三季报点评：华宝新兴消费混合A基金季度涨幅5.72%

证券之星消息，日前华宝新兴消费混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模4.41亿元，季度净值涨幅为5.72%。

从业绩表现来看，华宝新兴消费混合A基金过去一年净值涨幅为-24.8%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-28.85%，成立以来的最大回撤为-42.52%。

从基金规模来看，华宝新兴消费混合A基金2026年三季度公布的基金规模为4.41亿元，较上一期规模4.34亿元变化了657.16万元，环比变化了1.51%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.54%，无债券类资产，现金占净值比9.81%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达71.81%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.62%。

华宝新兴消费混合A现任基金经理为吴心怡。其中在任基金经理吴心怡已从业4年又303天，2021年12月30日正式接手管理华宝新兴消费混合A，任职期间累计回报为-29.5%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华宝新兴消费混合A（011153），季度净值涨幅为5.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,创业板指下跌27.80%。香港市场恒生指数上涨7.57%,恒生中国企业指数上涨8.76%,恒生科技指数下跌4.88%。三季度涨幅靠前的板块包括银行、煤炭、农林牧渔、石油石化、医药,涨幅靠后的板块包括电子、通信、建材、电力设备与新能源、基础化工。 u3000u3000今年年初AI基础模型迭代带来了agent需求爆发,拉动上游量价齐升,而传统经济的需求较为疲弱,反映到资本市场上体现为板块之间大幅度分化。2025年白酒行业的需求经历了断崖式下跌,导致行业量、价大幅波动,但我们认为饮酒需求是经历长时间历史验证的基础需求,而且各价格带的供给格局在本轮下行周期中进一步出清,当前价格是较好的投资机会。当前估值反映了市场对白酒公司的业绩大幅下滑的担忧,部分公司甚至会出现亏损,如果从PEG的框架看,估值应当与增速匹配,看起来白酒公司的PE估值并不便宜,但是如果从一个十年持有期的角度看,一年的利润波动对整个持有期的回报影响不大。 u3000u3000我们关注到保险公司的竞争环境在过去几年利率下行和监管反内卷的背景下有所改善,尤其是财产险公司负债久期短、利差损风险小,头部财险公司的承保业绩稳定性和盈利能力明显改善。我们持有的资源公司处于行业成本曲线左侧,拥有好的资源禀赋。由于美国页岩油供给冲击叠加中国新能源转型,全球油气开采持续低迷,处于成本曲线右侧的页岩油产能经过十多年开采接近达峰,油价下有托底,该资源公司在谨慎油价假设下依然有较好回报。 u3000u3000我们对市场保持乐观,我们认为中长期看中国企业在制造、科技领域具备足够竞争力,大部分优质公司的估值并未充分定价企业的成长性。我们将坚持着眼长期、兼顾短期的原则,持续优化组合,感谢持有人的耐心和信任。

本文数据来源于华宝新兴消费混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。