天孚通信无源光器件收入暴增77%，通信ETF华夏（515050）回调迎布局机会

8月19日，A股三大指数大幅下跌，通信板块深度回调。截至13:36，上证指数下跌2.10%，通信ETF华夏(515050)下跌6.63%，其成分股信维通信、德科立、联特科技跌逾10%。资金流入方面，通信ETF华夏(515050)昨日资金大幅流入超2.5亿元。同类费率最低档的创业板人工智能ETF华夏(159381)同步下跌5.91%。

消息面上，天孚通信今日发布2026年半年报，无源光器件暴增77%，利润结构优化超预期。天孚通信 2026年上半年实现营业收入28.28亿元，同比增长15.15%，归母净利润12.04亿元，同比增长33.92%。公司毛利率达到60.87%，同比提升10.08个百分点。其中无源光器件收入15.30亿元，同比增长77.40%，毛利率71.90%。光互连元器件整体收入27.90亿元，销量增长6.48%，收入增速更快，显示产品结构持续向高端优化。

国金证券对此点评，AI算力需求持续旺盛是当前核心驱动力。无源光器件高速增长已成为公司收入和盈利提升的主要引擎，其收入占比显著提高，两类产品毛利率均同比改善，共同推动整体盈利能力明显增强。国金证券认为，尽管有源器件因个别物料短期供应紧张导致提产受限，但泰国和江西基地稳步扩产，将为未来产能释放提供有力支撑。

通信ETF华夏(515050)，完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，前十大持仓股为：中际旭创、新易盛、立讯精密、兆易创新、工业富联、东山精密、生益科技、沪电股份、天孚通信、中兴通讯。场外联接(A类：008086；C类：008087)。

云计算ETF华夏(516630)重仓AI算力、云服务、光模块、数据中心等核心赛道龙头，深度绑定AI算力爆发、国产替代加速、云计算AI原生转型三重红利。IDC算力租赁概念股权重占比近50%。场内综合费率仅0.20%，为同类最低。(A类：019868；C类：019869)。

创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比近40%位居AI类标的第一。目前基金规模20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506)。