二季报点评：易方达瑞康混合A基金季度涨幅5.80%

证券之星消息，日前易方达瑞康混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.28亿元，季度净值涨幅为5.8%。

从业绩表现来看，易方达瑞康混合A基金过去一年净值涨幅为5.18%，在同类基金中排名1466/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-2.71%，成立以来的最大回撤为-11.96%。

从基金规模来看，易方达瑞康混合A基金2026年二季度公布的基金规模为1.28亿元，较上一期规模9705.88万元变化了3047.3万元，环比变化了31.4%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比31.2%，债券占净值比77.18%，现金占净值比4.31%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.07%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为1.84%。

易方达瑞康混合A现任基金经理为任婧，本季度增聘基金经理任婧，近期离任的基金经理为计瑾。其中在任基金经理任婧已从业2年又354天，2026年5月22日正式接手管理易方达瑞康混合A，任职期间累计回报为-1.52%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为易方达瑞康混合A（011086），季度净值涨幅为5.8%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,国内经济延续结构性的修复,但总量改善仍较温和。整体制造业资本开支强度延续了前几年的温和回落;随之而来的是固定资产周转率降幅收窄,行业开工率较低位产生结构性改善,部分过剩产能消化进入后段。外需此前保持韧性,进入2026年,出口的地区化差异和行业化差异进一步拉大。内需层面今年的社融表现较为平淡,信贷投放依然存在压力,政策端的倾斜主要在新质生产力方向。海外宏观环境在一季度末至二季度初也出现了一些变化,地缘冲突扰动导致市场的降息预期有所减弱,在二季度末随着非农就业高增进一步转化为加息预期,这对于一部分利率敏感性资产的定价产生了扰动。债券市场方面,2026年二季度各类债券利率趋于下行,曲线总体仍然维持陡峭:10年期国债收益率震荡下行,运行在1.70%到1.82%的区间;受益于整体宽裕的资金利率,中短端品种表现相对更好;超长端品种如30年国债也有所表现,但30Y-10Y国债利差整体维持在50bp附近,并未出现明显压缩趋势。权益市场二季度在波动加大的基础上,市场表现进一步分化,期间沪深300指数上涨11.9%,上证50指数上涨5.78%,创业板指数和科创50指数分别上涨36.35%和75.74%。结构上,小盘相对占优的局面也发生了变化,期间中证2000指数仅上涨7.78%,跑输了沪深300指数。行业层面分化加剧的程度也是近年较为罕见的情况,二季度申万一级行业中,电子行业涨幅超过90%,通信行业涨幅超过60%;而农林牧渔行业和石油石化行业的跌幅均超过20%;估值层面,二季度末,电子行业的市盈率(TTM)估值水平在过去十年100%分位水平,食品饮料行业则位于过去十年的1.15%分位水平,行业之间的分化较大。报告期间,组合规模小幅增加。债券方面,组合整体以中性久期运行,节奏上,考虑到资金面对债券形成支撑以及国内高频数据边际走弱,组合阶段性通过利率债调节了组合久期。结构上,底仓品种仍以高等级信用债和银行资本补充工具为主以获取票息收益,并持续对期限结构及持仓个券进行优化。权益方面,整体把握新兴产业赛道中重资产环节的投资机会。此外,考虑到出口的地域性恢复和海外库存的回补节奏,针对消费品的出口链我们也有一定的配置。综合看由于二季度许多周期行业都产生了显著的回调,其中部分成长性较优的优质公司也在回调中体现了性价比,这一部分我们在组合中也进行了一些配置。对于目前整体人工智能投资景气较为高企的现状,我们相对而言更多配置了新技术带来的渗透率提升机会的相关标的。

本文数据来源于易方达瑞康混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。