二季报点评：宝盈半导体产业混合发起式A基金季度涨幅116.58%

证券之星消息，日前宝盈半导体产业混合发起式A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.67亿元，季度净值涨幅为116.58%。

从业绩表现来看，宝盈半导体产业混合发起式A基金过去一年净值涨幅为110.81%，在同类基金中排名264/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.2%。而基金过去一年的最大回撤为-19.97%，成立以来的最大回撤为-40.0%。

从基金规模来看，宝盈半导体产业混合发起式A基金2026年二季度公布的基金规模为1.67亿元，较上一期规模5928.96万元变化了1.07亿元，环比变化了180.86%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.3%，无债券类资产，现金占净值比9.29%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达72.05%，第一大重仓股为普冉股份（688766），持仓占比为9.88%。

宝盈半导体产业混合发起式A现任基金经理为倪也。其中在任基金经理倪也已从业0年又228天，2025年12月13日正式接手管理宝盈半导体产业混合发起式A，任职期间累计回报为45.95%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为宝盈半导体产业混合发起式A（017075），季度净值涨幅为116.58%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：我们在组合中继续沿用景气轮动的投资策略,以当前景气水平和景气持续时间为主要的配置线索。 u3000u3000景气轮动的核心在于景气识别环节。在上个季度中我们认为,当前整体硬件科技板块受益于AI产业的万亿级别的投资加速,景气度保持较高水准,在二季度这一判断得到确认。 u3000u3000二季度国内半导体呈现显著结构性景气,AI算力需求成为核心增长引擎,存储产业链迎来量价齐升周期,DRAM、NAND合约价格持续大幅上行,本土存储制造产能稳步释放,算力存储相关环节盈利上行幅度领先。海外高端半导体材料供给出现硬性收缩,关键制程耗材供需缺口扩大,本土材料厂商加速客户端验证与批量导入,国产替代进程显著提速。 u3000u3000半导体制造端成熟产线稼动率维持高位,先进产能持续扩张。设备及零部件环节受益晶圆厂扩产,订单交付周期拉长显示景气信号。需求端分化明显,AI芯片需求旺盛,消费电子类芯片需求相对疲软。政策持续加码,多部门出台算力基建配套政策,国产芯片采购比例提升,产业链各环节国产导入比例持续提升。 u3000u3000综上,我们在半导体组合中采用景气轮动的投资策略,进行了以上相关板块中龙头公司的重点配置,同时适当兑现了一季度部分持仓公司的收益。

本文数据来源于宝盈半导体产业混合发起式A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。

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