三季报点评：国富安颐稳健6个月持有期混合C基金季度涨幅-0.51%

证券之星消息，日前国富安颐稳健6个月持有期混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.96亿元，季度净值涨幅为-0.51%。

从业绩表现来看，国富安颐稳健6个月持有期混合C基金过去一年净值涨幅为-1.15%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.0%。而基金过去一年的最大回撤为-2.89%，成立以来的最大回撤为-2.89%。

从基金规模来看，国富安颐稳健6个月持有期混合C基金2026年三季度公布的基金规模为2.96亿元，较上一期规模4.74亿元变化了-1.77亿元，环比变化了-37.41%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.66%，债券占净值比89.86%，现金占净值比6.84%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达18.17%，第一大重仓股为松发股份（603268），持仓占比为3.42%。

国富安颐稳健6个月持有期混合C现任基金经理为王晓宁 沈竹熙。其中在任基金经理王晓宁已从业13年又95天，2023年9月11日正式接手管理国富安颐稳健6个月持有期混合C，任职期间累计回报为8.81%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国富健康优质生活股票（000761），季度净值涨幅为12.74%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：债券市场方面,三季度外部环境更加复杂多变,地缘冲突和经贸摩擦多发频发,主要经济体的经济表现、通胀走势和货币政策调整出现分化。国内经济运行总体平稳、动能向新、结构向优,高质量发展取得新成效,但仍面临供强需弱、结构分化、外部冲击等问题和挑战。从关键经济数据来看,上半年全国规模以上工业增加值累计同比保持稳步增长,但增速稍有减缓;固定资产投资累计同比有所下滑,其中制造业投资小幅回落,基建投资小幅增长,房地产投资增速下滑较为明显;社会消费品零售总额累计同比温和增长。价格方面,全国居民消费价格、工业生产者出厂价格累计同比温和上涨。进出口贸易总额累计同比大幅增长,其中出口表现亮眼,进口增长较去年同期也有较为显著的增长。但仍需看到,全国地产投资、新开工均面临较大压力;居民消费疲弱,就业面临一定挑战。新增贷款、社融等金融需求疲弱,直接融资在社融中的占比明显提升,间接融资需求不强。政策层面,央行继续实施适度宽松的货币政策,加大逆周期调节力度,综合运用并适时调整货币政策工具,推动货币政策操作框架改革完善,加强货币财政政策协同配合,促进经济稳定增长和物价合理回升,并首次将"六张网"建设列入重点支持领域,下调抵押补充贷款(PSL)利率25个基点至1.50%。三季度债市呈现上涨态势,中债总指数上涨1.05%,中债国债总指数上涨1.33%,中债信用债总指数上涨0.71%。权益市场方面,2026年第三季度,A股市场出现调整,行业表现明显分化。与二季度科技成长占优的市场特征相比,本季度电子、通信、电力设备等方向承受较大调整压力,是沪深300指数负收益贡献的主要来源;银行、医药、食品饮料等方向表现相对稳健。AI行业的下跌,主要受到美国AI资本开支可持续性的质疑、供应链去中国化以及美债收益率上行影响。市场除AI外,没有明显的景气承接行业,市场选择向深度价值行业配置,以规避指数调整风险,赚钱效应剧烈收缩。市场风格特征从成长占优,反转为价值占优,对组合的风格平衡和风险控制提出了更高要求。运作分析方面,报告期内,本基金权益投资延续二季度的"未来红利"思路,以企业现金流和未来的分红能力为基础,同时关注未来景气变化及盈利改善空间。组合构建继续重视估值保护与回撤控制,在金融、周期、消费红利和科技等方向中寻找风险收益匹配的投资机会,以稳健回报和较好的收益回撤比为目标。后续考虑到权益市场的变化,我们将继续沿用"未来红利"的选股框架思路,以回撤控制为优先,保持必要的仓位与交易灵活性,争取提高组合收益的稳定性及不同市场环境下的适应性。债券持仓部分,本基金在三季度维持中性持仓和久期,投资品种以利率债、政策行二级资本债、高评级信用债为主。

本文数据来源于国富安颐稳健6个月持有期混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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