二季报点评：睿远稳益增强30天持有债券C基金季度涨幅0.37%

证券之星消息，日前睿远稳益增强30天持有债券C基金公布二季报，2026年二季度最新规模83.29亿元，季度净值涨幅为0.37%。

从业绩表现来看，睿远稳益增强30天持有债券C基金过去一年净值涨幅为3.98%，在同类基金中排名480/1377，同类基金过去一年净值涨幅中位数为2.79%。而基金过去一年的最大回撤为-1.71%，成立以来的最大回撤为-2.15%。

从基金规模来看，睿远稳益增强30天持有债券C基金2026年二季度公布的基金规模为83.29亿元，较上一期规模70.55亿元变化了12.74亿元，环比变化了18.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比14.07%，债券占净值比90.24%，现金占净值比0.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.4%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为2.03%。

睿远稳益增强30天持有债券C现任基金经理为侯振新。其中在任基金经理侯振新已从业3年又221天，2023年9月19日正式接手管理睿远稳益增强30天持有债券C，任职期间累计回报为18.53%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为睿远稳益增强30天持有债券A（018756），季度净值涨幅为0.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年二季度,经济运行的核心特征仍呈现显著的结构性分化格局。去年末财政政策前置带来的基建投资脉冲效应逐步进入边际衰减区间,对实物工作量的拉动作用明显弱化;叠加耐用品消费领域因补贴政策退坡而呈现需求降温,传统稳增长链条的动能面临阶段性压力。与之形成鲜明对比的是,以AI硬件为核心的先进制造部门持续演绎高景气逻辑--全球算力需求在AI技术突破的催化下呈现爆发式增长,而产业链产能爬坡速度受制于技术壁垒与扩产周期,短期供需错配驱动产品价格快速上行,成为各环节短期景气度的核心信号。市场表现方面,在4月上旬美伊正式确认达成临时停火协议后,全球股票市场共同迎来风险偏好修复,A股和港股市场指数均在5月中旬修复至冲突爆发前的市场位置附近。此后随着AI行情的持续深入,越来越多非AI行业在资金面的影响下,与AI板块的走势呈现出越发明显的“跷跷板”特征。截至六月末市场走势的分化也来到了历史高位:二季度上证指数和创业板指分别上涨5.2%和36.4%,两大指数间31.1个百分点的涨跌幅差距在创业板成立以来的历史记录中位列第三;科创板单季度相较于上证指数70.5个百分点的涨跌幅差则创下板块成立至今的最大值。债市方面,二季度流动性整体维持宽松,4月资金利率快速下行带动债券收益率走低,5月资金利率有所反弹但收益率上行幅度有限,10年期国债收益率一度触及1.70%的低点。1年和10年国债到期收益率分别从季初的1.22%、1.82%下行至季末的1.12%、1.73%,下行幅度分别为10BP和8BP。在资产配置上,资金持续流入AI相关股票,非AI相关股票即使估值便宜、基本面良好,也被持续卖出,而导致股价短期承压。面对这一短期情况,本基金在5月至6月放缓了符合我们投资标准的股票的买入节奏,主动降低了股票仓位,以应对当时的市场情况。具体行业层面,对于受益于地缘冲突的上游资源品龙头,本基金在股价较为充分体现了短期地缘冲击带来的利好后逐步进行了减持,并在资金面因素阶段性主导股价波动的背景下,小幅增持了部分行业基本面稳健且估值处于底部区域的优质公司。本基金为二级债基,根据基金合同约定,投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%,投资于股票等资产的比例不超过基金资产的20%。本基金以多资产协同配置为核心策略,将债券与股票等资产纳入统一的组合管理框架。在策略执行层面,债券端主要承担提供基础性票息收益与组合波动缓冲的功能,股票端则通过精选估值合理、具备竞争优势的优质个股增厚收益,力争在控制组合波动率的前提下,实现长期稳健的业绩。转债方面,基于估值这一核心矛盾,我们继续维持转债性价比低于股票这一观点,仅通过自下而上的挖掘小幅布局了因为市场风格因素导致正股价格和转债溢价率都出现进一步压缩的银行转债,更多系统性的转债投资机会仍需等待。纯债方面,二季度主要操作有:4月公募久期较低,市场交易情绪较淡,本基金持续加仓分歧和利差较大的品种,如二级资本债和长久期利率债;5月资金价格明显抬升后卖出大部分组合里收益率较低的中短期利率债。展望后市,我们也许并不能准确判断AI产业未来的发展路径以及其对当前AI相关公司投资的指导意义,但相对确定的是,目前很多非AI公司的估值在流动性冲击之下,已经到了非常便宜的水平,而其竞争力依然强劲、基本面依然稳健,有望能给投资者带来的长期预期回报非常诱人。我们将根据市场情况以及公司基本面情况,持续买入这类公司,争取良好的投资回报。

本文数据来源于睿远稳益增强30天持有债券C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。