三季报点评：融通内需驱动混合A基金季度涨幅-32.13%

证券之星消息，日前融通内需驱动混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.91亿元，季度净值涨幅为-32.13%。

从业绩表现来看，融通内需驱动混合A基金过去一年净值涨幅为-14.97%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-38.92%，成立以来的最大回撤为-60.88%。

从基金规模来看，融通内需驱动混合A基金2026年三季度公布的基金规模为2.91亿元，较上一期规模4.42亿元变化了-1.5亿元，环比变化了-34.08%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.71%，无债券类资产，现金占净值比13.61%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.41%，第一大重仓股为建设银行（601939），持仓占比为5.98%。

融通内需驱动混合A现任基金经理为刘安坤。其中在任基金经理刘安坤已从业7年又167天，2024年11月28日正式接手管理融通内需驱动混合A，任职期间累计回报为-1.08%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为融通增和债券A（026214），季度净值涨幅为1.64%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：市场回顾：三季度市场经过剧烈调整,其中以AI(人工智能)产业链的回调幅度较大,之后出现触底反弹,并底部震荡到季度末。AI产业链的调整初期以海外存储龙头的高资金杠杆触发,引起产业链涨价品种的剧烈回调,中后期蔓延到整个产业链,8月之后,产业链公司相继发布高增速的中报业绩,出现一定反弹,但9月份由于持仓集中度极高,产业链再次进入到震荡磨底阶段。回顾来看,产业链相关公司的高业绩被市场充分预期、中小公司的普遍高估值以及产业发展中期叙事迎来瓶颈,是产业调整的主要因素。在此阶段,CXO等高景气资产反弹有一定持续性,但由于市场总体处在调整阶段,且国内长债利率持续走低,红利类资产相对较强势。 u3000u3000 u3000u3000投资策略：本基金优选业绩确定性高、市值空间较大、叙事久期较长的资产进行投资。具体方法上,通过优选资本回报率较高、现金流良好、估值合理或偏低的公司进行投资。二季度开始,本基金集中持仓了AI产业链的PCB及材料、MLCC、光通信等资产,导致7月份出现较大回撤,综合AI长期的增长趋势和短期较高的持仓集中度,本基金对该部分资产进行了适度减仓,保留了环节壁垒较高、估值较低的资产,同时控制了该部分总比例。其次,新增了红利类资产的持仓,主要基于国内长端利率的持续下行,后续会继续持有该部分资产,同时在高股息基础上,寻找有增长潜力的资产。同时,我们高度关注房地产行业供给去化背景下的一线核心城市房价企稳现象,如果相关数据尤其是二手房量价持续走强,我们认为头部地产商将迎来价值重估。对于出海类资产,除了已实现的高增速业绩,如CXO、造船等高增速资产,需要谨慎看待海外利率上行对需求的压制和经贸关系带来的扰动。

本文数据来源于融通内需驱动混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。