一季报点评：长江聚利债券型C基金季度涨幅0.09%

证券之星消息，日前长江聚利债券型C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.19亿元，季度净值涨幅为0.09%。

从业绩表现来看，长江聚利债券型C基金过去一年净值涨幅为9.64%，在同类基金中排名376/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-1.71%，成立以来的最大回撤为-7.37%。

从基金规模来看，长江聚利债券型C基金2026年一季度公布的基金规模为0.19亿元，较上一期规模2062.49万元变化了-127.41万元，环比变化了-6.18%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比16.68%，债券占净值比82.67%，现金占净值比0.86%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.37%，第一大重仓股为渝农商行（601077），持仓占比为0.92%。

长江聚利债券型C现任基金经理为陆威，本季度增聘基金经理陆威，近期离任的基金经理为杨坤。其中在任基金经理陆威已从业7年又10天，2025年10月30日正式接手管理长江聚利债券型C，任职期间累计回报为1.85%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长江乐丰纯债（005070），季度净值涨幅为1.07%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,宏观经济运行总体平稳,物价水平持续低位运行,货币政策环境保持适度宽松,继续为经济复苏提供适宜的金融条件。债券市场方面,10年期国债收益率整体呈现区间震荡的格局,收益率在3月初触及1.78%左右的低点后,于3月中下旬震荡上行至1.83%上方,季末收于1.81%,基本持平去年年末水平,整个季度收益率波幅相对有限,而在中短端利率方面,1年期国债收益率一季度下行10BP,3到5年国债收益率亦有不同幅度下行。反映出在宽松货币政策预期与基本面修复预期的博弈下,市场情绪较为纠结,长端配置压力明显增大,而更多策略倾向于中短久期加杠杆的操作上。信用债方面,高等级信用债的信用利差未出现明显走阔,显示在流动性充裕的环境下,市场对优质信用资产的偏好依然稳固,尤其是中短期限品种。 权益方面,一季度A股市场整体表现疲弱,主要宽基指数均录得下跌,表现来看,大盘风格略跑输于小盘成长,上证指数跌幅超过创业板指,而科创50跌幅最大,显著跑输其余指数,反映出市场对部分高估值成长板块的风险偏好显著下降。 报告期内,我们整体延续了之前的仓位结构,债券部分中短久期提供稳定收益,转债部分我们以低价思路为核心,总体仓位进一步下降;在股票部分,仓位则相对积极,但我们调整了整体的权益投资思路,持续注重大盘蓝筹股的压仓作用,行业上优先配置于低估值红利品种,在择股上我们挑选并增配了部分银行、资源等板块,优化了部分科技成长股的总体结构,将控制好回撤摆在首要目标。目前组合配置基本整体稳定、波动率略有下降。后续的配置上,一方面我们会持续关注受益于经济复苏预期、估值具备安全边际的顺周期板块;另一方面,我们将自下而上地挖掘并关注科技创新等长期成长方向中经历深度调整后性价比凸显的优质标的。

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