二季报点评：嘉实价值成长混合基金季度涨幅30.17%

证券之星消息，日前嘉实价值成长混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模3.9亿元，季度净值涨幅为30.17%。

从业绩表现来看，嘉实价值成长混合基金过去一年净值涨幅为49.38%，在同类基金中排名1039/4629，同类基金过去一年净值涨幅中位数为17.78%。而基金过去一年的最大回撤为-12.61%，成立以来的最大回撤为-61.43%。

从基金规模来看，嘉实价值成长混合基金2026年二季度公布的基金规模为3.9亿元，较上一期规模3.5亿元变化了4047.9万元，环比变化了11.58%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.46%，债券占净值比2.84%，现金占净值比5.92%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.89%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为9.27%。

嘉实价值成长混合现任基金经理为刘杰。其中在任基金经理刘杰已从业5年又57天，2024年12月27日正式接手管理嘉实价值成长混合，任职期间累计回报为62.51%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实先进制造股票（001039），季度净值涨幅为58.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度A股震荡上行,极致结构性行情延续,科创50、创业板领涨,算力、半导体、光通信持续走强。市场宽基涨幅有限,消费、金融等传统内需板块持续走弱,个股分化显著,成交维持高位,资金集中硬科技赛道。港股整体震荡走弱,恒指、恒生科技区间下行,互联网权重股持续拖累指数,仅AI新股、硬件标的走出独立行情。价值成长围绕“科技、制造、消费”,寻找长期有空间,盈利模式清晰,而且有估值性价比的标动。二季度除了按照之前的思路进行操作外,增加了科技以及出海的标的。今年市场最大的机会在科技,尤其是和AI相关的硬科技,以及在高端制造中因为AI导致供需失衡涨价的子行业,比如缺电产业链的燃机以及PCB产业中的电子布。除此之外,在调整中组合增加了出海标的持仓,一季度业绩受到汇率影响,但实际上经营性业绩都不错,二季度出口仍然维持以及强势。半导体持续看好,我们年初的判断是会全面景气,三点逻辑都逐渐得到验证。一是半导体做为后周期行业,AI景气一定会带来资本开支持续增加;二是国内先进制程扩产会持续;三是国产化率仍然有提升空间。从上游的Fab到中游设备材料零部件,以及下游模拟环节,后续都会全面景气。年初对消费的预期显然乐观了,但实际上今年高端消费好于去年四季度预期,但由于科技的景气高,而且龙头消费公司业绩暴雷,导致市场短期很难对消费建立信心,目前仍然维持个别龙头公司配置。

本文数据来源于嘉实价值成长混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。