融通逆向策略灵活配置混合A,融通逆向策略灵活配置混合C: 融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金
   基金管理人：融通基金管理有限公司
   基金托管人：中国工商银行股份有限公司
   报告送出日期：2025 年 1 月 21 日
                          融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                           §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                          §2 基金产品概况
基金简称                      融通逆向策略灵活配置混合
基金主代码                     005067
基金运作方式                    契约型开放式
基金合同生效日                   2018 年 2 月 11 日
报告期末基金份额总额                6,332,832.31 份
投资目标                      本基金将采用逆向投资策略，重点投资于价值低估及阶段
                          性错误定价的个股品种，在严格控制风险的前提下，力争
                          实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略                      本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期自上
                          而下的研究，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其
                          他金融工具的比例，并结合自下而上对投资标的基本面分
                          析，通过资产配置获得超额收益。
业绩比较基准                    沪深 300 指数收益率×50%+中债综合全价（总值）指数收
                          益率×50%
风险收益特征                    本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债
                          券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预
                          期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人                     融通基金管理有限公司
基金托管人                     中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称              融通逆向策略灵活配置混合 A 融通逆向策略灵活配置混合 C
下属分级基金的交易代码                        005067         009270
报告期末下属分级基金的份额总额               6,047,519.97 份   285,312.34 份
                    §3 主要财务指标和基金净值表现
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                                  融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                                    单位：人民币元
                              报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                          融通逆向策略灵活配置混合 A                   融通逆向策略灵活配置混合 C
  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
收益水平要低于所列数字。
                          融通逆向策略灵活配置混合 A
                                                业绩比较基准
                       净值增长率标 业绩比较基准
  阶段     净值增长率①                                 收益率标准差        ①－③         ②－④
                        准差②        收益率③
                                                    ④
过去三个月         -3.23%      1.57%         0.29%         0.86%     -3.52%       0.71%
过去六个月         4.21%       1.40%         8.42%         0.81%     -4.21%       0.59%
过去一年          11.12%      1.18%        10.35%         0.66%     0.77%        0.52%
过去三年         -21.42%      1.08%        -6.18%         0.58%    -15.24%       0.50%
过去五年          28.24%      1.08%         5.21%         0.61%     23.03%       0.47%
自基金合同
生效起至今
                          融通逆向策略灵活配置混合 C
                                                业绩比较基准
                       净值增长率标 业绩比较基准
  阶段     净值增长率①                                 收益率标准差        ①－③         ②－④
                        准差②        收益率③
                                                    ④
过去三个月         -3.35%      1.57%         0.29%         0.86%     -3.64%       0.71%
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                            融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
过去六个月      3.95%    1.40%         8.42%    0.81%    -4.47%   0.59%
过去一年       10.56%   1.18%        10.35%    0.66%    0.21%    0.52%
过去三年      -22.65%   1.08%        -6.18%    0.58%   -16.47%   0.50%
自基金合同
生效起至今
  注：本基金于 2020 年 5 月 13 日增加 C 类份额，该类份额首次确认日为 2020 年 5 月 14 日，
故该类份额的统计期间为 2020 年 5 月 14 日至本报告期末。
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                        融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  无。
                        §4 管理人报告
           任本基金的基金经理期限 证券从
姓名   职务                                   说明
            任职日期  离任日期 业年限
                             刘安坤先生，武汉大学金融学硕士，11 年证券、
                             基金行业从业经历，具有基金从业资格。2013 年
                             任分析师。2015 年 6 月加入融通基金管理有限公
                             司，历任金融行业研究员、策略研究员、专户投
   本基金                       资经理、融通稳健添瑞灵活配置混合型证券投资
刘安     2019 年 5 月
   的基金              -   11 年 基金基金经理、融通研究优选混合型证券投资基
坤         17 日
   经理                        金基金经理，现任融通逆向策略灵活配置混合型
                             证券投资基金基金经理、融通跨界成长灵活配置
                             混合型证券投资基金基金经理、融通产业趋势先
                             锋股票型证券投资基金基金经理、融通明锐混合
                             型证券投资基金基金经理、融通内需驱动混合型
                             证券投资基金基金经理。
  注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业
务相关工作的时间为计算标准。
  无。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持
有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及
基金合同的约定。
  本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
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                           融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
     本基金报告期内未发生异常交易。
     本基金从较低仓位增加至较高仓位，风格上维持了相对进取的配置特点。9 月底 10 月初，中
央政治局会议的召开和各部委对稳经济、稳楼市股市政策的积极发声，带动了市场较大幅度的反
弹，市场结构也由此前稳定现金流类资产主导转变至科技、新消费等高成长类资产主导，总体市
