二季报点评：中银中证500指数增强型发起A基金季度涨幅18.07%

证券之星消息，日前中银中证500指数增强型发起A基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.22亿元，季度净值涨幅为18.07%。

从业绩表现来看，中银中证500指数增强型发起A基金过去一年净值涨幅为28.25%，在同类基金中排名1127/4077，同类基金过去一年净值涨幅中位数为20.96%。而基金过去一年的最大回撤为-15.38%，成立以来的最大回撤为-18.58%。

从基金规模来看，中银中证500指数增强型发起A基金2026年二季度公布的基金规模为0.22亿元，较上一期规模2027.83万元变化了200.83万元，环比变化了9.9%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.7%，无债券类资产，现金占净值比11.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达13.12%，第一大重仓股为协创数据（300857），持仓占比为1.63%。

中银中证500指数增强型发起A现任基金经理为姚进。其中在任基金经理姚进已从业2年又223天，2023年12月26日正式接手管理中银中证500指数增强型发起A，任职期间累计回报为49.24%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中银中证500指数增强型发起A（019553），季度净值涨幅为18.07%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾二季度,国内宏观调控政策保持连续稳定,财政政策强调固本增效,货币政策保持适度宽松。总体围绕十五五纲要规划和两会部署,坚持正确政绩观的引导,有序推进经济高质量发展。经济结构方面,传统动能在一季度发力后边际有所放缓,AI等新兴产业对出口、投资、价格等因素的贡献进一步抬升。价格方面通胀读数呈上升趋势,对名义GDP增速的贡献抬升。整体上,中国经济仍然呈现出很强的活力与韧性,科技创新、产业升级与内需潜力释放仍在不断进行和强化过程中。海外方面,二季度地缘冲突的影响边际有所钝化,主要央行货币政策路径分化:美联储谨慎观望,欧央行转向加息,日央行继续加息。资产价格波动更多由各国经济数据的相对强弱驱动。美国方面,经济韧性超预期与通胀粘性反复拉锯,美联储维持利率不变但表态偏鹰,市场转向加息预期,交易逻辑在"软着陆"与"不着陆"之间反复摇摆。欧元区受能源价格普遍性上涨及贸易格局重构的影响,复苏动能进一步弱化。日本方面,经济增长保持良好的势头,但日元贬值压力与输入性通胀持续压制实际购买力,消费修复仍显脆弱。债券市场方面,二季度债市整体上涨,结构上利率债表现好于信用债。其中,中债总财富指数上涨1.17%,中债银行间国债财富指数上涨1.18%,中债企业债总财富指数上涨0.74%。此外,10年国债收益率从1.82%下行8.41bps至1.73%,10年期国开债收益率从1.95%下行16.75bps至1.78%。股票市场方面,2026年二季度A股市场震荡回升,其中科创板综合指数和创业板综合指数大幅领涨,结构性行情特征明显。整个二季度来看,上证指数上涨5.20%,沪深300指数上涨11.90%,中证500指数上涨18.56%,中证1000指数上涨15.62%。风格维度,成长相对价值表现占优。投资管理方面,二季度本基金业绩表现好于比较基准。策略上,本基金是以中证500指数为基准的指数增强基金,力争在跟住基准指数的前提下做出超额收益。基金的整体运作思路采用自下而上的投资策略,仓位严格对标基准,淡化择时。股票投资方面我们主要采用指数增强量化投资策略,通过运用不断迭代的包括线性多因子模型和机器学习模型在内的量化选股模型预测股票的超额回报,在力争有效控制组合风险的基础上构建和优化投资组合。考虑到近年来市场波动加剧风格分化,部分因子和模型阶段性失效,我们对组合相对基准的行业及风格暴露做了较为严格的限制。未来我们将持续努力更新迭代选股模型,尤其是根据基准指数自身的特点进一步针对性的完善补充相应指数增强策略,并继续严格控制组合相对基准的风险暴露,在力求将跟踪误差控制在目标范围内的同时,力争获取长期稳健的超额收益。

本文数据来源于中银中证500指数增强型发起A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。