Meta拟明年起通过谷歌云租用TPU算力，科创板人工智能ETF（588930）高开高走，机构：当前AI发展并无明显泡沫

（原标题：Meta拟明年起通过谷歌云租用TPU算力，科创板人工智能ETF（588930）高开高走，机构：当前AI发展并无明显泡沫）

11月27日，三大指数开盘涨跌不一，盘中集体走强，上证科创板人工智能指数(950180.SH)上涨0.39%，该指数成分股中，寒武纪上涨近4%，澜起科技上涨超2%，乐鑫科技与奥比中光等5只上涨超1%。

相关ETF方面，科创板人工智能ETF（588930）小幅高开，盘中高走，现涨超1%。截至11月26日，该ETF最新流通份额为12.63亿份，最新流通规模为18.8亿元。

消息面上，据21世纪经济报道，消息面上，谷歌近期达成一项重要合作——Meta计划从2026年起通过谷歌云租用TPU算力，并于2027年在自有数据中心部署谷歌TPU，这项交易规模或达数十亿美元，被市场解读为谷歌在AI算力领域挑战英伟达的重要举措。

科创板人工智能ETF（588930）紧密跟踪上证科创板人工智能指数（950180.CSI），该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。

国金证券研报称，认为当前AI发展并无明显泡沫，北美四大CSP（谷歌、meta、微软、亚马逊）高资本开支具备可持续性，且有进一步提升空间。OpenAI、英伟达、AMD等企业的供应链金融仍然较为初期，且采用股权投资形式，较互联网泡沫时期的债权形式的供应链金融风险有所降低。股价层面，相较于互联网泡沫时期，当前主要AI企业的股价增长主要来自EPS驱动，AI to B商业模式的逐渐闭环以及融资环境的友好，有望继续支持AI高速发展，继续看好AI核心硬件标的。

中信证券研报指出，2025年11月25日晚间，阿里巴巴发布2026财年第二季度财报，云收入同比+34%，AI相关产品收入连续9个季度实现三位数同比增长；本季度资本开支为315亿元，过去四个季度在AI+云基础设施的资本开支约1200亿元。阿里持续坚定投入AI基础设施，我们认为这标志着国产算力的自主可控进程正在稳步推进，国产算力有望迎来行业拐点。我们建议关注国产算力投资机遇，聚焦卡位精准、长期竞争力凸显的龙头。