三季报点评：交银内核驱动混合基金季度涨幅-28.28%

证券之星消息，日前交银内核驱动混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模18.76亿元，季度净值涨幅为-28.28%。

从业绩表现来看，交银内核驱动混合基金过去一年净值涨幅为5.82%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-42.48%，成立以来的最大回撤为-65.14%。

从基金规模来看，交银内核驱动混合基金2026年三季度公布的基金规模为18.76亿元，较上一期规模28.19亿元变化了-9.44亿元，环比变化了-33.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.64%，无债券类资产，现金占净值比20.68%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.25%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.12%。

交银内核驱动混合现任基金经理为封晴。其中在任基金经理封晴已从业6年又118天，2021年9月4日正式接手管理交银内核驱动混合，任职期间累计回报为5.68%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,国内经济总体延续"稳中有进"的发展态势。外需保持强劲韧性,依旧是经济重要支撑,出口、进口均保持较快增长,外需的强劲韧性成为拉动工业生产回升的核心驱动力之一。生产端稳步回升,在AI产业快速发展、全球科技需求旺盛的背景下,高技术和高端装备产业实现较快增长,装备制造业增加值增速连续多月明显高于全部工业,中游制造直接受益于外需扩张。内需整体偏弱,结构分化明显。固定资产投资仍处收缩区间,房地产市场仍处调整期。消费总体平稳但结构分化,服务零售额增长明显快于商品零售额。CPI维持同比小幅增长趋势,PPI同比降幅连续收窄,上游企业盈利有所修复,但成本向终端传导仍不够通畅。经济整体表现较为平稳。 u3000u3000三季度资本市场结构性分化也较为明显,上证指数小幅调整,创业板指数和科创板指数均出现较大跌幅。上半年表现较弱的银行、医药等板块三季度反弹明显,前期涨幅较大的AI算力产业链、通信等板块跌幅较大。从组合表现看,本基金超配的AI算力产业链三季度出现较大调整,对基金净值造成一定影响。 u3000u3000展望2026年四季度,经济整体预计维持当前趋势,中央经济工作会议明确,要实施更加积极有为的宏观政策,持续扩大内需、优化供给,因地制宜发展新质生产力,实现"十五五"良好开局。内需方面,稳增长、逆周期政策可期,预计以托为主,行业企稳回升的弹性预计有限。新兴产业方面,AI全产业链进入业绩兑现期,通信、半导体设备及材料等方向受益于国产替代和自主可控需求依旧持续推进,全球制造业复苏以及AI对电力和服务器的旺盛需求,对上游产品的价格依旧形成强有力的支撑,相关公司今明年业绩维持高增长可能性较高,龙头公司的估值水平预计回到过往估值中枢低位水平。 u3000u3000在投资组合配置方面,我们将继续秉持行业与个股"均衡成长"的配置思路。在进行行业比较时,会更多考虑各行业受益于政策的程度以及企业盈利回升的弹性,优先选择处于周期底部且行业景气度逐步回升的细分行业,如部分处于周期底部右侧的上游资源品等细分领域。同时,对于未来成长空间广阔、盈利有望改善的"人工智能+"等细分领域的机会仍看好。我们将通过不同行业、公司的横向对比,优选性价比高的标的,努力为持有人持续创造稳健回报。

本文数据来源于交银内核驱动混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。