证券之星消息，日前百嘉百瑞混合发起式C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.02亿元，季度净值涨幅为31.66%。
从业绩表现来看，百嘉百瑞混合发起式C基金过去一年净值涨幅为29.02%，在同类基金中排名1653/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.26%。而基金过去一年的最大回撤为-15.99%，成立以来的最大回撤为-15.99%。
从基金规模来看，百嘉百瑞混合发起式C基金2026年二季度公布的基金规模为0.02亿元，较上一期规模146.8万元变化了54.1万元，环比变化了36.85%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.98%，无债券类资产，现金占净值比10.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.3%，第一大重仓股为雷赛智能（002979），持仓占比为5.92%。
百嘉百瑞混合发起式C现任基金经理为黄艺明。其中在任基金经理黄艺明已从业7年又69天，2025年3月27日正式接手管理百嘉百瑞混合发起式C，任职期间累计回报为42.91%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为百嘉百瑞混合发起式A（018148），季度净值涨幅为31.77%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：(一)报告期内市场及投资操作与运作分析2026上半年,国内经济呈现鲜明的“外需较强、内需偏弱”结构性分化特征,三驾马车景气度裂口持续放大。出口端充分受益全球AI算力资本开支扩张、一带一路贸易链红利,算力硬件、新能源“新三样”、高端装备等外销持续高增;内需修复节奏不及预期,1-5月固定资产投资累计同比下行,房地产持续深度调整拖累建安投资,民间资本扩张意愿不足,仅算力、半导体高端制造等部分细分行业维持高速增长。消费端压力凸显,伴随国补退坡及高基数效应,5月社零当月同比转负,可选消费需求持续疲软。二季度A股、港股走出历史罕见极致结构性行情,AI硬件产业链虹吸全市场大部分资金。A股科创、创业板相对宽基指数呈现大幅超额收益,存储芯片、半导体设备、光模块等算力硬件标的持续创新高;港股市场割裂特征更为突出,恒生科技指数持续承压,仅AI硬件相关标的逆势走强,互联网平台、消费、医药等估值持续下探。资金端流动性分化清晰,撤离传统顺周期板块,主流宽基ETF持续遭遇份额净流出。半导体、算力硬件行业ETF迎来持续性大额申购,产业高景气与增量资金形成正向循环,进一步放大板块行情差距。本基金坚持以产业景气与业绩确定性为核心主线动态调整持仓,存储芯片、半导体设备及材料等AI硬件持仓为本组合贡献主要净值收益,相关公司订单饱满,盈利兑现能力领跑全市场。与之对应,恒生科技、消费板块等相关配置形成明显拖累。这可能源于本阶段各行业成长景气度、业绩兑现确定性差异,叠加市场资金流动性结构性分化,存量资金持续从弱复苏板块流出,加剧持仓收益分化。期末,基金持仓主要分布在以创新药、机器人、芯片、AI服务器等科技创新方向,中报业绩预期靓丽的券商和新能源储能方向,以及以食品饮料为代表的现金流充裕的高股息等行业。(二)后续投资展望出口保持良好增长韧性,人民币升值,贸易顺差不断累积,有助于市场流动性保持充裕,后续市场结构性机会仍有望持续呈现。三季度内需消费有望迎来边际改善窗口,2025年同期高基数逐步消退,对比5月消费当月负增长的低基数,叠加暑期服务消费复苏、促消费配套政策落地,社零数据环比有望温和回暖。但居民收入预期修复仍需时间,消费难以出现全面反转,机会更多集中于刚需、服务类细分,大众可选消费修复力度仍需观察。当前非银金融、创新药板块股价与基本面存在明显背离,特别是券商股价长期处于历史估值底部。当前宽基ETF份额流出压制因素已边际大幅缓解,三季度进入中报业绩集中披露周期,券商受益于市场成交回暖、流动性维持合理充裕,中报业绩有望验证基本面改善趋势,作为“低PB、ROE持续提升”板块估值具备合理向上重估动力。创新药海外BD授权、商业化收入持续兑现,行业政策持续优化打开长期成长空间。人形机器人领域,国产链龙头宇树科技A股IPO及海外特斯拉机器人加速进入量产,海内外产业共振助力产业链供应链景气上行。AI硬件板块经过二季度持续上行,当前交易拥挤度处于历史高位,三季度不排除波动显著加大、阶段性出现回调趋势。但从中长期产业维度看,全球AI算力资本开支上行周期未发生改变,国产算力、芯片自主可控进程持续提速,产业链长期成长逻辑坚实。本基金维持对国产AI全产业链的积极配置思路,聚焦存储、半导体设备及材料等业绩兑现确定性强的细分方向,随市场波动动态优化持仓结构,积极把握国产AI产业长期成长红利。最后,关注地缘政治冲突,海外货币政策波动;房地产复苏若不达预期,持续拖累内需;海外超大型云厂商后续资本开支增速若放缓,AI硬件静态高估值导致回调超预期等可能引发市场波动加大风险。
本文数据来源于百嘉百瑞混合发起式C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。
相关新闻：
首页
微信公众号
证券之星APP