场成交也持续活跃。在经济表现方面，国内经济仍呈现弱复苏态势，从政策到经济效果的体现需
要时间，PPI 等价格数据依然处在低位。展望 2025 年上半年，我们对 A 股市场给予震荡向上的相
对乐观判断，一是基于市场较充裕的流动性变化，二是基于持续回落的估值出现均值回归。
     鉴于以上市场的积极变化，本基金提高了仓位比例，同时增加景气类资产配置。具体地，景
气类资产，增加了汽车、家电、航空等受益于政策补贴以及消费弱复苏的资产。消费方向，本基
金增加了有新品逻辑的个股，包括零食、日用品等资产。在科技方向，也增加了算力、机器人等
核心环节的资产，此外，本基金大幅降低了金融股的配置，降低了银行、券商的配置。
     截至本报告期末融通逆向策略灵活配置混合 A 基金份额净值为 1.3893 元，本报告期基金份额
净值增长率为-3.23%，同期业绩比较基准收益率为 0.29%；
     截至本报告期末融通逆向策略灵活配置混合 C 基金份额净值为 1.3569 元，本报告期基金份额
净值增长率为-3.35%，同期业绩比较基准收益率为 0.29%。
     截至本报告期末，本基金存在连续六十个工作日以上基金资产净值低于五千万的情形。本基
金管理人已经按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》向中国证监会报告并提出解决方案。
     本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。
     自 2024 年 10 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，基金管理人自主承担本基金项下相关固定费用。
                          §5 投资组合报告
序号              项目                  金额（元）                占基金总资产的比例（%）
       其中：股票                              7,109,328.99            79.91
                           第 6 页 共 11 页
                      融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
      其中：债券                                    -                  -
           资产支持证券                              -                  -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                  -
      产
                                                         占基金资产净值比
代码            行业类别            公允价值（元）
                                                           例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                      -              -
 B    采矿业                                   255,142.00          2.90
 C    制造业                                 4,825,961.49         54.91
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                     101,896.00          1.16
 E    建筑业                                           -              -
 F    批发和零售业                                        -              -
 G    交通运输、仓储和邮政业                            72,039.00          0.82
 H    住宿和餐饮业                                        -              -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                       427,762.50          4.87
 J    金融业                                 1,254,082.00         14.27
 K    房地产业                                          -              -
 L    租赁和商务服务业                                      -              -
 M    科学研究和技术服务业                                    -              -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                 -              -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                 -              -
 P    教育                                    172,446.00          1.96
 Q    卫生和社会工作                                       -              -
 R    文化、体育和娱乐业                                     -              -
 S    综合                                            -              -
      合计                                  7,109,328.99         80.89
     无。
                      第 7 页 共 11 页
                          融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
序号     股票代码     股票名称     数量（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用股指期货等相关金融衍生工具对基金
投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高
投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约，通过多头或空头套期保值等策略
进行套期保值操作。
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  无。
  无。
  无。
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。
  投资决策说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
  无。
 序号           名称                   金额（元）
  无。
  无。
                    第 9 页 共 11 页
                     融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  无。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                        单位：份
                       融通逆向策略灵活配置混                融通逆向策略灵活配置混
项目
                            合A                         合C
报告期期初基金份额总额                      6,336,580.90           273,915.02
报告期期间基金总申购份额                         176,151.67          61,060.90
减:报告期期间基金总赎回份额                       465,212.60          49,663.58
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                             -                  -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                      6,047,519.97           285,312.34
              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  无。
  无。
                §8 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
  无。
  （一）中国证监会批准融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
  （二）《融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
  （三）《融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
  （四）《融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新
  （五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
  （六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
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                            融通逆向策略灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
   基金管理人、基金托管人处
   投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查阅。
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