一季报点评：平安智慧中国混合基金季度涨幅-0.75%

证券之星消息，日前平安智慧中国混合基金公布一季报，2026年一季度最新规模3.05亿元，季度净值涨幅为-0.75%。

从业绩表现来看，平安智慧中国混合基金过去一年净值涨幅为62.79%，在同类基金中排名459/2296，同类基金过去一年净值涨幅中位数为29.9%。而基金过去一年的最大回撤为-15.26%，成立以来的最大回撤为-62.41%。

从基金规模来看，平安智慧中国混合基金2026年一季度公布的基金规模为3.05亿元，较上一期规模2.03亿元变化了1.02亿元，环比变化了50.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.35%，债券占净值比1.59%，现金占净值比5.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.56%，第一大重仓股为路维光电（688401），持仓占比为6.08%。

平安智慧中国混合现任基金经理为张淼，本季度增聘基金经理张淼，近期离任的基金经理为李化松。其中在任基金经理张淼已从业10年又282天，2025年6月4日正式接手管理平安智慧中国混合，任职期间累计回报为60.39%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安港股通医疗创新精选混合A（024379），季度净值涨幅为0.31%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年一季度市场呈现冲高回落、极致分化格局。年初在国内政策积极发力预期的背景下出现了非常漂亮的开门红,沪指一度逼近4200点,组合重仓的国内半导体产业链年初表现也非常亮眼。但3月受中东地缘冲突油价飙升、美联储降息预期延后、外资波动及获利盘了结冲击,市场开始深度回调,风险偏好下降,资金从成长转向价值与周期,组合重仓的科技制造医药板块都受到重创。指数层面：沪深300指数下跌3.89%,行业极度分化,受益于油价上涨的能源板块涨幅领先,石油石化板块涨幅超过20%,而非银、汽车、商贸零售等跌幅明显。 u3000u3000我们一直以来强调中国经济转型背景下,组合在科技制造消费医药几个大的赛道里面深耕,在战争爆发初期,对于能源板块做了深入学习,由于石油石化上涨较快,同时无法判断战争何时结束,没有再依据这一事件去追这个板块,减仓了部分化工个股持仓。由于一直看好风电去年招标价格提升以及出口带来的盈利能力提升,因此风电有持仓,另外我们研究也发现在短期冲击过后市场会回归到原有的经济周期和产业逻辑中去,因此对于科技和医药的持仓选择了坚守,我们也欣喜地看到在3月下旬市场不断震荡的过程中,医药开始止跌企稳。在油价短期冲击下,油头气头化工价格回调较大,但油价上升反而有利于行业出清,对于具有成本管控能力的竞争格局相对较好的行业龙头可能并不是坏事,因此会逐步买回来。另外在科技板块逐步加仓了未来可能参与到国际竞争的半导体公司。整体上来讲,由于科技制造医药板块跟随市场回调较多,组合也有较大回撤,感谢投资者对我们的认可与陪伴,也希望这份坚守能够给我们带来比较好的回报!

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