光伏熄火，基金单日跌幅9.46%，重仓押注单一赛道是好事吗？

本周市场震荡下跌，新能源成为主跌力量，其中光伏板块成为近期最惨板块，固德威近三个交易日暴跌27%，阳光电源跌15%。

造假传言带崩情绪 固德威紧急回应

近日，一篇名为《调查|逆变器全行业数据造假？古瑞瓦特、固德威、首航新能海外销售之谜》的文章在网络上传播开来。

文章作者称其拿到一组中国光伏企业的海关数据，与相关公司公开数据存在出入，质疑相关公司存在数据造假，其中提到了A股上市公司固德威与锦浪科技，不过仅对固德威相关数据进行了对比分析。

就自媒体在网络发布文章，提及固德威2021年全年在38个国家和地区共销售2053单，贸易总额为3490.48万美元。2021年，人民币对美元平均汇率中间价为6.4515，“以此计算，固德威在上述38个国家的销售总额约为2.25亿元人民币。”2021年，固德威公告海外销售总额为17亿元人民币。上述报道称，“我们能够统计到的关单数据汇总起来，占固德威海外年总营收的13.24%。”

随着文章的传播阅读，舆论开始持续发酵。给本来业绩就不及预期的固德威“火上浇了一把油”，并逐渐影响到整个光伏板块。

31日午后，固德威颤颤巍巍走向“20cm”跌停，带崩光伏板块最终又蔓延至整个新能源板块。最终光伏设备板块收跌6.34%。

尽管之后固德威紧急澄清称“公司严格按照会计准则要求确认收入，不存在数据造假的情况。”

重仓光伏的基金大跌

值得一提的是，近期光伏板块的大跌，也让那些重仓光伏板块的基金“苦不堪言”。

天天基金网数据显示，8月31日当天跌幅最大一只基金鹏华沪深港新兴成长混合的跌幅达到了9.46%，跌幅达9%以上的有三只，跌幅在7%以上的也达到了38只。

这些主动型基金比被动的行业主题基金跌幅大很多，持仓集中在少数几只龙头股。

以鹏华沪深港新兴成长混合为例，其第二大重仓的固德威昨日20%跌停，第四大重仓派能科技跌幅也在10%左右，第五大重仓股鹏辉能源跌超7%。。

重仓押注光伏赛道的方式让鹏华沪深港新兴成长混合“吃尽甜头也尝尽苦头”。从该基金近一年走势看，今年年中净值回撤最大时接近50%，4月底从低位快速反弹，净值期间涨幅最高达到84.31%，但自8月下旬来不到10天的交易日里持续回撤也超15%。

重仓押注单一赛道带给基金净值较快增长的同时也给基金带来较大的回撤风险。作为管理着更多投资者的资产的公募基金来说，控制波动也是其核心能力之一，净值如此大的波动，对基民们来说更多会反复煎熬，甚至承受不了导致亏损离场。

国泰基金的基金经理程洲表示，公募基金预计将成为居民财富保值增值的一个非常重要的渠道。基金管理人不应为了追求短期的业绩去做一些“比较激进的操作”，而应该为持有人追求更加平稳的长期收益，提升基金持有人的获得感。