二季报点评：华泰紫金稳健养老目标一年持有(FOF)A基金季度涨幅1.05%

证券之星消息，日前华泰紫金稳健养老目标一年持有(FOF)A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.78亿元，季度净值涨幅为1.05%。

从业绩表现来看，华泰紫金稳健养老目标一年持有(FOF)A基金过去一年净值涨幅为3.3%，在同类基金中排名199/270，同类基金过去一年净值涨幅中位数为5.47%。而基金过去一年的最大回撤为-3.86%，成立以来的最大回撤为-3.86%。

从基金规模来看，华泰紫金稳健养老目标一年持有(FOF)A基金2026年二季度公布的基金规模为0.78亿元，较上一期规模7757.71万元变化了81.99万元，环比变化了1.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.01%，债券占净值比5.16%，现金占净值比10.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.0%，第一大重仓股为永励精密（920136），持仓占比为0.0%。

华泰紫金稳健养老目标一年持有(FOF)A现任基金经理为方宇翔。其中在任基金经理方宇翔已从业2年又262天，2023年11月3日正式接手管理华泰紫金稳健养老目标一年持有(FOF)A，任职期间累计回报为10.47%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰紫金多元均衡三个月持有(FOF)A（024292），季度净值涨幅为2.08%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：市场层面:2026年二季度,全球资本市场在"中东地缘局势演变+AI产业景气持续+全球货币政策分化"三条主线的交织下,呈现出显著的分化格局:权益资产中,美股与A股共振走强,港股逆势承压;商品方面,黄金经历深度回调,原油大幅下挫;债券市场则在中美两国走出了截然不同的路径。指数涨跌幅,股票方面:上证指数上涨5.20%,创业板指大涨36.35%,香港恒生指数下跌7.69%,纳斯达克指数则上涨21.41%。商品方面:黄金跌幅接近15%,原油则同样出现了大幅下跌。债券方面:中国10年期国债收益率下行8个bps,而美国的10年期国债收益率则上行约15个bps。产品运作层面:本基金于2023年11月成立,定位偏稳健的多元资产配置型养老FOF产品。2026年二季度整体仓位层面持续优化调整,美股基金的仓位有所上升,而国内股票基金的仓位小幅下降。截止到二季度末,本基金的配置情况为:47.4%的偏固定收益类基金(包含13.8%的“固收+基金”和33.6%的纯债基金),20.0%的偏权益类基金(包含10.9%的国内权益基金和9.1%的美股基金),7.7%的海外债券基金,以及5.7%的黄金基金,其余为现金管理参与打新策略。总结二季度,抱团的市场环境对本基金所坚持的"多元资产+多元策略"分散化投资框架构成了较大挑战。从资产配置效果来看:科技板块在综合企业基本面与估值性价比后,本基金超配了海外纳斯达克指数基金和少量港股互联网龙头,但弹性不足,显著跑输国内科技主题基金;黄金部分作为通胀对冲和防御型资产,在美元走强和利率回升的情形下出现大幅回撤拖累了组合。尽管本基金在分散化层面达到了设计目标,但在二季度这种极致结构性行情中,非热点资产的普遍下跌抵消了大部分配置价值。本基金二季度业绩表现未达到预期。展望未来,当前市场已呈现出若干抱团行情后期的典型特征:成交集中度较高,热点板块成交额占比已处于历史高位区间;行业覆盖度收窄,上涨个股集中度持续提升,赚钱效应范围明显缩窄;板块分化程度加剧,成长/价值、大盘/小盘、内需/外需等多维度裂口均处于历史极值水平。历史经验表明,当上述指标同时达到或接近极值时,市场往往面临再平衡压力。下阶段操作上,本基金会继续秉持多元资产多元配置分散投资的投资理念,动态评估各个大类资产之间的性价比,不断优化配置组合,期待市场出现再平衡的时候能够把握住机会修复净值。同时,市场波动特别是热点板块的波动近期显著放大,产品要守好风控底线,努力将产品的波动回撤控制在目标之内。

本文数据来源于华泰紫金稳健养老目标一年持有(FOF)A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。