三季报点评：易方达中证全指证券公司ETF联接C基金季度涨幅-7.78%

证券之星消息，日前易方达中证全指证券公司ETF联接C基金公布三季报，2026年三季度最新规模20.7亿元，季度净值涨幅为-7.78%。

从业绩表现来看，易方达中证全指证券公司ETF联接C基金过去一年净值涨幅为-20.26%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-21.91%，成立以来的最大回撤为-27.64%。

从基金规模来看，易方达中证全指证券公司ETF联接C基金2026年三季度公布的基金规模为20.7亿元，较上一期规模19.68亿元变化了1.02亿元，环比变化了5.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比2.69%，无债券类资产，现金占净值比5.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.68%，第一大重仓股为中信证券（600030），持仓占比为0.47%。

易方达中证全指证券公司ETF联接C现任基金经理为张湛。其中在任基金经理张湛已从业6年又228天，2022年3月2日正式接手管理易方达中证全指证券公司ETF联接C，任职期间累计回报为3.38%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为生物科技LOF（161122），季度净值涨幅为18.87%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金为易方达中证全指证券公司ETF的联接基金,报告期内主要通过投资于易方达中证全指证券公司ETF实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证全指证券公司ETF跟踪中证全指证券公司指数,该指数在中证全指指数样本中选取中证行业分类为证券公司的全部证券作为样本,反映证券公司行业上市公司证券的整体表现。 2026年三季度,中国经济在外部环境复杂多变、国内需求仍待巩固的背景下总体保持韧性,宏观政策延续积极取向并更加注重扩内需、稳预期与促转型协同发力。面对全球贸易环境变化、地缘政治扰动及房地产市场持续调整等挑战,政策层面继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策,超长期特别国债支持的"两重"项目加快落地,围绕科技创新、重大基础设施、城市更新等领域的投资支撑进一步增强;同时,服务消费扩容提质、设备更新和技术改造等政策持续推进,为经济稳定运行提供支撑。经济结构分化特征较为明显,工业生产和出口保持较强韧性,装备制造业、高技术制造业增长较快,电子信息、工业机器人、锂电池等新兴产业链继续展现较高景气;机电产品出口保持较快增长,对共建"一带一路"国家贸易稳步扩大。与此同时,居民商品消费、民间投资及房地产相关需求仍处于修复过程中,服务消费相对更具韧性,经济恢复基础仍需政策持续呵护。总体看,三季度经济运行延续稳中有进态势,新质生产力加快形成,数字技术、人工智能、高端制造与传统产业融合持续深化,为高质量发展提供了新的增长动能。 资本市场方面,2026年三季度A股市场整体呈现"震荡下行、风格切换、红利占优"的格局。前期强势的科技成长与红利价值之间呈现明显的"高低切换",市场资金向业绩稳定性和高股息资产聚集,板块轮动进一步加快。行业层面,前期领涨的电子、通信、半导体、算力硬件等科技成长板块在三季度深度回调、跌幅居前,电力设备、机械设备、基础化工等制造成长方向同样表现疲弱;而前期承压的煤炭、石油石化等上游资源品显著回升,大幅领涨市场,农林牧渔、银行、房地产等低估值与防御方向表现突出,医药生物、食品饮料、商贸零售等前期偏弱板块亦企稳回升。从市场主流指数的表现来看,中证红利指数逆势收涨,显著跑赢主要宽基指数,上证50相对抗跌,沪深300震荡下行,而科创50、创业板指在科技行情退潮下领跌主要宽基指数,中证500、中证1000等中小盘指数亦出现较大回撤。整体而言,三季度市场风格由上半年偏成长、重科技的交易主线,阶段性转向重估值、重现金流和重股息的防御性配置,价值红利风格相对占优。报告期内证券行业基本面延续改善态势,受益于A股市场IPO及再融资业务回暖,以及经纪、自营和投资银行业务收入增长,上市券商盈利能力明显提升。然而三季度A股市场整体震荡调整,投资者风险偏好回落,资金逐步转向高股息和防御性资产,证券板块的高贝塔属性受到压制,行业呈现"业绩改善、估值承压"的背离格局。报告期内中证全指证券公司指数下跌8.93%。 本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持既定的指数化投资策略,依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理,力求跟踪误差最小化。

本文数据来源于易方达中证全指证券公司ETF联接C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。