期报告。

注②:数据来源:基金定期报告、Wind,银河证券、海通证券,基金业绩数据及最大回撤数据截至2021年12月31日,银河证券评级截至2021年12月31日,海通证券评级截至2022年1月28日。

西部利得汇享债券的业绩及比较基准数据来自定期报告,截至2021/12/31:西部利得汇享债券(R2)成立于2017/3/10,历任基金经理:吴江,韩丽楠。现任基金经理严志勇任职日期2017/8/9,李安然任职日期2021/4/21。本基金A类2018、2019、2020、2021年度、成立以来回报及业绩比较基准分别为8.39%(4.79%)、9.64%(1.31%)、4.65%(-0.06%)、6.84%(2.10%)、35.80%(5.96%)。业绩比较基准为“中债综合指数收益率。西部利得汇享债券基金经理严志勇在管同类产品(同类标准:银河证券基金评价三级分类【普通债券型基金(可投转债)】)西部利得得尊债券(R2)成立于2017/3/1,历任基金经理:张维文、张翔,现任基金经理严志勇任职日期2018/11/19、李安然任职日期2021/4/21,本基金A类2018年度、2019年度、2020年度、2021年度、成立以来回报分别为3.73%、7.14%、4.42%、5.79%、26.10%;同期业绩基准回报分别为4.74%、1.35%、-0.06%、2.10%、5.58%。业绩比较基准为“中债综合全价指数收益率。”西部利得合享债券(R2)成立于2016/8/25,历任基金经理:韩丽楠,现任基金经理刘心峰任职日期2017/2/17、严志勇任职日期2018/4/16,本基金A类2017年度、2018年度、2019年度、2020年度、2021年度、成立以来回报分别为3.11%、6.98%、4.34%、3.35%、4.41%、24.38%,同期业绩基准回报分别为-3.39%、4.76%、1.33%、-0.06%、2.10%、2.25%。业绩比较基准为“中债综合指数收益率。”

风险提示:基金过往业绩不代表未来,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证,基金有风险,投资须谨慎。西部利得聚盈一年定开债券属于R2(中低风险等级)产品,适合经客户风险承受等级测评后结果为C2及以上的投资者,风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构认/申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。投资人在投资本基金前,请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金以定期开发方式运作,在封闭期内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

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