二季报点评：长城价值领航混合C基金季度涨幅-14.62%

证券之星消息，日前长城价值领航混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.25亿元，季度净值涨幅为-14.62%。

从业绩表现来看，长城价值领航混合C基金过去一年净值涨幅为-0.92%，在同类基金中排名3545/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-16.59%，成立以来的最大回撤为-42.07%。

从基金规模来看，长城价值领航混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.25亿元，较上一期规模3147.88万元变化了-692.95万元，环比变化了-22.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比76.08%，无债券类资产，现金占净值比23.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达40.76%，第一大重仓股为美的集团（000333），持仓占比为5.78%。

长城价值领航混合C现任基金经理为杨建华。其中在任基金经理杨建华已从业22年又35天，2021年12月28日正式接手管理长城价值领航混合C，任职期间累计回报为-27.46%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长城兴华优选一年定开混合A（012312），季度净值涨幅为14.69%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：二季度。国内宏观经济有所承压,总体仍然体现为内需相对较弱,出口持续超预期,生产端强于消费端。中东地缘冲突逐渐平息,对全球宏观经济、大宗商品的影响逐渐弱化。美联储新任主席更强调根据经济真实情况决定货币政策,结合美国高频经济数据,美元降息预期减退,加息预期渐强,由此导致美元走强,黄金、工业金属价格回落。从全球视角看,半导体都是景气度最高的产业,AI资本开支持续增加带来对高性能上游产品的需求剧增,涨价从存储产品扩散到更多领域,并对关联低阶产品的产能形成挤占,进而引发涨价潮的进一步扩散。资本市场则对此趋势演绎的更为极致。报告期内,A股市场电子、通信、建材(主要是电子上游材料)大涨,顺周期品种则普遍录得较大跌幅。资金的跨板块流动进一步加剧了这种分化态势,我们观察到,进入二季度以来,公募指数产品规模变动巨大,大量资金从宽基指数产品中加速流出,流入高景气产业相关的行业、风格指数产品的资金则持续增加,使得原本基本面弱势的顺周期板块雪上加霜,而高景气行业则在持续上涨中自我强化。报告期本基金坚持精选个股的策略,优选经营质量好、业绩稳定性强、盈利质量高、分红率高、股息率高的行业个股。报告期受到市场风格和资金流动的影响,非AI相关的板块个股普遍受到压制,本基金阶段性降低了权益配置比例,同时适当调整了配置结构。

本文数据来源于长城价值领航混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。