三季报点评：融通逆向策略灵活配置混合A基金季度涨幅-36.29%

证券之星消息，日前融通逆向策略灵活配置混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.05亿元，季度净值涨幅为-36.29%。

从业绩表现来看，融通逆向策略灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-39.81%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-47.51%，成立以来的最大回撤为-47.51%。

从基金规模来看，融通逆向策略灵活配置混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.05亿元，较上一期规模702.41万元变化了-231.3万元，环比变化了-32.93%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比79.36%，无债券类资产，现金占净值比20.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.94%，第一大重仓股为帝尔激光（300776），持仓占比为9.66%。

融通逆向策略灵活配置混合A现任基金经理为刘安坤。其中在任基金经理刘安坤已从业7年又167天，2019年5月17日正式接手管理融通逆向策略灵活配置混合A，任职期间累计回报为4.12%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通增和债券A（026214），季度净值涨幅为1.64%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：市场回顾：三季度市场剧烈波动,AI产业链回调尤为突出,随后触底反弹,并在底部震荡至季度末。本轮AI产业链调整最初由海外存储龙头高资金杠杆引发,导致产业链中涨价品种大幅回调;8月以后,随着产业链公司陆续披露高增速中报,板块出现一定反弹;但9月因持仓集中度极高,产业链再度进入震荡磨底阶段。事后看,相关公司高业绩已被市场充分预期、中小公司估值普遍偏高,以及产业中期叙事遭遇瓶颈,是本轮调整的主要原因。同期,CXO等高景气资产反弹具有一定持续性;不过市场整体仍处调整阶段,叠加国内长债利率持续走低,红利类资产相对占优。 u3000u3000 u3000u3000投资策略：本基金主要优选市值空间较大、产业趋势良好的资产。具体而言,重点投资资本回报率较高、现金流良好、估值合理的公司。二季度起,本基金曾集中持有AI产业链中的PCB及材料、MLCC、光通信等资产,7月因此出现较大回撤。综合考虑AI长期增长趋势与短期持仓集中度偏高,本基金对该部分资产适度减仓,保留壁垒较高、估值较低的环节,并控制其整体仓位比例;同时新增玻璃基板封装等中长期产业趋势向好的新技术资产。对于出海类资产,如CXO、造船等已实现高增速的品种,除关注业绩外,还需谨慎评估海外利率上行对需求的压制,以及经贸关系变化带来的扰动。

本文数据来源于融通逆向策略灵活配置混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。