三季报点评：申万菱信数字产业股票型发起式C基金季度涨幅-15.94%

证券之星消息，日前申万菱信数字产业股票型发起式C基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.86亿元，季度净值涨幅为-15.94%。

从业绩表现来看，申万菱信数字产业股票型发起式C基金过去一年净值涨幅为-11.67%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-37.8%，成立以来的最大回撤为-40.28%。

从基金规模来看，申万菱信数字产业股票型发起式C基金2026年三季度公布的基金规模为1.86亿元，较上一期规模2.37亿元变化了-5113.03万元，环比变化了-21.55%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.98%，无债券类资产，现金占净值比17.93%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.95%，第一大重仓股为鼎捷数智（300378），持仓占比为9.0%。

申万菱信数字产业股票型发起式C现任基金经理为梁国柱。其中在任基金经理梁国柱已从业3年又354天，2023年5月4日正式接手管理申万菱信数字产业股票型发起式C，任职期间累计回报为4.29%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：基金持续关注TMT主赛道,尤其是以AI应用为代表的软件板块。 我们认为AI应用板块是未来值得关注的方向之一,但是目前在应用的细分主线选择、个股业绩兑现以及估值匹配度等方面存在较大的市场分歧,市场投资难度加大。 AI应用在年初大幅上涨,主要源于全球AI应用的加速落地以及国产大模型能力的跃迁,但是诸多因素也导致板块在后续的快速回调：在中观的产业方面,AI重塑软件叙事强化,Claude Code/Cowork直接替代通用SaaS的部分核心功能,引发AI重塑软件的顾虑。同时宏观方面,伊朗局势升级、 HALO(重资产、低淘汰率)风格以及AI硬件相对占优使得AI应用板块承压。 展望后市,首先我们认为板块或有修复机会,目前部分板块个股估值逐渐趋于相对低位,重塑逻辑对基本面影响或相对有限,关注后续修复机会。其次,国内互联网大厂对于AI基础设施的资本开支在近两年出现大幅提升,国内大模型能力升级背景下,AI软件应用生态有望持续完善;这些或将推动国内AI的商业化落地,也有望带来产业机会。 所以我们基金在中长期角度依然持续关注软件板块。在结构上,重点聚焦具备模型能力以及商业化变现的公司,且关注具备为B端政企类客户提供模型落地的服务型公司。

本文数据来源于申万菱信数字产业股票型发起式C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。