一季报点评：施罗德恒享债券C基金季度涨幅1.33%

证券之星消息，日前施罗德恒享债券C基金公布一季报，2026年一季度最新规模2.59亿元，季度净值涨幅为1.33%。

从业绩表现来看，施罗德恒享债券C基金过去一年净值涨幅为8.93%，在同类基金中排名420/1286，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.4%。而基金过去一年的最大回撤为-2.62%，成立以来的最大回撤为-2.62%。

从基金规模来看，施罗德恒享债券C基金2026年一季度公布的基金规模为2.59亿元，较上一期规模4186.6万元变化了2.18亿元，环比变化了519.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比11.81%，债券占净值比82.91%，现金占净值比0.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.13%，第一大重仓股为潍柴动力（000338），持仓占比为0.84%。

施罗德恒享债券C现任基金经理为单坤 安昀，近期离任的基金经理为周匀。其中在任基金经理安昀已从业9年又308天，2024年6月21日正式接手管理施罗德恒享债券C，任职期间累计回报为11.73%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为施罗德中国动力股票A（020236），季度净值涨幅为7.93%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年1季度,国内债券市场呈现窄幅波动的状态。开年公募基金销售费用新规落地,叠加市场担心债券供给放量,债市出现窄幅调整和利率曲线的陡峭化。3月中东局势突发变化,但中国债券市场在全球债市大幅动荡中展现出韧性。受中东局势升级、国际油价飙升的影响,全球通胀预期急剧升温,美国10年期国债收益率一度突破4.25%,创近8个月新高,同时伴随着美元低位走强。中国债市虽受情绪波及,30年期国债收益率一度大幅上行,但很快在央行宽松政策预期支撑和银行保险的配置需求提升等因素影响下,市场逐步企稳,与全球抛售债券形成鲜明对比。整体来看,中东局势对亚洲和欧洲的资本市场影响最大,中国债市的负相关性和避险属性进一步凸显,但波动率略显不足。 基本面数据方面,一季度经济数据整体超市场预期,主要是出口和投资驱动。CPI和PPI都出现明显回升,市场开始担忧"再通胀"压力,对债券市场产生扰动。但央行及时表态"坚定维护金融市场平稳运行"。需要强调的是,当前物价回升主要由春节错位、国际能源价格波动等短期因素驱动,国内需求端的短板依然需要时间恢复。由于经济数据出现比较好的开局,市场预期央行可能延后推出降准降息的货币政策。 投资策略和运作方面,基于对于国内经济基本面、房地产市场政策变化和通胀的判断,报告期内本基金在债券方面维持信用债和利率债的相对平衡,仅在利率久期上有所降低。权益方面,本基金继续维持股票、股票ETF、可转债的动态配置,总体仓位保持在15%-19%区间。整体而言,我们期望通过个股精选、股票ETF主动轮动策略和久期策略来实现获取超额收益和对冲风险的目的。

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