证券之星消息，日前华宝沪港深价值指数C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.06亿元，季度净值涨幅为-8.6%。
从业绩表现来看，华宝沪港深价值指数C基金过去一年净值涨幅为-2.02%，在同类基金中排名2466/3337，同类基金过去一年净值涨幅中位数为13.41%。而基金过去一年的最大回撤为-14.63%，成立以来的最大回撤为-28.35%。
从基金规模来看，华宝沪港深价值指数C基金2026年二季度公布的基金规模为0.06亿元，较上一期规模800.66万元变化了-221.13万元，环比变化了-27.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.94%，无债券类资产，现金占净值比7.75%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.84%，第一大重仓股为中国银行（03988），持仓占比为5.61%。
华宝沪港深价值指数C现任基金经理为杨洋。其中在任基金经理杨洋已从业5年又73天，2021年5月11日正式接手管理华宝沪港深价值指数C，任职期间累计回报为32.71%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华宝致远混合(QDII)A（008253），季度净值涨幅为64.67%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,沪港深市场延续分化走势,港股调整,A股上涨。截至报告期末(2026年6月30日),恒生指数累计下跌7.7%,弱势格局进一步加剧,整体呈现“4月小幅修复、5月震荡走弱、6月探底后尾盘反弹”的走势;A股市场上涨,上证指数二季度累计上涨5.2%,深证成指二季度累计上涨20%,成长板块好于价值板块。标普沪港深中国增强价值指数二季度累计下跌10.2%,跑输两地核心指数。二季度初,市场受国内稳增长政策加码预期带动,随后受美联储政策大幅转鹰、美元流动性收紧影响,外资加速撤离港股,港股开始较A股走弱;后期美伊临时停火落地缓解地缘风险,但国内需求修复偏弱叠加加息预期升温,市场整体仍维持弱势。二季度,国内经济修复节奏放缓,呈现“制造业弱扩张、消费结构分化、服务消费优于实物消费”的特征。制造业景气度维持在荣枯线附近震荡,二季度整体保持弱扩张态势,生产端平稳运行,需求端回暖迹象有所显现;高技术制造业、装备制造业延续向好态势,持续为经济修复提供核心动力,但小型企业复苏基础尚不牢固。消费端增速有所回落,线上消费韧性延续,服务消费表现亮眼,餐饮、出行、文旅相关消费保持良好发展态势;升级类商品消费增速分化,通讯器材类维持较高增速,金银珠宝类消费增速较一季度明显放缓,居民可选消费意愿仍受收入预期制约。海外市场宽松预期全面消退,鹰派基调进一步强化。美联储二季度两次议息会议均维持基准利率水平不变,为连续第四次暂停调整利率,6月会议全票通过利率决议,内部政策共识进一步统一,宽松预期已完全消退,政策基调全面转鹰。最新点阵图显示,年内加息预期显著升温,降息周期开启时间大幅延后,长期中性利率维持高位。受此影响,二季度美债利率持续上行,美元指数保持强势,离岸美元流动性进一步收紧,港股作为全球流动性边缘配置资产,成为外资减持的优先方向。二季度港股日均成交额维持在较高水平,但高流动性未转化为指数普涨,反而反映出资金避险抛售与防御性调仓并存的特征。同时海外地缘风险阶段性缓和与不确定性交织,美伊达成临时和平框架协议,国际油价自高位回落,缓解了全球通胀上行压力,但协议后续走向仍存变数,进一步压制市场风险偏好。南向资金流入趋势逆转,二季度整体呈现净流出态势,虽仍为港股市场重要资金力量,但加仓意愿明显下降,且配置集中于少数龙头价值标的,未能完全对冲外资减持带来的调整压力。A股与港股走势分化持续加剧,两市内部风格结构呈现明显差异。A股市场受益于国内产业政策发力与AI产业趋势催化,整体表现显著强于港股,以AI产业链为代表的科技成长板块领涨市场,算力、半导体、应用端相关标的涨幅居前,成为市场核心主线;而低估值的金融、公用事业、周期等价值板块表现相对平淡,整体跑输成长赛道。港股则受美联储鹰派政策、美元走强、外资持续减持等多重因素制约,整体表现持续承压。标普沪港深中国增强价值指数通过量化模型筛选沪港深三地低估值、高盈利质量的价值标的,在A股成长占优的市场环境中相对收益不突出。中长期看,沪港深三地价值板块估值合理性与防御性特征仍较为突出,国内经济持续修复将进一步夯实价值股盈利基础,高股息属性也为指数提供坚实底部支撑。若后续美国通胀回落带动美联储宽松节奏重启、地缘风险持续缓和,有望为新兴市场价值资产提供潜在流动性支撑与估值修复机会。但需注意,当前全球市场风险偏好仍受美联储加息预期升温、海外流动性持续收紧、地缘局势反复、国内需求修复节奏不及预期等因素制约,短期仍可能对指数走势形成阶段性扰动。
本文数据来源于华宝沪港深价值指数C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
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