三季报点评：建信稳健惠享债券C基金季度涨幅-2.07%

证券之星消息，日前建信稳健惠享债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.32亿元，季度净值涨幅为-2.07%。

从业绩表现来看，建信稳健惠享债券C基金过去一年净值涨幅为-1.48%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.34%。而基金过去一年的最大回撤为-4.6%，成立以来的最大回撤为-5.84%。

从基金规模来看，建信稳健惠享债券C基金2026年三季度公布的基金规模为1.32亿元，较上一期规模1.95亿元变化了-6316.6万元，环比变化了-32.39%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比17.08%，债券占净值比100.1%，现金占净值比0.8%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.08%，第一大重仓股为长鑫科技（688825），持仓占比为5.38%。

建信稳健惠享债券C现任基金经理为黎颖芳 田元泉。其中在任基金经理黎颖芳已从业17年又256天，2014年12月2日正式接手管理建信稳健惠享债券C，任职期间累计回报为53.72%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为建信纯债债券A（530021），季度净值涨幅为0.62%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内经济运行总体平稳、动能向新,但仍面临供强需弱、结构分化。从制造业采购经理指数(PMI)上看,PMI指数在26年7-9月分别录得49.2%,49.8%和50.1%,最终回到荣枯线以上。从需求端上看,固定资产投资增速继续下滑,1-8月累计同比下降7.2%,相比26年上半年回落1.5个百分点;消费同比增速回落,1-8月社会消费品零售总额同比增长1.1%,相比26年上半年回落0.2个百分点;外需仍是三驾马车中亮点,1-8月货物进出口总额美元计价同比增长22.4%,其中出口同比增速增长至19.3%,进口同比增速升至27.0%。从生产端上看,1-8月全国规模以上工业增加值同比增长5.3%,低于26年上半年增速0.1个百分点。物价呈分化格局:CPI同比7月、8月分别为0.5%、0.8%,显示需求端温和修复;PPI受地缘因素推升能源价格的输入性通胀带动维持正增长,7月、8月同比分别为3.5%、3.8%,工业品价格中枢明显抬升,通缩风险有所缓解。金融数据方面,实体融资需求仍偏弱:社融存量同比增速由6月末的7.4%小幅回落至8月末的7.2%,M2同比由8.0%回落至7.5%,人民币贷款余额同比增速降至4.9%(8月),信贷需求偏弱、"以债替贷"延续。资金面和货币政策层面,26年三季度资金环境维持宽松。央行对资金面整体仍偏呵护,资金利率低位震荡。三季度央行并未进行降准降息操作,提高了隔夜逆回购工具操作频率,旨在覆盖税期、政府债缴款、超长期特别国债发行及月末季末等场景,精细化熨平短期资金缺口。资金利率中枢来看,同业存单利率保持平稳,1年期AAA存单收益率由6月末的1.4625%微升至9月末的1.4688%,7天质押回购利率(R007)整体波动区间在1.3%-1.5%,7月较高,8、9月较低。从人民币汇率上看,三季度人民币汇率总体偏升值,9月末人民币兑美元即期汇率收于6.7053,较26年二季度末升值1.18%。债券市场方面,三季度整体走强,核心驱动是"基本面弱现实叠加货币宽松预期",收益率曲线呈"短端小幅上行、中长端下行、超长端领降"的平坦化(牛平)格局,票息与资本利得均有正贡献,中证全债指数全季度上涨1.10%。其中10年国债收益率下行5BP到1.68%,10年国开债收益率下行2BP到1.76%。信用债收益率随利率债同向下行、长端弹性更大,信用利差普遍压缩。三季度权益市场由二季度的结构性强势转为普遍回调,成长风格跌幅居前。截至9月30日收盘,上证指数报3842.19点、下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,深证成指下跌20.47%,中证500、中证1000分别下跌17.67%、17.15%;成长板块调整更深,创业板指下跌27.80%,科创50下跌30.70%,北证50下跌16.91%。可转债随正股调整且估值同步压缩。中证转债指数由6月末的504.27点回落至9月末的468.976点,全季度下跌7.00%。本基金在3季度权益市场风险偏好有所回落时加大了债券市场中长久期利率债的配置,转债保持了超低的配置比例,但对科技尤其AI基础建设及运用的景气度和中期趋势仍持乐观看法,组合中的科技持仓并未进行减仓操作,导致该部分对组合有一定负贡献。

本文数据来源于建信稳健惠享债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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