二季报点评：嘉实浦盈一年持有期混合C基金季度涨幅2.31%

证券之星消息，日前嘉实浦盈一年持有期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.32亿元，季度净值涨幅为2.31%。

从业绩表现来看，嘉实浦盈一年持有期混合C基金过去一年净值涨幅为3.45%，在同类基金中排名669/1260，同类基金过去一年净值涨幅中位数为3.72%。而基金过去一年的最大回撤为-2.08%，成立以来的最大回撤为-6.28%。

从基金规模来看，嘉实浦盈一年持有期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.32亿元，较上一期规模3491.39万元变化了-326.09万元，环比变化了-9.34%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比4.87%，债券占净值比102.79%，现金占净值比4.54%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达4.5%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为0.78%。

嘉实浦盈一年持有期混合C现任基金经理为胡永青。其中在任基金经理胡永青已从业14年又79天，2022年3月29日正式接手管理嘉实浦盈一年持有期混合C，任职期间累计回报为9.56%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实策略优选混合（001756），季度净值涨幅为5.17%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度以来国内经济维持了外强内弱的格局,内需乏善可陈,分项喜忧参半,投资大幅下滑,反映出制造业投资压力及持续时间或高于预期。但房地产销售有企稳迹象,出口韧性超预期,PPI回升路径未变,国企利润压力缓解;在整体基本面维持稳定的情况下,短期内出台强刺激政策的预期不足。宏观仍非权益市场核心定价,主要还是围绕AI产业趋势和市场风格结构来交易,3月底随着海湾战争走势的逐步缓解,市场围绕AI的海外进展以及相关环节如存储、光通信光缆、被动元器件涨价预期下进行了充分演绎,电子和通信行业单季度走出了创纪录超过90%和60%的涨幅,而传统的食品饮料、零售和房地产等行业跌幅分别在10%-20%之间,分化方差也达到了历史上最为极致的程度。观察资金行为来看,长线资金年初以来一直在撤出,居民存款搬家迹象尚不显著,明确的增量仅集中在融资盘和部分趋势性资金,且活跃资金高度集中在AI科技赛道。增量资金均将科技当作唯一解,市场缺乏逆趋势资金,机构行为极致化的情形蕴含着较大的再平衡需求。债券市场在宽松流动性呵护下,并未受到海外能源价格短期抬升带来的输入性通胀压力影响,维持了低位震荡的格局,银行间市场7天质押式回购利率先下后上,相对平稳,10年期国债利率基本上维持在1.70%到1.75%之间窄幅波动,收益率曲线整体陡峭化下移。组合在整体宏观和估值分析的基础上,立足于资产配置进行多策略投资,权益资产超配股票,低配可转债,中性久期略超配债券。权益资产内部,重点跟踪产业趋势,选择了通信和半导体设备、部分电子和机械设备进行了投资,继续持有估值与经营优秀的医药外包和出海产业链龙头公司,不过部分新能源、电网设备和化工公司在地缘冲突以及汇兑损失拖累下表现欠佳。后期组合将会结合合理估值与产业景气变化,对组合进行持续平衡操作;可转债资产整体估值依旧不便宜,但在极致结构分化下,部分传统行业品种已经具备左侧布局的基础,我们未来会重点关注;二季度纯债资产维持中等略长的久期,减持部份绝对收益率低位的短期信用品种,增持中等期限的银行二级和永续债,收益率高位逐步增加少量超长期限利率债,下半季度逐步控制组合杠杆,减少资金利率低位回升对于杠杆成本的负面影响。未来预计资金面在理解央行公开市场操作新框架意图后会逐步回稳,择机增加组合杠杆,获取稳定的息差收益是下半年的重点纯债收益来源。

本文数据来源于嘉实浦盈一年持有期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。