三季报点评：国泰国证食品饮料行业(LOF)C基金季度涨幅4.35%

证券之星消息，日前国泰国证食品饮料行业(LOF)C基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.48亿元，季度净值涨幅为4.35%。

从业绩表现来看，国泰国证食品饮料行业(LOF)C基金过去一年净值涨幅为-19.43%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-26.18%，成立以来的最大回撤为-49.5%。

从基金规模来看，国泰国证食品饮料行业(LOF)C基金2026年三季度公布的基金规模为1.48亿元，较上一期规模1.44亿元变化了420.56万元，环比变化了2.92%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.94%，债券占净值比2.73%，现金占净值比3.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.59%，第一大重仓股为伊利股份（600887），持仓占比为14.87%。

国泰国证食品饮料行业(LOF)C现任基金经理为梁杏 彭悦。其中在任基金经理梁杏已从业10年又145天，2022年2月16日正式接手管理国泰国证食品饮料行业(LOF)C，任职期间累计回报为-45.36%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创新药ETF国泰（517110），季度净值涨幅为21.27%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,食品饮料板块逆势上涨,国证食品指数上涨3.42%,同期上证指数回调6.16%,相对大盘超额收益较为显著;背后驱动力可能更多地来自市场风格再平衡,而非业绩的全面好转。三季度,市场从极致成长向均衡配置切换,资金回流低估值、低持仓的消费板块,尤其是7月,抱团极致的科技成长板块回调剧烈时,食品饮料板块向上反弹超11%,8-9月小幅回调。当前,食品饮料板块处于"低估值、低持仓、低预期"的三重底部, 在市场风格轮换时具备一定的估值修复弹性。 业绩端,食品饮料板块依然处于磨底阶段,其中白酒为主要拖累。从 2026 年中报看,白酒的报表已进入加速出清阶段,26Q2 白酒板块整体营业收入、归母净利润同比降幅较 26Q1 明显扩大;但部分龙头、区域酒业绩上显示出边际转好趋势,百元价位带持续扩容、市占率不断提升。动销数据看,根据渠道调研的中秋、国庆双节的渠道动销降幅较上季度有所收窄。库存端,2026 年终端库存大幅去化,经销商库存明显下降,有望在年末回归良性水平。 作为行业指数基金,本基金旨在为投资者提供行业投资工具。本报告期内,我们根据对市场行情、日常申赎情况和成份股停复牌的分析判断,对股票仓位及头寸进行了合理安排,将跟踪误差控制在合理水平,尽量为投资者提供更精准的投资工具。

本文数据来源于国泰国证食品饮料行业(LOF)C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。