二季报点评：金鹰转型动力混合基金季度涨幅51.79%

证券之星消息，日前金鹰转型动力混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.72亿元，季度净值涨幅为51.79%。

从业绩表现来看，金鹰转型动力混合基金过去一年净值涨幅为14.36%，在同类基金中排名1060/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-36.03%，成立以来的最大回撤为-74.48%。

从基金规模来看，金鹰转型动力混合基金2026年二季度公布的基金规模为0.72亿元，较上一期规模3934.45万元变化了3264.0万元，环比变化了82.96%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.86%，债券占净值比2.94%，现金占净值比4.41%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达75.25%，第一大重仓股为中船特气（688146），持仓占比为10.55%。

金鹰转型动力混合现任基金经理为李龙杰。其中在任基金经理李龙杰已从业2年又74天，2025年1月11日正式接手管理金鹰转型动力混合，任职期间累计回报为12.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,沪深300指数上涨11.9%,上证指数上涨5.2%,创业板指数上涨36.35%,恒生指数下跌7.69%。报告期内,美以伊战争对全球资产价格的冲击逐步缓和,随之我们看到油价逐步高位回落,市场对于油价的远期预期也在逐步修正。因此,油气勘探及其设备对应的股价发生了一定程度的回调。此外,除了油价下跌对风电投资预期的冲击外,欧盟远海海风的招标以及国内十五五远海海风的具体规划落地时间进度均有一定程度不及预期,海风及其对应的产业链的股价也发生了一定程度的回调。本产品基于对上述行业的产业趋势及核心变量的及时跟踪与把握,及时减仓了相关板块,避免了净值的大幅回撤。在减仓上述两个板块的持仓后,报告期内,本产品主要配置的方向是光纤光缆、干散货航运以及其他供给缺口明显的行业。但在二季度末,我们发现有其他化工巨头开始跨界进入光棒与光纤行业,而市场明显高估了化工巨头进入该行业的难度,也低估了化工巨头在短期内投产巨量产能的能力。因此,我们判断,即便未来数据中心建设会带来光纤的增量需求,但由于供给端巨头的介入,行业供需关系已经发生了实质性的恶化。综上,我们在二季度末大幅降低了光纤光缆相关的持仓。从未来流动性与全球经济的情况来看,一方面,全球经济整体较为温和,油价压力趋势性下降。另一方面,我们认为目前美国不具备加息的能力和可能性,因此,市场会逐步修正此前对加息的担忧;同时,中东局势稳定,油价趋势性下跌,未来市场也会逐步实现通胀达峰的预期。因此,我们对下半年市场保持乐观。从5月份开始,市场走势开始极端化,大量流动性向AI方向靠拢。这不仅发生在A股市场,美股在内的全球市场也同样发生相同的趋势。我们认为,考虑到全球经济的结构性景气,流动性向AI方向靠拢的趋势短期内出现明显的反身性概率较低,变得更为极致的概率反而更高。以美股为例,英伟达在内的“七姐妹”明显上涨乏力,而更为景气的存储等资产却有较好的表现。下半年A股可能也会出现这种情况,流动性会逐步向供给约束强、需求确定性高的板块去靠拢,上半年AI普涨的可能性会降低。综上,一方面,本产品会持续跟踪远海海风及油气设备相关的产业趋势。另一方面,本产品会致力于寻找未来1~3年供给缺口较大且需求明确高增的细分行业。

本文数据来源于金鹰转型动力混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。