一季报点评：太平睿安混合C基金季度涨幅-1.85%

证券之星消息，日前太平睿安混合C基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为-1.85%。

从业绩表现来看，太平睿安混合C基金过去一年净值涨幅为6.25%，在同类基金中排名732/1270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.97%。而基金过去一年的最大回撤为-4.41%，成立以来的最大回撤为-34.31%。

从基金规模来看，太平睿安混合C基金2026年一季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模171.25万元变化了-15.59万元，环比变化了-9.11%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比24.47%，债券占净值比93.77%，现金占净值比1.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.03%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为1.93%。

太平睿安混合C现任基金经理为苏大明 杨行远，本季度增聘基金经理杨行远、苏大明，近期离任的基金经理为陈晓、邵闯。其中在任基金经理杨行远已从业3年又6天，2026年1月21日正式接手管理太平睿安混合C，任职期间累计回报为-2.02%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第一季度,权益市场方面,A股市场震荡下行,全季度沪深300下跌3.89%,上证指数下跌1.94%,科创50下跌6.54%。行业层面涨少跌多,具体来看31个申万一级行业中,11个一级行业实现了上涨,涨幅居前的行业为煤炭、石油石化、综合、公用事业、建筑材料等,20个一级行业出现了下跌,跌幅居前的行业有非银金融、商贸零售、美容护理、计算机、房地产等。本基金一季度对部分持有的仓位进行了轮换,具体为：保留了电子、有色金属等方向的持仓,调降了电力设备、家电、汽车、通信、食品饮料等方向的持仓,增加了医药生物、计算机、商贸零售、国防军工、非银金融、基础化工、机械、煤炭、交运等方向的持仓。债券市场方面,债券市场在经济复苏预期与宽松资金面博弈中宽幅震荡,虽然受到中东局势影响而有所反复,但收益率整体波动下行,短端利率受流动性支撑下行幅度更大,高等级信用债凭票息优势表现优于利率债,结构性机会凸显。可转债市场先扬后抑,估值年初冲高后回落,整体抗跌性优于主流宽基指数,个券分化显著,正股景气度为收益核心决定因素。本基金一季度债券端面对经济复苏与宽松资金面环境,坚持高等级信用债票息策略为主,聚焦短久期高资质品种,以稳定票息为底仓,灵活调整久期应对利率风险,严控信用风险。可转债投资严守估值底线,精选景气度与估值匹配的个券,平衡收益和风险。 u3000u3000展望下一季度投资市场,权益方面,市场面临的压力：一是美以伊冲突超预期导致全球经济面临再通胀甚至衰退的风险;二是流动性收缩,若高油价导致美国通胀再次上行,下半年美联储的降息预期可能转变为加息,冲击全球市场流动性;三是估值需整固消化,当前A股的整体估值较去年已经有所上行。积极的方面：一是国内的经济仍具韧性,宏观政策维持连续,美以伊冲突对中国经济的冲击相对有限;二是人民币升值及海外资金流入的趋势仍在。故整体判断国内的权益市场或处于震荡运行的阶段性底部区域,但如果外部地区冲突出现缓和,原油价格得到适当控制,叠加国内经济的韧性和政策的连续性,市场届时有望筑底并反弹。配置方向,重点关注较高能源价格下受益的新旧能源,尤其储能、光伏、风电等新能源的细分,以及外部环境动荡下和安全息息相关的自主可控方向,例如AI、半导体、军工、卫星通信等细分。债券方面,市场或将维持宽幅震荡,本基金坚持高等级票息策略为主,灵活把握波段结构性机会。可转债延续严控估值策略。

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