二季报点评：中银新华中诚信红利价值指数发起A基金季度涨幅-10.02%

证券之星消息，日前中银新华中诚信红利价值指数发起A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.24亿元，季度净值涨幅为-10.02%。

从业绩表现来看，中银新华中诚信红利价值指数发起A基金过去一年净值涨幅为1.39%，在同类基金中排名2238/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-13.53%，成立以来的最大回撤为-13.53%。

从基金规模来看，中银新华中诚信红利价值指数发起A基金2026年二季度公布的基金规模为0.24亿元，较上一期规模2449.34万元变化了-98.99万元，环比变化了-4.04%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.05%，债券占净值比5.48%，现金占净值比1.3%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.94%，第一大重仓股为汤臣倍健（300146），持仓占比为3.55%。

中银新华中诚信红利价值指数发起A现任基金经理为姚进，近期离任的基金经理为赵志华。其中在任基金经理姚进已从业2年又223天，2025年4月29日正式接手管理中银新华中诚信红利价值指数发起A，任职期间累计回报为6.23%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中银中证500指数增强型发起A（019553），季度净值涨幅为18.07%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾二季度,国内宏观调控政策保持连续稳定,财政政策强调固本增效,货币政策保持适度宽松。总体围绕十五五纲要规划和两会部署,坚持正确政绩观的引导,有序推进经济高质量发展。经济结构方面,传统动能在一季度发力后边际有所放缓,AI等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升。价格方面通胀读数呈上升趋势,对名义GDP增速的贡献抬升。整体上,中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性,科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。海外方面,二季度地缘冲突的影响边际有所钝化,主要央行货币政策路径分化:美联储谨慎观望,欧央行转向加息,日央行继续加息。资产价格波动更多由各国经济数据的相对强弱驱动。美国方面,经济韧性超预期与通胀粘性反复拉锯,美联储维持利率不变但表态偏鹰,市场转向加息预期,交易逻辑在"软着陆"与"不着陆"之间反复摇摆。欧元区受能源价格普遍性上涨及贸易格局重构的影响,复苏动能进一步弱化。日本方面,经济增长保持良好的势头,但日元贬值压力与输入性通胀持续压制实际购买力,消费修复仍显脆弱。债券市场方面,二季度债市整体上涨,结构上利率债表现好于信用债。其中,中债总财富指数上涨1.17%,中债银行间国债财富指数上涨1.18%,中债企业债总财富指数上涨0.74%。此外,10年国债收益率从1.82%下行8.41bps至1.73%,10年期国开债收益率从1.95%下行16.75bps至1.78%。股票市场方面,2026年二季度A股市场震荡回升,其中科创板综合指数和创业板综合指数大幅领涨,结构性行情特征明显。整个二季度来看,上证指数上涨5.20%,沪深300指数上涨11.90%,中证500指数上涨18.56%,中证1000指数上涨15.62%。风格维度,成长相对价值表现占优。投资管理方面,本基金是跟踪新华中诚信红利价值指数的被动指数型基金,业绩基准为新华中诚信红利价值指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。新华中诚信红利价值指数在沪深市场中选取连续现金分红、具有长期配置价值的公司作为指数样本,同时采用预期股息率因子和低残差波动率复合因子加权方式,以反映沪深市场中该类公司的整体表现。当前红利类资产具备相对优势,未来我们仍然看好红利价值指数的中长期配置价值。本基金严格遵守基金合同,主要采用完全复制策略跟踪指数进行投资。当出现成分股停牌、涨跌停无法交易等特殊情形导致难以完全有效复制时,本基金将可能采用包括抽样、替代等方法来构造股票投资组合,以力争将组合的跟踪误差控制在合同要求范围之内。

本文数据来源于中银新华中诚信红利价值指数发起A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。