一季报点评：国泰成长价值混合A基金季度涨幅-9.91%

证券之星消息，日前国泰成长价值混合A基金公布一季报，2026年一季度最新规模1.32亿元，季度净值涨幅为-9.91%。

从业绩表现来看，国泰成长价值混合A基金过去一年净值涨幅为48.0%，在同类基金中排名1756/4479，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.3%。而基金过去一年的最大回撤为-22.09%，成立以来的最大回撤为-55.77%。

从基金规模来看，国泰成长价值混合A基金2026年一季度公布的基金规模为1.32亿元，较上一期规模1.97亿元变化了-6553.81万元，环比变化了-33.25%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.5%，债券占净值比5.65%，现金占净值比0.65%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.47%，第一大重仓股为中微公司（688012），持仓占比为9.76%。

国泰成长价值混合A现任基金经理为彭凌志。其中在任基金经理彭凌志已从业10年又147天，2021年3月23日正式接手管理国泰成长价值混合A，任职期间累计回报为5.61%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国泰半导体制造精选混合发起A（025686），季度净值涨幅为7.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金投资理念为"寻找高质量增长股",投资策略为"戴维斯双击"。具体从四个维度展开：一、行业。挑选产业趋势向上,成长空间广阔,符合时代发展趋势的行业;二、公司。优选具有护城河、定价权、竞争优势突出的高质量公司;三、成长性。寻找未来2-3年能维持中高成长性的公司;四、安全边际。以合理或偏低的估值买入。 2026年一季度,A股市场震荡调整。指数方面,万得全A跌1%,上证指数跌2%,沪深300指数跌3.9%,创业板指数跌0.6%,科创50指数跌6.5%。行业方面,煤炭、石化、电力及公用事业、建材和电力设备新能源排名靠前,非银金融、消费者服务、商贸零售、综合和计算机排名靠后。 2026年一季度,本基金净值下跌9.9%,跑输沪深300指数。主要原因有二：一是美伊冲突爆发以来,持仓科技板块调整幅度较大;二是部分重仓公司一季度表现不及预期。我们认为在全球存储超级周期背景下,国内存储厂商在"十五五"期间将大幅扩产,半导体设备、材料等行业有望迎来新一轮景气上行周期。基于此判断,组合在一季度增持了半导体设备、材料、零部件及存储芯片设计等领域的优质标的。 我们始终坚持研究、寻找高质量增长股,与时俱进,不断迭代优化组合。

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