三季报点评：景顺长城上证科创板200指数A基金季度涨幅-23.18%

证券之星消息，日前景顺长城上证科创板200指数A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.34亿元，季度净值涨幅为-23.18%。

从业绩表现来看，景顺长城上证科创板200指数A基金过去一年净值涨幅为2.83%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-34.89%，成立以来的最大回撤为-34.89%。

从基金规模来看，景顺长城上证科创板200指数A基金2026年三季度公布的基金规模为0.34亿元，较上一期规模4866.51万元变化了-1463.14万元，环比变化了-30.07%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.83%，债券占净值比0.02%，现金占净值比7.78%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达13.19%，第一大重仓股为正帆科技（688596），持仓占比为1.54%。

景顺长城上证科创板200指数A现任基金经理为何音，本季度增聘基金经理何音，近期离任的基金经理为龚丽丽。其中在任基金经理何音已从业0年又199天，2026年8月28日正式接手管理景顺长城上证科创板200指数A，任职期间累计回报为-16.69%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为港股创新药ETF景顺（513780），季度净值涨幅为32.26%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度A股整体呈现大幅回调走势,红利与资源品板块逆势上涨,科技成长板块领跌回调。市场主要指数涨跌幅及排序为:沪深300(-12.49%)>中证500(-17.67%)>创业板50(-30.23%)>科创50(-30.70%)。市值维度分化较大,规模指数涨跌幅及排序为:中证A50(-9.14%)>中证2000(-11.08%)>沪深300(-12.49%)>中证A500(-14.96%)>中证1000(-17.15%)>中证500(-17.67%)。风格维度切换剧烈,中信风格指数涨跌幅及排序为:金融(7.45%)>消费(6.71%)>稳定(3.63%)>周期(-4.05%)>成长(-25.36%)。行业维度,中信证券一级行业指数涨跌幅前五为:银行(16.82%)>煤炭(15.49%)>农林牧渔(14.64%)>石油石化(12.11%)>医药(10.14%),后五为:电子(-31.91%)<通信(-30.15%)<建材(-24.16%)<电力设备及新能源(-21.42%)<基础化工(-18.60%)。三季度中国经济内需延续走弱、幅度超预期,外需依旧强劲,供强需弱格局进一步突出。生产方面,8月工业增加值当月同比5.2%,较7月的4.5%明显回升;9月制造业PMI回升至50.1,重返扩张区间,8月为49.8。消费方面,8月社零同比回落至0.4%,7月以来持续走低,以旧换新透支效应持续显现;8月PPI同比上行至3.8%的背景下,核心CPI同比仅回升至1.0%,终端需求不振的背景下价格向上传导仍然困难,居民短贷延续负增长。投资方面,8月固定资产投资当月同比-10.6%,跌幅较前值-12.8%小幅收窄,但制造业投资跌幅从-4.4%扩大至-6.1%,基建投资跌幅持平前值-14.7%,房地产投资跌幅从-27%略微收窄至-26%,三类投资全面下滑,企业中长期贷款持续负增长。出口依然强劲,8月出口(美元计价)同比增速由前值24%回升至25%,继续超出市场预期,AI产业链出口(上半年集成电路同比+95.9%)是核心驱动。价格方面,8月CPI环比由上月下降0.1%转为上涨0.4%,同比涨幅由0.5%回升至0.8%;PPI环比由上月下降0.7%转为上涨0.4%,同比涨幅由3.5%回升至3.8%,但涨价仍集中于能源与上游原材料,下游生活资料价格环比持平,上下游传导困难。9月末外汇储备34002.51亿美元。7月30日中央政治局会议要求加大逆周期调节力度、加快存量政策落地,政策性金融工具与专项债加快发行使用有望带动基建投资提速。一线城市二手房价已连续6个月环比上涨,积极信号正在积累,但环比增速连续三个月放缓,展望后市,整体经济有望在政策持续发力下实现企稳回升。三季度科技成长板块出现深度回调,回调幅度超出基本面变化,主要源于交易结构与外部扰动:上半年板块累计涨幅较大,TMT成交额占比一度达43%、前5%个股成交额占比突破50%,交易拥挤度处于历史相对高位;外部方面,韩国杠杆ETF踩踏、美股半导体板块深度调整、地缘局势与AI叙事边际变化构成导火索;中报利好出尽使市场从炒预期转向看兑现。产业基本面并未逆转,全球九大云厂商2026年资本开支预计约8867亿美元,AI算力景气正从GPU向服务器、存储、网络、电源及数据中心电力配套全面扩散。经此调整,板块估值与拥挤度已明显回落,展望后市,产业景气的延续与估值匹配度的改善有望共同推动板块逐步企稳修复。本基金采用复制标的指数的方法进行组合管理,通过控制跟踪误差和跟踪偏离度,力争基金收益和指数收益基本一致。在报告期内,本基金结合申购赎回情况、标的指数成分调整情况定期或不定期调整投资组合,保持对标的指数的紧密跟踪。

本文数据来源于景顺长城上证科创板200指数A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。