三季报点评：长安鑫富领先混合C基金季度涨幅-3.72%

证券之星消息，日前长安鑫富领先混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为-3.72%。

从业绩表现来看，长安鑫富领先混合C基金过去一年净值涨幅为-3.44%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-7.58%，成立以来的最大回撤为-42.18%。

从基金规模来看，长安鑫富领先混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模411.6万元变化了-15.24万元，环比变化了-3.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比26.07%，债券占净值比67.41%，现金占净值比1.93%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.54%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为1.59%。

长安鑫富领先混合C现任基金经理为李坤。其中在任基金经理李坤已从业4年又23天，2025年1月23日正式接手管理长安鑫富领先混合C，任职期间累计回报为1.75%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为长安鑫利优选混合A（001281），季度净值涨幅为1.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度债券市场走出独立行情,收益率曲线显著平坦化,超长端成为行情主线。季末10年国债收益率收于1.68%附近,较二季度末下行约5BP;30年国债收益率收于2.10%附近,下行约14BP;短端收益率变化不大。30年-10年的期限利差收窄至约40BP,处于年内低位,但拉长至三年区间仍在偏高水平。节奏上,7月债市围绕资金面与政策预期区间震荡,月末重要会议的宽松信号推动收益率突破向下;8月中上旬长端进一步走强,下旬止盈情绪升温小幅回调;9月下旬在跨季资金呵护与结构性降息预期下超长端再度突破,30年新券一度下探至2.07%。信用方面,三季度各等级信用利差普遍收窄,7-10年长端信用债有超额表现,市场上前期对信用评级普遍调整的担忧有所缓解。三季度,本产品对债券部分的久期有过两次比较明显的调整。在7月中下旬启动的超长债第一波行情中,产品积极参与,抬升久期并于8月上旬退出,获取了一定交易收益。8月下旬进一步小幅降低了产品久期,对九月的超长端利率行情参与度较低。权益市场在三季度经历了剧烈的风格再平衡。上半年领涨的科技成长板块深度回调,红利价值等方向逆势走强。主要宽基指数全线收跌,其中科创50下跌30.70%、创业板指下跌27.80%,各自创历史最大单季跌幅;深证成指下跌20.47%,沪深300下跌12.49%。从节奏看,市场呈深度调整-震荡修复-缩量分化三阶段,风格强弱格局与上半年近乎镜像反转,二季度表现不佳的中证红利指数涨9.38%,Wind微盘股指数涨19.37%。本产品在季度初对电子等拥挤度高的行业做了减配,但持有部分仍在三季度对净值造成明显负贡献。三季度产品增配了能源化工等板块品种,但对红利价值板块参与度不足。展望四季度,基本面和资金面对债市仍然偏友好:内需改善偏弱,资金面维持宽松,均对债牛构成支撑,但进一步看多的核心约束在于赔率。当前十年国债收益率已经接近前低,止盈诉求或央行态度的变化均有可能引发调整。30年-10年的期限利差是为数不多的尚有空间的交易逻辑,本产品四季度仍计划将超长端利率的大波段行情作为交易重点。权益方面,在经过三季度剧烈的风格再平衡行情后,红利价值和科技成长之间的天平得以重置,但后续行情的发展核心关键在于高油价,以及油价居高不下所带来的持续的外围通胀压力和美国加息节奏变化。国内宏观条件预计将保持平稳,不会对行情的发展有方向性决定作用。二、三季度的行情,极为生动地揭示了大类资产择时以及行业风格轮动在A股市场的重要性,本产品将继续在这两个方向做深功课,力争提升回撤控制能力,优化产品风险收益比。

本文数据来源于长安鑫富领先混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。