二季报点评：长信医疗LOF基金季度涨幅-3.61%

证券之星消息，日前长信医疗LOF基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.94亿元，季度净值涨幅为-3.61%。

从业绩表现来看，长信医疗LOF基金过去一年净值涨幅为-1.04%，在同类基金中排名1896/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-18.87%，成立以来的最大回撤为-62.05%。

从基金规模来看，长信医疗LOF基金2026年二季度公布的基金规模为0.94亿元，较上一期规模1.04亿元变化了-1018.38万元，环比变化了-9.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.51%，无债券类资产，现金占净值比7.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.89%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为4.53%。

长信医疗LOF现任基金经理为袁婕。其中在任基金经理袁婕已从业1年又105天，2025年4月9日正式接手管理长信医疗LOF，任职期间累计回报为23.28%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长信低碳环保行业量化股票A（004925），季度净值涨幅为13.43%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,医药板块延续年初以来的格局,申万医药行业二季度回调9.45%,在全部行业中排名居中。板块表现承压的主要原因有二:其一,存量博弈下市场资金呈现显著的虹吸效应,科技方向表现突出,资金集中度提升,医药板块面临的抛售压力有所加大;其二,海内外围绕创新药BD相关的政策不确定性有所升温,进一步压制了板块风险偏好。报告期内,中证医药指数一度接近近十年历史低位。季末,随着科技板块高位震荡、部分资金松动,前期回调且具备业绩支撑的创新药、CXO等细分方向率先反弹,基本修复了前期调整幅度,其余子板块表现相对平淡。从风格维度看,大市值、高Beta标的相对占优。本基金在报告期内持续运用多因子模型进行组合管理,并对成长空间明确、未来收入确定性较高的创新药械个股予以适当超配。展望后市,我们认为创新药与CXO仍将是板块中长期的核心发展方向。当前创新药板块自2025年高位回调后,估值已回落至合理区间,下行安全边际逐步显现。伴随国内创新药BD交易持续放量,预计将有更多企业通过海外上市实现资金快速回流,其表观收入及业绩增速有望显著改善。基于此,我们对医药板块维持乐观判断。在组合构建层面,我们将持续系统化整合Alpha模型、风险模型与交易成本模型,力求构建高效投资组合,为持有人创造持续、稳健的超额收益。

本文数据来源于长信医疗LOF2026年中报，仅供参考不构成投资建议。