二季报点评：平安研究精选混合C基金季度涨幅40.20%

证券之星消息，日前平安研究精选混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.19亿元，季度净值涨幅为40.2%。

从业绩表现来看，平安研究精选混合C基金过去一年净值涨幅为15.25%，在同类基金中排名2464/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.74%。而基金过去一年的最大回撤为-32.96%，成立以来的最大回撤为-47.1%。

从基金规模来看，平安研究精选混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.19亿元，较上一期规模1513.16万元变化了383.33万元，环比变化了25.33%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.03%，债券占净值比0.03%，现金占净值比11.22%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.16%，第一大重仓股为江海股份（002484），持仓占比为6.49%。

平安研究精选混合C现任基金经理为张晓泉。其中在任基金经理张晓泉已从业8年又308天，2021年5月25日正式接手管理平安研究精选混合C，任职期间累计回报为23.72%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安新鑫先锋A（000739），季度净值涨幅为44.23%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,市场在地缘博弈逐步钝化、产业趋势与业绩兑现成为定价核心的过程中,走出"科技成长加速领跑、传统板块持续分化"的结构性行情。AI主线行情贯穿始终,从光通信持续强势逐步延伸至AI电力、存储、半导体设备与材料、先进封装、被动元器件、散热以及AI相关小金属材料等各个环节,尤其是AI通胀逻辑成为最新最受市场关注的热点。市场于5-6月走向共识,二季度整体呈现极致的“科技独涨、传统普跌格局”。虽然4月仍有地缘政治博弈但趋于钝化,因油价上行而衍生出的化工、传统资源、新能源有阶段性表现,但与AI差距较大。传统权重如消费、红利等因景气度承压,整体资金边际流出,调整幅度较大。组合运作上,二季度依据估值性价比原则,持仓从“科技+周期”逐步向产业趋势更明确上涨空间更显著的“AI硬件“主线进行配置切换。季度期间,对新能源、资源品、化工、创新药等做内部结构优化并逐步减仓,围绕“强产业趋势+中报强兑现能力”的选股思路,较大幅仓位集中于需求爆发、涨价趋势延续、业绩兑现度高的AI主线标的,核心加仓板块包括光通信/光纤、半导体设备及材料、被动元器件、PCB及PCB上游材料等方向,取得较好的收益。展望下半年,我们认为AI产业维持蓬勃发展趋势,预计以AI引导的科技成长方向仍然是市场主线。基本面看,海外四大云厂商资本开支指引再度上调,存储端进入涨价强兑现周期,AI硬件龙头订单饱满有望支撑业绩高增,AI通胀环节相关标的进入涨价主升浪和业绩对线期。按当前中性偏乐观的空间预测,大多AI龙头进入合理估值区间但未出现显著泡沫,仍然具备择优选股的投资机会。但从交易维度看,TMT成交额占比一度攀升至45%、接近历史级拥挤阈值,需警惕筹码高度集中风险,预计后续股价波动率会比较大。同时,部分传统行业标的,尤其是传统制造业中的优质公司,因行业景气度阶段性低迷和AI方向持续吸收流动性而明显下跌,股价开始进入价值投资区间,性价比开始抬升。一旦其基本面出现回暖,这些标的股价有望迎来修复,值得关注。我们将继续依托“1+X、X/1”的框架进行个股深度研究和投资,结合风险收益比的研判,动态优化组合,力争取得更优超额收益。

本文数据来源于平安研究精选混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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