三季报点评：工银专精特新混合C基金季度涨幅-6.61%

证券之星消息，日前工银专精特新混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.05亿元，季度净值涨幅为-6.61%。

从业绩表现来看，工银专精特新混合C基金过去一年净值涨幅为-9.35%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-18.38%，成立以来的最大回撤为-48.34%。

从基金规模来看，工银专精特新混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.05亿元，较上一期规模1780.87万元变化了-1313.02万元，环比变化了-73.73%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.96%，无债券类资产，现金占净值比5.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.97%，第一大重仓股为浩洋股份（300833），持仓占比为4.84%。

工银专精特新混合C现任基金经理为英明。其中在任基金经理英明已从业1年又167天，2025年5月15日正式接手管理工银专精特新混合C，任职期间累计回报为8.18%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度海内外股市明显分化。海外方面,尽管美欧日央行启动加息、油价中枢上移,但AI产业带动企业盈利强劲增长,欧美股市显著修复。国内方面,外需维持强劲,内需边际走弱,稳增长政策对内需形成托底,工业品价格和企业利润总体平稳。A股方面,7月以来AI产业链大幅回调,叠加地缘政治扰动,市场情绪降温,价值风格显著占优,煤炭、银行、农林牧渔等行业涨幅居前。2季度以来,本基金的组合结构变化如下:主要的调仓在两个阶段完成,1)二季度末(5月底至6月底),我们大幅降低了科技板块的配置,主动减持半导体、机器人等方向,同期新增了黄金资源及黄金珠宝相关的配置。2)进入三季度,我们进一步向传统制造集中,主动加仓并扩大了覆盖面;医药板块在部分持仓股价上涨后主动兑现收益,同时结构上退出医药研发外包服务,转向医疗器械和生命科学耗材;科技板块持仓进一步降低;黄金相关资产的总配置比例基本稳定;整体看,组合由年中以科技与制造并重的结构,逐步调整为以传统制造为主、医药和消费为辅的均衡配置。在本基金的中报中,我们阐释过我们从5月底开始大幅减仓科技的原因,因为"涉及支撑AI革命的工作流程的再造,组织结构的变革等因素的变化信号还很稀少","AI革命可以继续,但当前阶段是更应该重视估值和风险的时间段";本次三季报,我们提出一个思考,GoogleDeepMind掌门人兼诺贝尔化学奖得主DemisHassabis(德米斯·哈萨比斯)曾在演讲中提出一个深刻追问:若AGI在10至20年内降临,倒推未来,我们的物理世界中什么才是真正不可或缺的现实资产我们的初步回答是:当算法与智力的边际成本趋近于零,世界的终极瓶颈将全面回归"原子与能量"。AGI可以在一秒内生成完美的设计图纸,却无法改变物理世界的硬性规律——它既无法用算法加速材料的真实老化与试错过程,也无法凭空提升精密零件在微米级精度下的加工合格率,更无法跨越下游大客户长达3至5年的严苛供应链认证。而这正是深耕硬核工艺的"专精特新"制造资产的核心价值所在。它们所筑起的物理试错壁垒与工程良率,是超级智能无法凭空复制、且扩产时必须依赖的现实硬瓶颈,也将是我们在AGI时代捕获长期确定性超额收益的核心锚点。

本文数据来源于工银专精特新混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。